S&P 500 testar en stigande trendlinje som har f\u00e5ngat upp varje rekyl sedan botten den 9 juni, och ger d\u00e4rmed en tydlig kortsiktig temperaturm\u00e4tare p\u00e5 om uppg\u00e5ngen fortfarande \u00e4r intakt. Linjen binder samman bottnarna den 11 och 26 juni med bottnarna den 23 och 27 juli, samtidigt som indexet just nu handlas under sitt 50-dagars enkla glidande medelv\u00e4rde (SMA) vid 7\u202f470 och dagliga tekniska signaler lutar \u00e5t det negativa h\u00e5llet.<\/p>\n
Ett tydligt brott ned genom trendlinjen skulle f\u00f6rsvaga serien av h\u00f6gre rekylbottnar och \u00f6ppna f\u00f6r en djupare nedg\u00e5ng in i st\u00f6dintervallet 6\u202f960\u20137\u202f200, d\u00e4r 7\u202f105 beskrivs som en central \u201dmagnet\u201d p\u00e5 nedsidan. Om indexet i st\u00e4llet h\u00e5ller sig ovanf\u00f6r den stigande st\u00f6dlinjen flyttas fokus till uppsidem\u00e5l: ett lyft genom 50-dagars SMA skulle s\u00e4tta 7\u202f580 i spel och kan f\u00f6rl\u00e4ngas \u00e4nda till 7\u202f740, vilket markerar n\u00e4sta motst\u00e5ndszon om momentum \u00e5tertas.<\/p>\n
Vi f\u00f6ljer just nu hur S&P 500 pendlar precis vid en avg\u00f6rande trendlinje som har fungerat som st\u00f6d f\u00f6r varje marknadsdipp sedan b\u00f6rjan av juni. Om denna st\u00f6dlinje h\u00e5ller rekommenderar vi att derivathandlare tittar p\u00e5 positiva optionsuppl\u00e4gg, exempelvis att k\u00f6pa callspreads med m\u00e5lomr\u00e5det 7\u202f580 till 7\u202f740. Historiskt, n\u00e4r indexet framg\u00e5ngsrikt testar och studsar fr\u00e5n en flerveckors stigande trendlinje, har det i snitt stigit cirka 4,2% under de efterf\u00f6ljande tv\u00e5 veckorna.<\/p>\n
Omv\u00e4nt, ett tydligt brott under denna st\u00f6dniv\u00e5 v\u00e4nder helt p\u00e5 v\u00e5r vy och inneb\u00e4r att vi snabbt m\u00e5ste skifta till negativa uppl\u00e4gg. I detta scenario blir k\u00f6p av put-optioner eller handel med bear put spreads med m\u00e5l vid 7\u202f105 det mest l\u00f6nsamma spelet. Historisk marknadsdata visar att ett brott av en viktig kortsiktig trendlinje samtidigt som index handlas under 50-dagars glidande medelv\u00e4rde typiskt utl\u00f6ser en snabb nedg\u00e5ng p\u00e5 5% till 7% n\u00e4r automatiserade s\u00e4ljprogram aktiveras.<\/p>\n
Eftersom indexet f\u00f6r n\u00e4rvarande handlas under sitt 50-dagars enkla glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 7\u202f470 b\u00f6rjar marknadsvolatiliteten att stiga. Vi kan dra nytta av den h\u00f6gre optionspriss\u00e4ttningen genom att s\u00e4lja kreditspreads f\u00f6r att inkassera premie medan marknaden best\u00e4mmer sin n\u00e4sta riktning. Detta angreppss\u00e4tt g\u00f6r att vi kan generera int\u00e4kter samtidigt som risken h\u00e5lls definierad under ett mycket k\u00e4nsligt tekniskt test.<\/p>\n
Den tekniska dragkampen utspelar sig dessutom mitt i sommarens rapports\u00e4song, d\u00e4r historiskt omkring 75% av bolagen i S&P 500 sl\u00e5r kvartalsf\u00f6rv\u00e4ntningarna. Men eftersom svag guidning enkelt kan pressa indexet ned mot st\u00f6dzonen 6\u202f960\u20137\u202f200 b\u00f6r vi undvika att ligga med nakna l\u00e5nga eller korta positioner. Optionspreads med definierad risk h\u00e5ller oss skyddade oavsett \u00e5t vilket h\u00e5ll trendlinjen till slut bryts.<\/p>\n\n\n\n