AUD\/USD f\u00f6ll efter att ha \u00f6ppnat med ett hausseartat gap men h\u00f6ll sig \u00e4nd\u00e5 p\u00e5 plus och handlades kring 0,7030 under m\u00e5ndagens asiatiska handel, d\u00e5 den australiska dollarn stod stadigt med st\u00f6d av Kinarelaterade signaler. Kinas RatingDog Manufacturing PMI svalnade till 50,9 i juli fr\u00e5n 51,7 i juni och kom in under konsensus p\u00e5 51,5, men indikerade fortsatt expanderande industriaktivitet. I Australien ligger Reserve Bank of Australias inflationsm\u00e5lband kvar p\u00e5 2\u20133 %, och det senaste KPI-utfallet beskrevs som svagare \u00e4n v\u00e4ntat, d\u00e4r nedg\u00e5ngen i inflationstakten i huvudsak f\u00f6rklarades av l\u00e4gre br\u00e4nslepriser.<\/p>\n
USA-dollarn f\u00f6rsvagades mot stora valutor efter att Japan bekr\u00e4ftat samordnade yen-k\u00f6pinsatser med USA, och Bank of Japan-data pekade p\u00e5 utgifter p\u00e5 upp till 58,97 miljarder dollar i torsdags. Riskaversionen l\u00e4ttade ocks\u00e5 efter uppgifter om en paus i planerade amerikanska attacker mot Iran, kopplat till ett f\u00f6rslag som inneb\u00e4r \u00e5ter\u00f6ppning av Hormuzsundet och framsteg i Irans k\u00e4rnprogram, \u00e4ven om iranska f\u00f6retr\u00e4dare bestridde uppgifterna. I ett bredare sammanhang \u00e4r j\u00e4rnmalm fortsatt Australiens st\u00f6rsta exportvara, uppskattad till 118 miljarder dollar per \u00e5r baserat p\u00e5 2021 \u00e5rs data, och Kina \u00e4r den viktigaste destinationen.<\/p>\n
Vi rekommenderar derivathandlare att bygga l\u00e5nga positioner i australiska dollarn mot USA-dollarn (AUD\/USD) n\u00e4r paret handlas n\u00e4ra den kritiska niv\u00e5n 0,7030. Trots att Kinas ink\u00f6pschefsindex f\u00f6r industrin missade n\u00e5got och f\u00f6ll till 50,9 ger fortsatt expansion i regionen en stabil grund f\u00f6r Australiens exporttunga ekonomi. D\u00e4rtill visar historiska m\u00f6nster att n\u00e4r AUD bryter igenom och h\u00e5ller sig \u00f6ver viktiga psykologiska tr\u00f6sklar som 0,7000, utl\u00f6ser det ofta ett mer uth\u00e5lligt hausseartat momentum.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste noga f\u00f6lja Reserve Bank of Australias fortsatt h\u00f6kaktiga h\u00e5llning, eftersom den inhemska inflationen \u00e4r seglivad och ligger klart \u00f6ver m\u00e5lintervallet 2\u20133 %. \u00c4ven med en tillf\u00e4llig nedg\u00e5ng i KPI-inflationen, driven av volatila br\u00e4nslepriser, g\u00f6r RBA:s styrr\u00e4nta \u2013 som legat still p\u00e5 en restriktiv niv\u00e5 om 4,35 % \u2013 AUD-denominerade yield-s\u00f6kande derivat s\u00e4rskilt attraktiva. I kontrast v\u00e4ntas f\u00f6rv\u00e4ntningar om r\u00e4ntes\u00e4nkningar fr\u00e5n Federal Reserve senare i \u00e5r forts\u00e4tta att pressa ned USA-dollarens r\u00e4ntef\u00f6rdel.<\/p>\n
USA-dollarn m\u00f6ter kraftig motvind, s\u00e4rskilt efter att Tokyo bekr\u00e4ftat en omfattande intervention f\u00f6r yen-k\u00f6p p\u00e5 58,97 miljarder dollar f\u00f6r att stabilisera valutan. Denna aggressiva likviditetsindragning fr\u00e5n japanska myndigheter talar f\u00f6r att uppsidan i USD f\u00f6rblir begr\u00e4nsad p\u00e5 kort sikt, vilket ger ett tydligt f\u00f6nster f\u00f6r optionshandlare p\u00e5 valutamarknaden att k\u00f6pa AUD-calls. Vi r\u00e5der till att s\u00e4kra dessa positioner mot pl\u00f6tsliga volatilitetstoppar, eftersom ytterligare samordnade centralbanksingripanden fortsatt \u00e4r en tydlig m\u00f6jlighet.<\/p>\n
\u00c4ven om rykten om en diplomatisk paus mellan USA och Iran tillf\u00e4lligt s\u00e4nkte riskpremierna inneb\u00e4r Teherans snabba dementi att den geopolitiska os\u00e4kerheten i Hormuzsundet h\u00e5ller r\u00e5varumarknaderna volatila. F\u00f6r derivathandlare inneb\u00e4r det att j\u00e4rnmalmspriserna, som nyligen legat kring 100\u2013110 dollar per ton, kan drabbas av pl\u00f6tsliga, leveranskedjedrivna prisr\u00f6relser som direkt p\u00e5verkar AUD. Vi f\u00f6resl\u00e5r att anv\u00e4nda korta strangle- eller straddle-strategier i optioner f\u00f6r att dra nytta av den f\u00f6rest\u00e5ende volatiliteten utan att ta en riktad r\u00e5varuvy.<\/p>\n\n\n\n