Guldpriset f\u00f6ll p\u00e5 fredagen n\u00e4r USA-dollarn stabiliserades efter torsdagens utf\u00f6rs\u00e4ljning, samtidigt som fortsatt h\u00f6ga f\u00f6rv\u00e4ntningar p\u00e5 Fed-r\u00e4ntor pressade den icke r\u00e4nteb\u00e4rande metallen. XAU\/USD handlades n\u00e4ra 4\u202f037 dollar, ned 1,60% f\u00f6r dagen, efter att inte ha lyckats h\u00e5lla sig \u00f6ver 4\u202f100. Dollarindex f\u00f6ll p\u00e5 torsdagen till en sexveckorsl\u00e4gsta niv\u00e5 efter misst\u00e4nkt valutaintervention fr\u00e5n Tokyo f\u00f6r att st\u00f6dja japanska yenen, men \u00e5terh\u00e4mtade sig d\u00e4refter till cirka 100,34, upp 0,37%. Dollarn fick st\u00f6d av konflikten i Mellan\u00f6stern och h\u00f6gre energipriser som sp\u00e4r p\u00e5 inflationsoron, \u00e4ven om indexet fortsatt var p\u00e5 v\u00e4g mot en negativ juliutveckling.<\/p>\n
Guld var samtidigt p\u00e5 v\u00e4g att bryta en fyra m\u00e5nader l\u00e5ng f\u00f6rlustsvit n\u00e4r k\u00f6pare f\u00f6rsvarade 4\u202f000-niv\u00e5n, \u00e4ven om f\u00f6rh\u00f6jda amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor begr\u00e4nsade rekyler upp\u00e5t. Fed l\u00e4mnade r\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 3,50%\u20133,75% i onsdags, d\u00e4r tre ledam\u00f6ter r\u00f6stade f\u00f6r en omedelbar h\u00f6jning, och marknaden prissatte via CME FedWatch Tool omkring 66% sannolikhet f\u00f6r en h\u00f6jning med 25 punkter i september. Tekniska indikatorer signalerade stabilisering: RSI l\u00e5g n\u00e4ra 45 och ADX runt 28. St\u00f6d s\u00e5gs vid 4\u202f000 och d\u00e4refter 3\u202f850, medan motst\u00e5ndet l\u00e5g vid 21-dagars SMA p\u00e5 4\u202f071, f\u00f6ljt av 50-dagars SMA vid 4\u202f185 och 100-dagars SMA vid 4\u202f425.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare anv\u00e4nder sidledes strategier i guld de kommande veckorna, n\u00e4r metallen h\u00e5ller ett viktigt st\u00f6d vid den psykologiska niv\u00e5n 4\u202f000. Med Average Directional Index (ADX) p\u00e5 28, vilket indikerar en avtagande trendstyrka, kan f\u00f6rs\u00e4ljning av kortsiktiga strangles eller iron condors vara mycket l\u00f6nsamt. Uppl\u00e4gget g\u00f6r att vi kan inkassera premie samtidigt som vi r\u00e4knar med att XAU\/USD r\u00f6r sig inom intervallet mellan st\u00f6det 3\u202f850 och motst\u00e5ndet 4\u202f185.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste ocks\u00e5 f\u00f6rbereda oss p\u00e5 den 66-procentiga sannolikheten f\u00f6r en Fed-h\u00f6jning i september, vilket historiskt h\u00e5ller guldpriset under press via h\u00f6gre realr\u00e4ntor. Data fr\u00e5n tidigare \u00e5tstramningscykler visar att n\u00e4r marknaden priss\u00e4tter en h\u00f6g sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning, f\u00e5r guld ofta tillf\u00e4lliga nedst\u00e4ll p\u00e5 3% till 5% under veckorna inf\u00f6r m\u00f6tet. F\u00f6r att skydda mot ett m\u00f6jligt brott ned under 4\u202f000 b\u00f6r handlare \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa billiga, out-of-the-money s\u00e4ljoptioner (puts) som skyddande hedge.<\/p>\n
Samtidigt antyder en stabilisering i USA:s dollarindex n\u00e4ra 100,34 att ih\u00e5llande geopolitiska sp\u00e4nningar kan styra \u201dsafe haven\u201d-fl\u00f6den till dollarn snarare \u00e4n till guld. Historiskt korrelerar en varaktig uppg\u00e5ng p\u00e5 1% i dollarindex med en nedg\u00e5ng p\u00e5 0,6% i guldpriset n\u00e4r r\u00e4ntel\u00e4get \u00e4r f\u00f6rh\u00f6jt. D\u00e4rf\u00f6r f\u00f6resl\u00e5r vi att anv\u00e4nda bear put-spreadar i guldfutures f\u00f6r att f\u00e5nga eventuella snabba nedst\u00e4ll som drivs av en starkare dollar.<\/p>\n
Om guld lyckas st\u00e4nga en dag \u00f6ver 21-dagars glidande medelv\u00e4rde vid 4\u202f071 b\u00f6r vi snabbt skifta till kortsiktiga bull call-spreadar. Den taktiska oml\u00e4ggningen g\u00f6r att vi kan rikta in oss p\u00e5 n\u00e4sta st\u00f6rre tekniska motst\u00e5ndsniv\u00e5 n\u00e4ra 50-dagars glidande medelv\u00e4rde vid 4\u202f185. Tills ett s\u00e5dant utbrott sker \u00e4r det mest f\u00f6rsiktiga att beh\u00e5lla en marknadsneutral h\u00e5llning och fokusera p\u00e5 inkomstgenererande optionsstrategier.<\/p>\n\n\n\n