Guld fortsatte att backa p\u00e5 tisdagen och testade 4 050 dollar efter att ha fallit tillbaka fr\u00e5n \u00f6ver 4 100, samtidigt som fokus riktas mot Federal Reserves tv\u00e5dagarsm\u00f6te som inleds senare under sessionen. Den amerikanska dollarn h\u00f6ll sig stark n\u00e4ra treveckorsh\u00f6gsta n\u00e4r f\u00f6rv\u00e4ntningarna om r\u00e4nteh\u00f6jningar \u00f6kade: marknaden priss\u00e4tter ungef\u00e4r 38 procents sannolikhet f\u00f6r ett steg p\u00e5 25 punkter i juli, upp fr\u00e5n 16 procent f\u00f6r en vecka sedan, samt 81 procents sannolikhet f\u00f6r en h\u00f6jning i september, enligt CME Groups FedWatch Tool. Dessa f\u00f6rv\u00e4ntningar har v\u00e4gt tyngre \u00e4n l\u00e4ttnaden fr\u00e5n fallande oljepriser och minskad inflationsoro efter en paus i USA\u2013Iran-konflikten, medan en nedg\u00e5ng i asiatiska chipaktier ytterligare har st\u00f6tt dollarn.<\/p>\n
I dagsdiagrammet l\u00e5g XAU\/USD p\u00e5 4 047,22 dollar och handlades under 21-dagars SMA vid 4 070,45 dollar och \u00e4ven under 50-, 100- och 200-dagars SMA, som ligger samlade fr\u00e5n cirka 4 213 till 4 493 dollar. Momentum \u00e4r fortsatt d\u00e4mpat, med RSI (14) p\u00e5 44,99, och ett Bear Cross bekr\u00e4ftades efter att 100-dagars SMA st\u00e4ngde under 200-dagars SMA den 22 juli. Motst\u00e5ndsniv\u00e5er ses vid 4 070,45 dollar, d\u00e4refter 4 212,98 dollar, f\u00f6ljt av 4 458,42 och 4 492,57 dollar.<\/p>\n
Vi rekommenderar derivathandlare att positionera sig f\u00f6r fortsatt kortsiktig nedsida i guld n\u00e4r den amerikanska dollarn beh\u00e5ller sin starka upp\u00e5ttrend. Med dollarn n\u00e4ra treveckorsh\u00f6gsta och den amerikanska tio\u00e5rsr\u00e4ntan p\u00e5 v\u00e4g tillbaka mot 4,35 procent uts\u00e4tts icke r\u00e4nteb\u00e4rande bullion f\u00f6r tydlig press. Historiskt har guldets derivatvolymer ofta skiftat tydligt mot bearish s\u00e4ljoptioner n\u00e4r Dollar Index stiger med mer \u00e4n 1,5 procent under en kort period.<\/p>\n
Det pl\u00f6tsliga hoppet i f\u00f6rv\u00e4ntningarna p\u00e5 en r\u00e4nteh\u00f6jning i juli till 38 procent \u2013 upp fr\u00e5n endast 16 procent f\u00f6rra veckan \u2013 inneb\u00e4r att vi b\u00f6r r\u00e4kna med h\u00f6gre volatilitet. Givet dessa mer h\u00f6kaktiga f\u00f6rskjutningar erbjuder k\u00f6p av korta s\u00e4ljoptioner med l\u00f6senpriser inriktade mot den psykologiska st\u00f6dniv\u00e5n 4 000 dollar ett starkt taktiskt uppl\u00e4gg. Vi rekommenderar att anv\u00e4nda bear put spreads f\u00f6r att d\u00e4mpa de h\u00f6ga premiekostnaderna kopplade till det stundande Fed-beskedet.<\/p>\n
Tekniskt bekr\u00e4ftar det senaste \u201dBear Cross\u201d den 22 juli, d\u00e4r 100-dagars glidande medelv\u00e4rde f\u00f6ll under 200-dagars medelv\u00e4rde, att s\u00e4ljarna har ett tydligt grepp. Vi kan utnyttja trenden genom att st\u00e4lla ut k\u00f6poptioner n\u00e4ra 21-dagars enkla glidande medelv\u00e4rde vid 4 070 dollar, som nu fungerar som ett strikt tak. Eventuella rekyluppg\u00e5ngar mot denna motst\u00e5ndszon b\u00f6r ses som goda tillf\u00e4llen att etablera nya korta positioner i terminsmarknaden.<\/p>\n
Samtidigt som minskade geopolitiska sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern har tagit bort en del av s\u00e4kerhetspremien i r\u00e5varor kan ov\u00e4ntad makrostatistik fortfarande utl\u00f6sa snabba uppg\u00e5ngar via kortt\u00e4ckning. F\u00f6r att skydda portf\u00f6ljerna b\u00f6r vi h\u00e5lla strikt stop-loss strax ovanf\u00f6r 50-dagars glidande medelv\u00e4rde vid 4 213 dollar. Att balansera dessa bearish guldcases med l\u00e5nga positioner i USD hj\u00e4lper oss att navigera den r\u00f6riga r\u00e4ntemilj\u00f6n de kommande veckorna.<\/p>\n\n\n\n