AUD\/USD h\u00e5ller sig n\u00e4ra 0,7020 i sp\u00e5ren av svagare kinesisk statistik och en starkare amerikansk dollar<\/p>\n\n
AUD\/USD l\u00e5g kvar kring 0,7020 under fredagens USA-handel, d\u00e4r den australiska dollarn tyngdes av svaga kinesiska aktivitetsdata samtidigt som inhemska inflationsf\u00f6rv\u00e4ntningar st\u00e4rktes. Kinas statistikmyndighet NBS rapporterade att ink\u00f6pschefsindex f\u00f6r industrin (Manufacturing PMI) f\u00f6ll till 49,2 i juli fr\u00e5n 50,3, under konsensus p\u00e5 50,0, medan tj\u00e4nste- och bygg-PMI (Non-Manufacturing PMI) sj\u00f6nk till 49,0 fr\u00e5n 50,2. I Australien steg producentprisindex (PPI) till 3,6% i \u00e5rstakt under Q2 fr\u00e5n 3,0%, men uppg\u00e5ngen r\u00e4ckte inte f\u00f6r att motverka motvinden fr\u00e5n Kina och en fastare amerikansk dollar.<\/p>\n\n
Den amerikanska dollarn fick \u00e4ven st\u00f6d efter att Dallas Fed-chefen Lorie Logan sagt att penningpolitiken inte bromsar ekonomin och att inflationen inte \u00e4r p\u00e5 v\u00e4g tillbaka mot Feds 2%-m\u00e5l, samt att hon hade f\u00f6redragit en h\u00f6jning med 25 punkter. I ett fyratimmarsperspektiv handlades AUD\/USD kring 0,7025, \u00f6ver 20- och 100-perioders glidande medelv\u00e4rden strax under 0,7000, med RSI n\u00e4ra 63. Motst\u00e5nd ses vid 0,7039 och 0,7045, medan st\u00f6d finns vid 0,7025 och 0,6992, med 20-perioders SMA n\u00e4ra 0,6982 och 100-perioders SMA n\u00e4ra 0,6980.<\/p>\n\n
Vi bed\u00f6mer att derivathandlare b\u00f6r f\u00f6rbereda sig p\u00e5 \u00f6kad volatilitet i AUD\/USD de kommande veckorna n\u00e4r paret r\u00f6r sig kring den kritiska niv\u00e5n 0,7020. \u00c4ven om kortsiktiga tekniska indikatorer visar ett f\u00f6rsiktigt upp\u00e5tmomentum \u00e4r priset tydligt begr\u00e4nsat av centrala motst\u00e5ndsniv\u00e5er vid 0,7039 och 0,7045. Vi b\u00f6r bevaka st\u00f6dzonen vid 0,7000, d\u00e4r 20- och 100-perioders glidande medelv\u00e4rden sammanfaller, eftersom ett brott ned under denna niv\u00e5 kan utl\u00f6sa ett snabbt fall.<\/p>\n\n
Den fundamentala bilden \u00e4r starkt splittrad, vilket inneb\u00e4r att vi beh\u00f6ver vara f\u00f6rsiktiga med l\u00e5ngsiktiga positionsval. Kinas industriella kontraktion, med juli-PMI ned till 49,2, brukar historiskt s\u00e4tt l\u00e4gga ett tydligt ned\u00e5ttryck p\u00e5 den australiska dollarn via de t\u00e4ta handelskopplingarna. Samtidigt visar Australiens PPI-acceleration i Q2 till 3,6% att kostnadstrycket i producentledet \u00e4r segt, vilket kan tvinga Reserve Bank of Australia att h\u00e5lla r\u00e4ntorna h\u00f6ga l\u00e4ngre.<\/p>\n\n
Ytterligare komplexitet tillf\u00f6rs av h\u00f6kaktiga uttalanden fr\u00e5n Fed-tj\u00e4nstem\u00e4n som ger ny kraft \u00e5t den amerikanska dollarn inf\u00f6r augusti. N\u00e4r Fed signalerar att inflationen \u00e4nnu inte \u00e4r p\u00e5 r\u00e4tt v\u00e4g mot 2%-m\u00e5let v\u00e4ntas dollarn f\u00f6rbli motst\u00e5ndskraftig. Denna makromilj\u00f6 p\u00e5minner om historiska perioder d\u00e4r h\u00f6ga amerikanska r\u00e4ntor begr\u00e4nsade uppsidan f\u00f6r r\u00e5varukopplade valutor som aussien.<\/p>\n\n
F\u00f6r optionshandlare rekommenderar vi intervallstrategier som iron condors f\u00f6r att dra nytta av denna dragkamp, med gr\u00e4nser strax utanf\u00f6r st\u00f6det vid 0,6980 och motst\u00e5ndet vid 0,7050. Alternativt b\u00f6r mer riktningstagande handlare inv\u00e4nta en bekr\u00e4ftad daglig st\u00e4ngning \u00f6ver 0,7045 f\u00f6r att k\u00f6pa k\u00f6poptioner, eller ett genombrott ned under 0,6980 f\u00f6r att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner. Att h\u00e5lla positionsstorlekarna p\u00e5 en hanterbar niv\u00e5 blir avg\u00f6rande n\u00e4r marknaden ska sm\u00e4lta dessa motstridiga ekonomiska signaler.<\/p>\n\n\n\n