Guld stabiliserades kring 4 000 dollar i asiatisk handel efter att ha noterat en sexdagarsl\u00e4gsta niv\u00e5, med XAU\/USD senast p\u00e5 4 028,78, medan marknaden inv\u00e4ntade Federal Reserves r\u00e4ntebesked. Den amerikanska dollarn h\u00f6ll fast vid en rekyl ned\u00e5t efter svagare data f\u00f6r USA:s varuhandelsbalans i juni och vinsthemtagningar fr\u00e5n tre m\u00e5naders toppniv\u00e5er, samtidigt som f\u00f6rnyade stridigheter i Mellan\u00f6stern drev en 4-procentig rekyl upp i oljan. Det lyfte inflationsriskerna och st\u00e4rkte f\u00f6rv\u00e4ntningarna om en mer h\u00f6kaktig Fed. R\u00e4ntemarknadens priss\u00e4ttning indikerar cirka 30 procents sannolikhet f\u00f6r en h\u00f6jning med 25 punkter i juli, upp fr\u00e5n 25 procent f\u00f6r en vecka sedan, och marknaden s\u00e4tter en 80-procentig sannolikhet f\u00f6r en h\u00f6jning i september. Fokus ligger ocks\u00e5 p\u00e5 r\u00f6stf\u00f6rdelningen och v\u00e4gledningen fr\u00e5n Fed-chefen Kevin Warsh.<\/p>\n
Tekniskt sett \u00e4r dagsbilden fortsatt negativ, med spot under 21-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA) n\u00e4ra 4 070 dollar och 50-dagars SMA kring 4 202, medan 100- och 200-dagars SMA klustrar vid 4 447\u20134 491; RSI (14) ligger n\u00e4ra 44. Commerzbank s\u00e4nkte sin prognos f\u00f6r \u00e5rsslutet till 4 500 dollar per troy ounce fr\u00e5n 4 800, och drog ned sin prognos f\u00f6r slutet av 2027 till 5 000 fr\u00e5n 5 200. Banken h\u00e4nvisade samtidigt till att 2-procents inflationsm\u00e5let n\u00e5s v\u00e5ren 2027 och m\u00f6jligheten till r\u00e4ntes\u00e4nkningar fr\u00e5n mitten av 2027.<\/p>\n
Vi rekommenderar derivathandlare att f\u00f6rbereda sig p\u00e5 kraftig volatilitet de kommande veckorna n\u00e4r guldet pendlar n\u00e4ra den kritiska niv\u00e5n 4 000 dollar. N\u00e4r Federal Reserve v\u00e4ger en omedelbar r\u00e4nteh\u00f6jning och sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern driver upp oljepriset \u00e4r den kortsiktiga riktningen f\u00f6r \u00e4delmetallen fortsatt mycket os\u00e4ker. F\u00f6r att hantera detta b\u00f6r vi prioritera korta optionsstrategier som skyddar mot ytterligare nedsida samtidigt som kapitalet h\u00e5lls flexibelt.<\/p>\n
I diagrammen handlas guldet tydligt under sitt 21-dagars enkla glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 4 070 dollar, vilket signalerar att s\u00e4ljarna fortsatt har kontroll. Historiskt, n\u00e4r guldet bryter ned under viktiga st\u00f6dniv\u00e5er under aktiva \u00e5tstramningscykler fr\u00e5n Fed, ser vi ofta accelererat s\u00e4ljtryck. Vi rekommenderar att k\u00f6pa korta s\u00e4ljoptioner eller etablera bear put spreads f\u00f6r att dra nytta av en m\u00f6jlig nedg\u00e5ng under 4 000-dollarsstrecket.<\/p>\n
Data fr\u00e5n tidigare \u00e5tstramningscykler visar att h\u00f6kaktiga Fed-\u00f6verraskningar kan utl\u00f6sa snabba kapitalutfl\u00f6den fr\u00e5n \u00e4delmetaller. Under de aggressiva r\u00e4nteh\u00f6jningarna 2022 s\u00e5g globala guld-ETF:er exempelvis flera m\u00e5nader i rad med stora nettoutfl\u00f6den, vilket pressade guldet med n\u00e4ra 20 procent p\u00e5 kort tid. Om Fed signalerar ytterligare h\u00f6jningar i september v\u00e4ntar vi oss en liknande likvidationsv\u00e5g p\u00e5 terminsmarknaden.<\/p>\n
F\u00f6r handlare som vill utnyttja f\u00f6rh\u00f6jda optionspremier kan f\u00f6rs\u00e4ljning av out-of-the-money-k\u00f6poptioner \u00f6ver niv\u00e5n 4 200 dollar vara en m\u00f6jlig int\u00e4ktsstrategi. Men eftersom den implicita volatiliteten just nu drivs upp av geopolitiska konflikter b\u00f6r positionsstorlekarna h\u00e5llas sm\u00e5 f\u00f6r att skydda mot ov\u00e4ntade prisspikar. Vi b\u00f6r noggrant f\u00f6lja det kommande penningpolitiska beskedet f\u00f6r att bekr\u00e4fta om centralbanken avser att h\u00e5lla r\u00e4ntorna h\u00f6gre under l\u00e4ngre tid innan vi tar st\u00f6rre riktade positioner.<\/p>\n\n\n\n