Rupien f\u00f6rl\u00e4ngde en en veckas uppg\u00e5ng mot den amerikanska dollarn p\u00e5 fredagen, vilket pressade USD\/INR till en ny l\u00e4gstaniv\u00e5 p\u00e5 \u00f6ver tv\u00e5 veckor kring 95,30 efter att en nedg\u00e5ng i greenbacken \u00f6ver natten v\u00e4ckt tvivel om Federal Reserves beslutsamhet i inflationsbek\u00e4mpningen. Dollarindexet, DXY, var senast upp 0,27% till cirka 100,23, trots att det f\u00f6ll n\u00e4stan 0,9% p\u00e5 torsdagen till runt 99,86. Marknaderna tolkade Fed-chefen Kevin Warshs v\u00e4gran att ge fram\u00e5tblickande v\u00e4gledning, samtidigt som han upprepade att politiken kommer att justeras vid behov f\u00f6r att hantera inflationen. <\/p>\n
H\u00f6gre oljepriser fortsatte att tynga rupien med tanke p\u00e5 riskerna f\u00f6r energif\u00f6rs\u00f6rjningen fr\u00e5n fientligheter mellan USA och Iran samt sp\u00e4nningar kring Hormuzsundet och Bab el-Mandeb. N\u00e4sta inhemska katalysator \u00e4r Indiens centralbank (RBI) beslut den 5 augusti, d\u00e4r styrr\u00e4ntan (repo) v\u00e4ntas l\u00e4mnas of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 5,25%; KPI i juni steg 4,4% i \u00e5rstakt, inom RBI:s m\u00e5lintervall p\u00e5 2\u20136%. Tekniskt sett h\u00f6ll sig USD\/INR under 20-dagars EMA vid 95,81, med RSI n\u00e4ra 44; motst\u00e5nd finns kring 95,81 och 96,00, medan st\u00f6d ses vid 7 juli-l\u00e4gsta p\u00e5 94,80.<\/p>\n
Vi ser hur den indiska rupien st\u00e4rker sig tydligt, vilket pressar valutaparet USD\/INR ned mot 95,30 i takt med att tvivlen \u00f6kar kring den amerikanska centralbankens (Federal Reserve) \u00e5tagande att bek\u00e4mpa inflationen. Givet detta negativa momentum rekommenderar vi derivathandlare att sikta p\u00e5 korta positioner i USD\/INR-terminer, med en fortsatt nedg\u00e5ng mot den viktiga st\u00f6dniv\u00e5n 94,80 i sikte. F\u00f6r effektiv riskhantering b\u00f6r stop-loss placeras strax ovanf\u00f6r det 20-dagars exponentiella glidande medelv\u00e4rdet, som f\u00f6r n\u00e4rvarande fungerar som motst\u00e5nd n\u00e4ra 95,81.<\/p>\n
Eftersom RBI allm\u00e4nt v\u00e4ntas h\u00e5lla styrr\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 5,25% den 5 augusti r\u00e4knar vi med kortsiktig stabilitet f\u00f6r rupien. D\u00e5 Indiens konsumentinflation legat kring hanterbara 4,4% \u2013 v\u00e4l inom centralbankens m\u00e5lintervall p\u00e5 2% till 6% \u2013 \u00e4r det sannolikt att den implicita volatiliteten i korta optioner faller efter beskedet. Handlare kan dra nytta av detta genom att s\u00e4tta upp bear put spreads f\u00f6r att f\u00e5nga nedtrenden utan att betala f\u00f6r mycket i optionspremier.<\/p>\n
Samtidigt m\u00e5ste vi vara mycket f\u00f6rsiktiga kring energimarknaden, d\u00e4r eskalerande geopolitiska sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern forts\u00e4tter att st\u00f6dja h\u00f6ga oljepriser. Historiskt \u00e4r Indien beroende av import f\u00f6r att t\u00e4cka \u00f6ver 85% av sitt r\u00e5oljebehov, vilket g\u00f6r rupien mycket k\u00e4nslig f\u00f6r stigande energikostnader. F\u00f6r att s\u00e4kra sig mot en pl\u00f6tslig omsv\u00e4ngning rekommenderar vi att handlare h\u00e5ller out-of-the-money USD\/INR-k\u00f6poptioner som ett billigt skydd mot pl\u00f6tsliga utbudschocker i oljan.<\/p>\n\n\n\n