Den indiska rupien f\u00f6rsvagades marginellt mot den amerikanska dollarn p\u00e5 onsdagen och br\u00f6t d\u00e4rmed en tre dagar l\u00e5ng uppg\u00e5ng, n\u00e4r USD\/INR studsade tillbaka mot en intradagsnotering n\u00e4ra 95,85. Under eftermiddagshandeln steg MCX-kontraktet f\u00f6r r\u00e5olja med f\u00f6rfall 19 augusti med 3,4% till omkring 7 860 rupier, vilket v\u00e4nde en nedg\u00e5ng som p\u00e5g\u00e5tt i tre sessioner. Med Indien som importerar 85% av sitt energibehov tynger uppg\u00e5ngen i oljepriset valutan, samtidigt som uppgifter om utfl\u00f6den fr\u00e5n valutareserverna \u00f6kar pressen.<\/p>\n
Geopolitiska sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern lyfte riskpremierna p\u00e5 energi efter att USA:s Central Command och Saudiarabien uppgett att de genomf\u00f6rt precisionsangrepp i Irak mot Iranst\u00f6dda grupper, enligt AlJazeera. Marknaden riktade ocks\u00e5 blicken mot Hormuzsundet \u2013 en passage f\u00f6r n\u00e4stan 20% av den globala energif\u00f6rs\u00f6rjningen \u2013 efter att IRGC sagt att tre oljetankers hade \u201dtr\u00e4ffats och stoppats\u201d, vilket indikerar att transporter genom sundet fortsatt \u00e4r avst\u00e4ngda. D\u00e4refter riktas fokus mot Fed-beskedet klockan 18.00 GMT, d\u00e4r CME FedWatch indikerar 69,5% sannolikhet f\u00f6r att r\u00e4ntan l\u00e4mnas of\u00f6r\u00e4ndrad i intervallet 3,50%\u20133,75%, samtidigt som DXY f\u00f6ll 0,13% till omkring 101,25. USD\/INR l\u00e5g n\u00e4ra 95,70, under 20-dagars EMA vid 95,8921, med RSI (14) n\u00e4ra 50 och niv\u00e5er att bevaka vid 97,10, 95,51 och 95,00.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare f\u00f6rbereder sig p\u00e5 f\u00f6rh\u00f6jd volatilitet i paret USD\/INR under de kommande veckorna n\u00e4r motstridiga krafter drar i rupien. Med v\u00e4xelkursen sv\u00e4vande strax under 20-dagars exponentiella glidande medelv\u00e4rdet p\u00e5 95,89 b\u00f6r handlare \u00f6verv\u00e4ga att anv\u00e4nda kortsiktiga straddles eller strangles f\u00f6r att dra nytta av v\u00e4ntade kraftiga sv\u00e4ngningar. Historiskt, n\u00e4r geopolitiska sp\u00e4nningar hotar viktiga handelsrutter som Hormuzsundet, stiger valuta-volatilitetsindex med 15% till 20%, vilket g\u00f6r strategier som k\u00f6per premie s\u00e4rskilt attraktiva.<\/p>\n
Den kraftiga uppg\u00e5ngen p\u00e5 3,4% i MCX-r\u00e5olja till 7 860 rupier utg\u00f6r ett direkt hot mot Indiens offentliga finanser, eftersom landet importerar cirka 85% av sitt r\u00e5oljebehov. F\u00f6r att s\u00e4kra sig mot en svagare rupie driven av h\u00f6ga importkostnader f\u00f6resl\u00e5r vi att bygga bull call spreads i USD\/INR med m\u00e5l n\u00e4ra det viktiga motst\u00e5ndet vid 97,10. Historiska data visar att varje varaktig uppg\u00e5ng p\u00e5 10% i globala oljepriser kan f\u00f6rsvaga rupien med n\u00e4ra 1,5% inom n\u00e5gra veckor, genom \u00f6kad dollarefterfr\u00e5gan fr\u00e5n lokala oljeimport\u00f6rer.<\/p>\n
Samtidigt kan den kraftiga utf\u00f6rs\u00e4ljningen i Sydkoreas KOSPI utl\u00f6sa en snabb omallokering av globala fl\u00f6den till indiska aktier, vilket kan fungera som en stark motvikt. Om utl\u00e4ndska portf\u00f6ljinfl\u00f6den efterliknar de historiska m\u00e5natliga uppg\u00e5ngarna p\u00e5 3\u20135 miljarder dollar som setts under tidigare korrigeringar i \u00f6stasiatiska marknader, kan rupien f\u00e5 ett betydande st\u00f6d. Vi rekommenderar att noga bevaka st\u00f6dniv\u00e5erna 95,51 och 95,00 f\u00f6r att kunna st\u00e4lla ut s\u00e4ljoptioner (puts) om utl\u00e4ndska institutionella k\u00f6p b\u00f6rjar accelerera.<\/p>\n
Med 69,5% sannolikhet att Federal Reserve l\u00e4mnar r\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 3,50%\u20133,75% i dag kommer valutamarknadens fokus snabbt att \u00e5terg\u00e5 till lokala fl\u00f6den och geopolitiska utvecklingar. Eftersom Relative Strength Index har fastnat n\u00e4ra 50 \u00e4r ett riktat utbrott \u00e4nnu inte givet. Vi rekommenderar att handlare h\u00e5ller positionsstorlekarna konservativa och anv\u00e4nder tajta stop-loss strax ovanf\u00f6r 95,90 tills en tydlig trend framtr\u00e4der utifr\u00e5n l\u00e4get i Mellan\u00f6stern.<\/p>\n\n\n\n