Fallande r\u00e5oljepriser ger st\u00f6d \u00e5t ett fastare Dollarindex, som handlas h\u00f6gre med utrymme att r\u00f6ra sig mot 102. Euron beskrivs som s\u00e5rbar under 1,1400, med risk mot 1,1300, vilket \u00f6ppnar f\u00f6r att EURINR kan glida mot 107,50\u2013108,50 om den h\u00e5ller sig under 109. P\u00e5 andra h\u00e5ll flaggas USDJPY som hausse mot 164,50\u2013165, medan EURJPY bed\u00f6ms kunna forts\u00e4tta mot 187\/188 \u00f6ver 186; USDCNY kan mjukna mot 6,75 s\u00e5 l\u00e4nge den ligger under 6,7850. Den australiska dollarn n\u00e4rmar sig st\u00f6d vid 0,6960, pundet har st\u00f6d n\u00e4ra 1,3250 inf\u00f6r en potentiell r\u00f6relse mot 1,34, och USDINR har n\u00e5tt 95,85 med fortsatt nedsida mot 95,50\/25 om svagheten best\u00e5r.<\/p>\n
R\u00e4ntorna beskrivs som l\u00e4gre men stabila i USA, d\u00e4r Treasury-r\u00e4ntor kan testa st\u00f6d innan en bredare upptrend \u00e5terupptas, medan Fed-beskedet i morgon st\u00e5r i fokus. Tyska r\u00e4ntor har fallit med begr\u00e4nsat utrymme f\u00f6r ytterligare nedg\u00e5ng; st\u00f6d v\u00e4ntas bevara upptrenden, och Indiens 10-\u00e5riga GoI-r\u00e4nta har fallit kraftigt med utrymme f\u00f6r fortsatt nedg\u00e5ng. B\u00f6rserna \u00e4r blandade: Dow bed\u00f6ms ligga i ett 52\u202f000\u201353\u202f000-intervall ovanf\u00f6r 52\u202f000; DAX beh\u00f6ver ett brott \u00f6ver 25\u202f500 f\u00f6r 26\u202f000, annars 25\u202f000; Nifty siktar p\u00e5 24\u202f100\u201324\u202f150; Nikkei pekar mot 60\u202f000 eller l\u00e4gre; och Shanghai riskerar 3\u202f750\u20133\u202f700 under 3\u202f900. P\u00e5 r\u00e5varusidan v\u00e4ntas Brent och WTI mot 80 respektive 75 dollar, guld mot 4\u202f000\u20134\u202f200 dollar, silver mot 55\u201365 dollar med st\u00f6d vid 55, koppar \u00f6ver 6,30 mot 6,50, och naturgas ned mot 2,70\u20132,65 efter att ha brutit sin tidigare tradingrange.<\/p>\n
Med det amerikanska Dollarindexet p\u00e5 v\u00e4g mot 102 rekommenderar vi derivathandlare att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner (puts) p\u00e5 euro, d\u00e5 EURUSD ser ut att falla under 1,1400 mot 1,1300. Denna ned\u00e5tdynamik pressas kraftigt av fallande r\u00e5oljepriser, vilket historiskt tenderar att st\u00e4rka dollarn. F\u00f6r regional exponering erbjuder en kort position i EURINR-terminer under 109 en aff\u00e4r med h\u00f6g sannolikhet, med m\u00e5lomr\u00e5det 107,50\u2013108,50.<\/p>\n
Vi b\u00f6r positionera oss f\u00f6r fortsatt yensvaghet genom att k\u00f6pa k\u00f6poptioner (calls) i USDJPY med m\u00e5l 164,50 till 165,00, s\u00e4rskilt som Bank of Japans senaste policysignaler inte har f\u00f6rm\u00e5tt st\u00f6dja valutan. Samtidigt kan vi s\u00f6ka bygga l\u00e5nga positioner i brittiska pundet n\u00e4ra st\u00f6dniv\u00e5n 1,3250 via bull call spreads, i f\u00f6rv\u00e4ntan om en rekyl mot 1,3400.<\/p>\n
Inom energisektorn r\u00e5der vi att g\u00e5 kort Brent- och WTI-terminer eller k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner, d\u00e5 avtagande geopolitiska sp\u00e4nningar driver priserna ned mot 80 respektive 75 dollar. Nya globala utbudsdata indikerar ett v\u00e4xande marknads\u00f6verskott, vilket \u00e4r f\u00f6renligt med detta tekniska brott ned\u00e5t. Dessutom har naturgas brutit sin tidigare konsolideringsfas, vilket g\u00f6r den l\u00e4mplig f\u00f6r korta positioner med m\u00e5l 2,70 till 2,65 dollar.<\/p>\n
F\u00f6r aktiederivat ser vi motsatta m\u00f6jligheter: k\u00f6p k\u00f6poptioner i Nifty med m\u00e5l 24\u202f150, samtidigt som k\u00f6p s\u00e4ljoptioner i Nikkei n\u00e4r indexet glider mot 60\u202f000. F\u00f6r Dow Jones, som fortsatt \u00e4r stabilt mellan 52\u202f000 och 53\u202f000, rekommenderar vi iron condor-strategier f\u00f6r att f\u00e5nga tidsv\u00e4rdesf\u00f6rfall (theta).<\/p>\n
\u00c4delmetallerna \u00e4r f\u00f6r n\u00e4rvarande l\u00e5sta i sn\u00e4va intervall, vilket talar f\u00f6r att s\u00e4lja out-of-the-money strangles i guld mellan 4\u202f000 och 4\u202f200 dollar, och i silver mellan 55 och 65 dollar f\u00f6r att inkassera premie. Koppar visar d\u00e4remot stark upp\u00e5triktad momentum \u00f6ver 6,30 dollar, vilket g\u00f6r det l\u00e4mpligt att initiera l\u00e5nga k\u00f6poptioner med m\u00e5l 6,50 dollar.<\/p>\n\n\n\n