Det fyraveckors glidande medelv\u00e4rdet f\u00f6r nya arbetsl\u00f6shetsans\u00f6kningar (initial jobless claims) i USA sj\u00f6nk till 202,75\u202fK under veckan som slutade den 24 juli, ned fr\u00e5n 207,5\u202fK tidigare. Nedg\u00e5ngen p\u00e5 4,75\u202fK pekar p\u00e5 f\u00e4rre nya ans\u00f6kningar om arbetsl\u00f6shetsers\u00e4ttning under den senaste m\u00e5nadsperioden.<\/p>\n
Som ett utj\u00e4mnat m\u00e5tt anv\u00e4nds fyraveckorssnittet f\u00f6r att minska volatiliteten fr\u00e5n vecka till vecka i statistiken. Den senaste noteringen inneb\u00e4r att indikatorn ligger under f\u00f6reg\u00e5ende niv\u00e5 och markerar en l\u00e4gre trend per den 24 juli j\u00e4mf\u00f6rt med f\u00f6reg\u00e5ende period.<\/p>\n
Den senaste nedg\u00e5ngen i fyraveckorssnittet f\u00f6r amerikanska arbetsl\u00f6shetsans\u00f6kningar till 202,75\u202fK visar att arbetsmarknaden fortsatt \u00e4r exceptionellt stram n\u00e4r vi g\u00e5r in i augusti 2026. Denna underliggande styrka indikerar att den inhemska ekonomin trotsar farh\u00e5gor om inbromsning, vilket ger Federal Reserve mycket liten anledning att skynda p\u00e5 med r\u00e4ntes\u00e4nkningar. Vi bed\u00f6mer att detta makrol\u00e4ge kommer att h\u00e5lla obligationsr\u00e4ntorna f\u00f6rh\u00f6jda och st\u00f6dja USA-dollarn under de kommande veckorna.<\/p>\n
F\u00f6r att dra nytta av detta rekommenderar vi att derivathandlare tittar p\u00e5 att blanka Treasury-terminer eller k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner (puts) p\u00e5 obligations-ETF:er med l\u00e5ng duration. Historiskt har liknande nedg\u00e5ngar under 205\u202fK-niv\u00e5n\u2014i linje med de strama arbetsmarknadsf\u00f6rh\u00e5llandena i b\u00f6rjan av 2024\u2014pressat upp den amerikanska 10-\u00e5rsr\u00e4ntan n\u00e4r tidslinjen f\u00f6r r\u00e4ntes\u00e4nkningar skjuts fram. Vi f\u00f6redrar ocks\u00e5 att k\u00f6pa k\u00f6poptioner (calls) p\u00e5 U.S. Dollar Index (DXY) f\u00f6r att f\u00e5nga momentum fr\u00e5n en mer h\u00f6kaktig centralbanksutsikt.<\/p>\n
P\u00e5 aktieoptionssidan b\u00f6r vi f\u00f6rbereda oss f\u00f6r selektiv volatilitet genom att anv\u00e4nda vertikala spreadstrategier p\u00e5 S&P 500. \u00c4ven om en stark arbetsmarknad i grunden \u00e4r positiv f\u00f6r konsumtionen, kommer en \u201dhigher-for-longer\u201d-milj\u00f6 f\u00f6r r\u00e4ntor fortsatt att pressa h\u00f6gt v\u00e4rderade tillv\u00e4xtsektorer. Vi f\u00f6resl\u00e5r att k\u00f6pa skyddande s\u00e4ljoptioner (protective puts) i r\u00e4ntek\u00e4nsliga sektorer, s\u00e5som fastigheter och kraft-\/elbolag (utilities), vilka historiskt underpresterar n\u00e4r r\u00e4ntorna forts\u00e4tter upp\u00e5t.<\/p>\n\n\n\n