WTI-terminerna p\u00e5 NYMEX f\u00f6ll 7,6% till omkring 78,60 dollar i handeln i Asien p\u00e5 m\u00e5ndagen, n\u00e4r s\u00e4ljtrycket tilltog efter att Iran g\u00e5tt med p\u00e5 att \u00e5ter\u00f6ppna Hormuzsundet. R\u00f6relsen kom efter att USA:s president Donald Trump sagt att planerade attacker mot Iran hade pausats, tillsammans med uppgifter om att Iran skulle avst\u00e5 fr\u00e5n sina k\u00e4rnvapenambitioner och till\u00e5ta en full \u00e5ter\u00f6ppning av farleden, som \u00e4r en flaskhals f\u00f6r n\u00e4stan 20% av den globala energif\u00f6rs\u00f6rjningen. Marknaderna har v\u00e4gt in om vapenvilan h\u00e5ller, samtidigt som beskedet \u00f6kade sannolikheten f\u00f6r \u00e5terupptagna fredssamtal och minskade den kortsiktiga oron f\u00f6r mer l\u00e5ngvariga leveransst\u00f6rningar.<\/p>\n\n
WTI hade stigit med mer \u00e4n 22,5% i juli under perioden av f\u00f6rh\u00f6jda milit\u00e4ra sp\u00e4nningar mellan USA och Iran, men prisr\u00f6relserna har d\u00e4refter v\u00e4nt ned. Kontraktet handlades runt 78,70 dollar och l\u00e5g kvar under 20-timmars EMA vid 81,18 dollar, medan RSI l\u00e5g p\u00e5 34,20, strax ovanf\u00f6r \u00f6vers\u00e5lt territorium. Motst\u00e5nd ses n\u00e4ra 81,18 dollar och st\u00f6d s\u00e4tts vid l\u00e4gsta niv\u00e5n den 28 juli p\u00e5 77,16 dollar; ett brott under den niv\u00e5n skulle g\u00f6ra l\u00e4gsta niv\u00e5n den 13 juli p\u00e5 72,53 dollar till n\u00e4sta fokus.<\/p>\n\n
Vi rekommenderar derivathandlare att f\u00f6rbereda sig p\u00e5 skarpa nedg\u00e5ngar i WTI-r\u00e5oljeterminer n\u00e4r de geopolitiska sp\u00e4nningarna tillf\u00e4lligt l\u00e4ttar. N\u00e4r Hormuzsundet\u2014som kanaliserar cirka 20,5 miljoner fat olja per dag\u2014\u00f6ppnas igen, f\u00f6rsvinner den omedelbara riskpremien kopplad till utbud snabbt. Vi rekommenderar att fokusera p\u00e5 kortfristiga s\u00e4ljoptioner (puts) n\u00e4r priset pendlar strax ovanf\u00f6r den kritiska st\u00f6dniv\u00e5n 77,16 dollar.<\/p>\n\n
Om WTI bryter under 77,16 dollar v\u00e4ntar vi oss ett snabbt fall mot julil\u00e4gsta p\u00e5 72,53 dollar. Handlare b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga att s\u00e4lja terminer eller k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner n\u00e4ra l\u00f6sen f\u00f6r att dra nytta av denna potentiella nedg\u00e5ng p\u00e5 7%. Samtidigt, eftersom det relativa styrkeindexet (RSI) ligger n\u00e4ra \u00f6vers\u00e5lt vid 34,20, m\u00e5ste vi r\u00e4kna med korta tekniska rekyler upp\u00e5t f\u00f6re n\u00e4sta nedg\u00e5ngsfas.<\/p>\n\n
Vi m\u00e5ste vara mycket f\u00f6rsiktiga eftersom fredsuppg\u00f6relser i Mellan\u00f6stern historiskt \u00e4r sk\u00f6ra och kan v\u00e4nda snabbt. F\u00f6r att s\u00e4kra sig mot ett pl\u00f6tsligt sammanbrott i samtalen b\u00f6r handlare \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa k\u00f6poptioner (calls) utanf\u00f6r pengarna ovanf\u00f6r motst\u00e5ndet vid 81,18 dollar. Den strategin skyddar portf\u00f6ljerna om en \u00f6verraskningsattack eller nya sanktioner utl\u00f6ser en snabb prisuppg\u00e5ng tillbaka mot 85-dollarniv\u00e5n.<\/p>\n\n
Data visar att den implicita volatiliteten i energisektorn typiskt stiger med \u00f6ver 15% vid pl\u00f6tsliga geopolitiska skiften, vilket g\u00f6r optionspremier dyra. Vi f\u00f6resl\u00e5r att anv\u00e4nda s\u00e4ljspreadar (bear put spreads) f\u00f6r att s\u00e4nka kostnaden f\u00f6r positioneringen, samtidigt som man fortfarande f\u00e5ngar ned\u00e5tr\u00f6relsen. Denna balanserade ansats g\u00f6r att vi kan dra nytta av den r\u00e5dande negativa trenden med en strikt definierad risk.<\/p>\n\n\n\n