EUR\/USD l\u00e5g p\u00e5 onsdagen och pendlande n\u00e4ra 1,1390, efter att ha rekylerat fr\u00e5n st\u00f6d i mitten av 1,1300-omr\u00e5det men fortfarande utan att \u00e5terta 1,1400. Med \u00e5rets hittills l\u00e4gsta niv\u00e5 vid 1,1324 inom r\u00e4ckh\u00e5ll f\u00f6rblev paret s\u00e5rbart f\u00f6r ett f\u00f6rnyat nedst\u00e4ll om USA-dollarn st\u00e4rks efter Federal Reserves besked. Fed v\u00e4ntades l\u00e4mna styrr\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad, samtidigt som marknaden prissatte en 35-procentig sannolikhet f\u00f6r en h\u00f6jning med 25 punkter senare under dagen\u2014en bakgrund som kan h\u00e5lla fokus p\u00e5 m\u00f6jligheten till ett drag i september.<\/p>\n
I Europa sade ECB-r\u00e5dsledamoten Christodoulos Patsalides att h\u00f6gre oljepriser \u00f6kade inflationsriskerna, men gav inga besked om policyn i september. Tekniskt handlades EUR\/USD i den nedre delen av julis kanal inom en bredare ned\u00e5ttrend, med RSI under sin mittlinje och MACD svagt \u00f6ver noll. Motst\u00e5ndsniv\u00e5er angavs vid 1,1440 och d\u00e4refter 1,1480, medan st\u00f6d fanns vid 1,1324, f\u00f6ljt av 1,1245 vid 127,2% Fibonacci-extensionen och 1,1210, bottenniv\u00e5n fr\u00e5n slutet av maj 2025.<\/p>\n
Vi bed\u00f6mer att derivathandlare b\u00f6r f\u00f6rbereda sig p\u00e5 \u00f6kad volatilitet i dag, eftersom Federal Reserves r\u00e4ntebesked kan bryta det nuvarande tajta intervallet. Med EUR\/USD fast under 1,1400 priss\u00e4tter marknaden en 35-procentig chans f\u00f6r en ov\u00e4ntad r\u00e4nteh\u00f6jning i dag, \u00e4ven om en h\u00f6kaktig paus fortsatt \u00e4r huvudscenariot. Om Fed signalerar ett tydligt \u00e5tagande att h\u00f6ja i september kommer USA-dollarn sannolikt att st\u00e4rkas kraftigt, vilket kan pressa valutaparet under \u00e5rets hittills l\u00e4gsta niv\u00e5 p\u00e5 1,1324.<\/p>\n
F\u00f6r att dra nytta av detta negativa momentum rekommenderar vi k\u00f6p av out-of-the-money s\u00e4ljoptioner med l\u00f6senpriser n\u00e4ra 1,1250 med f\u00f6rfall i slutet av augusti. Bear put spreads \u00e4r ocks\u00e5 mycket intressanta just nu eftersom de begr\u00e4nsar premiekostnaden samtidigt som de syftar mot den centrala st\u00f6dniv\u00e5n vid 1,1210. Implicit volatilitet i EUR\/USD-optioner \u00e4r fortsatt relativt l\u00e5g, vilket g\u00f6r l\u00e5nga delta-negativa strategier billigare att etablera f\u00f6re Fed-beskedet.<\/p>\n
V\u00e5r negativa syn f\u00e5r starkt st\u00f6d av f\u00e4rsk positioneringsdata, d\u00e4r den senaste CFTC-rapporten (Commitment of Traders) visar att spekulativa korta kontrakt i euro har \u00f6kat med \u00f6ver 15% den h\u00e4r m\u00e5naden. D\u00e4rtill, med eurozonens KPI-inflation kvar p\u00e5 2,6% och Brentolja runt 85 dollar per fat, vidgas den ekonomiska divergensen mellan USA och Europa. Handlare b\u00f6r undvika att s\u00e4lja s\u00e4ljoptioner naket, eftersom en h\u00f6kaktig \u00f6verraskning fr\u00e5n Fed i dag kan utl\u00f6sa en snabb nedg\u00e5ng mot Fibonacci-extensionen vid 1,1245.<\/p>\n
F\u00f6r dem som f\u00f6redrar int\u00e4ktsgenererande strategier erbjuder utf\u00e4rdande av out-of-the-money k\u00f6poptioner ovanf\u00f6r motst\u00e5ndstaket vid 1,1480 en h\u00f6g sannolikhet f\u00f6r utfall. Vi ser mycket begr\u00e4nsat tekniskt momentum som kan lyfta paret \u00f6ver julitoppen vid 1,1440, s\u00e4rskilt med Relative Strength Index (RSI) kvar under sin mittlinje. Att h\u00e5lla tajta stoppar strax ovanf\u00f6r 1,1500 skyddar dessa premies\u00e4ljande positioner om ECB ov\u00e4ntat skulle antyda egna r\u00e4nteh\u00f6jningar under de kommande veckorna.<\/p>\n\n\n\n