Data fr\u00e5n den amerikanska r\u00e5varutillsynsmyndigheten CFTC visar att icke-kommersiella nettol\u00e5nga positioner i olja steg till 120,1 tusen, upp fr\u00e5n 81,7 tusen i f\u00f6reg\u00e5ende m\u00e4tning. F\u00f6rskjutningen antyder en st\u00f6rre spekulativ l\u00e5ng bias i marknaden under den senaste rapportperioden.<\/p>\n
F\u00f6r\u00e4ndringen motsvarar en \u00f6kning med 38,4 tusen kontrakt fr\u00e5n f\u00f6reg\u00e5ende niv\u00e5. CFTC-statistiken ger en \u00f6gonblicksbild av positioneringen snarare \u00e4n prisriktningen, men r\u00f6relsen pekar p\u00e5 att mer bullish exponering har adderats av icke-kommersiella akt\u00f6rer.<\/p>\n
Vi ser en kraftig f\u00f6rskjutning i marknadssentimentet n\u00e4r spekulativa akt\u00f6rer aggressivt \u00f6kade sina nettol\u00e5nga positioner i r\u00e5olja med n\u00e4rmare 50 procent till 120,1 tusen kontrakt. Den tydliga uppg\u00e5ngen fr\u00e5n f\u00f6reg\u00e5ende veckas 81,7 tusen kontrakt visar att kapitalf\u00f6rvaltare positionerar sig f\u00f6r ett prisrally mot slutet av sommaren. Vi rekommenderar att derivathandlare f\u00f6rbereder sig p\u00e5 \u00f6kat upp\u00e5tmomentum i WTI och Brent de kommande veckorna.<\/p>\n
Uppg\u00e5ngen sammanfaller med f\u00e4rska marknadsdata som visar att amerikanska kommersiella r\u00e5oljelager har fallit med flera miljoner fat, samtidigt som OPEC+ forts\u00e4tter med sina utbudsbegr\u00e4nsningar. Historiskt har pl\u00f6tsliga toppar i nettol\u00e5nga positioner av den h\u00e4r storleksordningen ofta f\u00f6reg\u00e5tt en uppg\u00e5ng p\u00e5 5\u20138 procent i spotpriset p\u00e5 olja inom femton dagar. Fokus b\u00f6r ligga p\u00e5 att k\u00f6pa kortfristiga k\u00f6poptioner f\u00f6r att f\u00e5nga detta omedelbara bullish momentum.<\/p>\n
Samtidigt m\u00e5ste vi beakta att en tr\u00e5ng l\u00e5ng positionering \u00f6kar risken f\u00f6r en kraftig rekyl om konjunkturindikatorer f\u00f6rsvagas. F\u00f6r att d\u00e4mpa volatiliteten f\u00f6resl\u00e5r vi att man anv\u00e4nder bull call spreads eller h\u00e5ller efterf\u00f6ljande stop-loss-niv\u00e5er strama p\u00e5 aktiva l\u00e5nga terminskontrakt. Detta balanserade uppl\u00e4gg g\u00f6r det m\u00f6jligt att ta del av uppsidan samtidigt som man s\u00e4krar mot pl\u00f6tsliga omslag i marknaden.<\/p>\n\n\n\n