USA-b\u00f6rserna fick st\u00f6d av l\u00e4gre oljepriser och fallande obligationsr\u00e4ntor, och S&P 500 st\u00e4ngde upp 0,21%. Samtidigt steg det likaviktade S&P 500 med 1,14%, sin b\u00e4sta session p\u00e5 mer \u00e4n en m\u00e5nad, och satte rekord n\u00e4r fl\u00f6den skiftade mot defensiva och icke-tekniksektorer. Fortsatt svaghet i halvledare tyngde Nasdaq 100, som f\u00f6ll 0,98% och avslutade ungef\u00e4r en halv procentenhet fr\u00e5n korrigeringsniv\u00e5. Philadelphia Semiconductor Index backade 4,49%, vilket l\u00e4mnar indexet 24,6% under toppniv\u00e5n fr\u00e5n den 22 juni, \u00e4ven om det fortfarande \u00e4r upp 55,8% hittills i \u00e5r.<\/p>\n
I Asien f\u00f6rdjupades det chipdrivna raset i Sydkorea, med KOSPI ned omkring 12% och en handelsstoppmekanism (circuit breaker) utl\u00f6st p\u00e5 nytt efter ett fall p\u00e5 11,0% dagen innan. SK Hynix f\u00f6ll 16,5% trots att kvartalsvinsten steg 557%, medan Samsung tappade 11,0%. Japans Nikkei sj\u00f6nk 2,29% och kinesiska riktm\u00e4rken var svagare, med CSI 300 ned 0,24% och Shanghai Composite ned 0,50%, men Hongkongs Hang Seng steg 1,34%. Australiens S&P\/ASX 200 adderade 1,10% efter att mjukare inflation d\u00e4mpat f\u00f6rv\u00e4ntningarna om ytterligare \u00e5tstramning fr\u00e5n RBA.<\/p>\n
Vi b\u00f6r positionera oss f\u00f6r att kunna dra nytta av den massiva rotationen bort fr\u00e5n megabolag inom tech och in i defensiva sektorer. Genom att handla spreaden mellan v\u00e4rdeviktade och likaviktade index kan vi utnyttja det likaviktade S&P 500:s senaste uppg\u00e5ng till rekordniv\u00e5er. Konkret f\u00f6resl\u00e5r vi att k\u00f6pa k\u00f6poptioner p\u00e5 likaviktade ETF:er samtidigt som vi k\u00f6per skyddande s\u00e4ljoptioner p\u00e5 Nasdaq 100 f\u00f6r att s\u00e4kra mot ytterligare nedg\u00e5ngar i tech.<\/p>\n
Med Philadelphia Semiconductor Index ned n\u00e4stan 25% fr\u00e5n junih\u00f6gsta och Sydkoreas KOSPI som triggat handelsstoppmekanismer m\u00e5ste vi f\u00f6rbereda oss p\u00e5 extrem volatilitet i chipsektorn. Eftersom den implicita volatiliteten skjuter i h\u00f6jden b\u00f6r vi fokusera p\u00e5 att s\u00e4lja strategier med h\u00f6ga premier, som iron condors eller kreditspreadar, snarare \u00e4n att ta tydliga riktningsbets. Historiskt, n\u00e4r viktiga teknikindex g\u00e5r in i korrigeringsl\u00e4ge, har optionss\u00e4ljare oftast mest att vinna p\u00e5 den efterf\u00f6ljande volatilitetskollapsen.<\/p>\n
N\u00e4r megaj\u00e4ttar som Apple nosar p\u00e5 v\u00e4rderingar kring 5 biljoner dollar inf\u00f6r viktiga rapporter v\u00e4ntar vi oss kraftiga prissv\u00e4ngningar p\u00e5 optionsmarknaden. Givet att till och med SK Hynix massiva vinstlyft p\u00e5 557% inte r\u00e4ckte f\u00f6r att m\u00f6ta marknadens uppskruvade f\u00f6rv\u00e4ntningar b\u00f6r vi anv\u00e4nda l\u00e5nga straddles i dessa techj\u00e4ttar. Det g\u00f6r att vi kan tj\u00e4na p\u00e5 stora r\u00f6relser efter rapport oavsett om marknaden reagerar med l\u00e4ttnad eller panik.<\/p>\n
P\u00e5 den globala scenen har en l\u00e4gre inflation \u00e4n v\u00e4ntat i Australien pressat ned f\u00f6rv\u00e4ntningarna om nya r\u00e4nteh\u00f6jningar, vilket lyfte ASX 200 med \u00f6ver 1%. Det kan vi utnyttja genom att k\u00f6pa k\u00f6poptioner p\u00e5 australiska aktier eller g\u00e5 l\u00e5ng i lokala r\u00e4ntefutures. Detta makroskifte ger en tydligt attraktiv risk\u2013reward-profil n\u00e4r det regionala penningpolitiska trycket b\u00f6rjar l\u00e4tta.<\/p>\n\n\n\n