Guld \u00f6ppnade m\u00e5ndagen med ett hausseartat gap men misslyckades med att f\u00f6rl\u00e4nga uppg\u00e5ngen n\u00e4r optimismen kring en tillf\u00e4llig paus i USA\u2013Iran-attacker ebbade ut och oljan \u00e5terh\u00e4mtade sig fr\u00e5n dagens l\u00e4gsta niv\u00e5er. XAU\/USD handlades n\u00e4ra 4 083 dollar efter att kortvarigt ha stigit \u00f6ver 4 100 dollar, upp 0,77% f\u00f6r dagen, samtidigt som uttalanden fr\u00e5n Washington och Teheran pekade p\u00e5 \u00e5terh\u00e5llsamhet endast s\u00e5 l\u00e4nge motparten h\u00f6ll igen. Oljan f\u00f6ll initialt p\u00e5 f\u00f6rhoppningar om minskad utbudsrisk, men tonen skiftade n\u00e4r Iran uppgav att f\u00f6rh\u00e5llandena i Hormuzsundet var of\u00f6r\u00e4ndrade och att farleden fortsatt var st\u00e4ngd.<\/p>\n
WTI handlades runt 83 dollar per fat efter att ha noterat en intradagsl\u00e4gsta niv\u00e5 p\u00e5 81,28, \u00e4ven om den fortfarande var ned mer \u00e4n 6% f\u00f6r dagen. Marknadens fokus riktas nu mot Federal Reserves besked p\u00e5 onsdag och USA:s PCE-inflationsdata p\u00e5 torsdag: r\u00e4ntan v\u00e4ntas l\u00e4mnas of\u00f6r\u00e4ndrad, men priss\u00e4ttningen indikerar fortfarande 33% sannolikhet f\u00f6r en h\u00f6jning och s\u00e4tter sannolikheten f\u00f6r en h\u00f6jning i september n\u00e4ra 79%. Dollarindex l\u00e5g omkring 101,40 efter en botten p\u00e5 101,12, och r\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna beskrevs som f\u00f6renliga med cirka 55 r\u00e4ntepunkter i kumulativ \u00e5tstramning fram till mitten av 2027. Tekniskt sett ligger guld fortsatt mellan 4 000 och 4 200 dollar, pendlande runt sitt 21-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA) vid 4 070 och under 50- och 100-dagars SMA vid 4 221 respektive 4 469; dagligt RSI var 47 och MACD f\u00f6rblev positiv. Motst\u00e5nd finns vid 4 200 och 4 221, med st\u00f6d n\u00e4ra 4 069 och 4 000, medan 4 222 pekas ut som n\u00e4sta niv\u00e5 som kr\u00e4vs f\u00f6r att skifta det kortsiktiga \u00f6vertaget.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare p\u00e5 kort sikt fokuserar p\u00e5 intervallstrategier f\u00f6r guld (XAU\/USD), eftersom metallen fortsatt \u00e4r begr\u00e4nsad mellan 4 000 och 4 200 dollar. Att anv\u00e4nda korta iron condors eller kreditspreadar kan vara mycket l\u00f6nsamt s\u00e5 l\u00e4nge det dagliga Relative Strength Index (RSI) ligger neutralt p\u00e5 47. Samtidigt b\u00f6r vi vara defensiva och s\u00e4tta tajta stop-loss-niv\u00e5er n\u00e4ra 21-dagars Simple Moving Average p\u00e5 4 070 dollar f\u00f6r att skydda mot pl\u00f6tsliga utbrottsrisker.<\/p>\n
Med WTI-olja som \u00e5terh\u00e4mtat sig till 83 dollar per fat i sp\u00e5ren av den fortsatt st\u00e4ngda Hormuzsundet v\u00e4ntar vi oss fortsatta sv\u00e4ngningar i energiderivat. Historiskt har st\u00f6rre geopolitiska st\u00f6rningar i denna strategiska farled drivit upp CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) \u00f6ver 40, vilket g\u00f6r ren optionsk\u00f6p mycket dyrt. F\u00f6r att handla i denna milj\u00f6 f\u00f6resl\u00e5r vi att man anv\u00e4nder debit bull call spreads p\u00e5 oljeterminer f\u00f6r att f\u00e5nga potentiella upp\u00e5tspikar samtidigt som premiekostnaderna h\u00e5lls begr\u00e4nsade.<\/p>\n
Det kommande r\u00e4ntebeskedet fr\u00e5n Federal Reserve och PCE-inflationsdatan \u00e4r de viktigaste volatilitetskatalysatorerna f\u00f6r USA-dollarn och guld. F\u00f6r n\u00e4rvarande visar CME FedWatch Tool en betydande 79% sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning till september, vilket indikerar att marknaden v\u00e4ntar sig att den klibbiga inflationen best\u00e5r. Vi b\u00f6r positionera oss f\u00f6r ett starkare amerikanskt dollarindex (DXY) genom att k\u00f6pa k\u00f6poptioner p\u00e5 dollarn, eftersom eventuellt h\u00f6kaktig guidning fr\u00e5n Fed kommer att pressa upp r\u00e4ntor och tynga icke-avkastande guld.<\/p>\n
Om Fed levererar en ov\u00e4ntat duvaktig \u00f6verraskning eller l\u00e4mnar r\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad utan tydlig guidning kan vi f\u00e5 se en kraftig trendv\u00e4ndning. I detta scenario rekommenderar vi att k\u00f6pa l\u00e5nga straddles p\u00e5 guld f\u00f6r att dra nytta av ett skarpt utbrott \u00f6ver det viktiga motst\u00e5ndet vid 4 221 dollar eller ett fall under det psykologiska st\u00f6det vid 4 000 dollar. Detta tv\u00e5sidiga uppl\u00e4gg g\u00f6r att vi \u00e4r f\u00f6rberedda p\u00e5 extrema marknadsreaktioner oavsett \u00e5t vilket h\u00e5ll de geopolitiska och makroekonomiska vindarna bl\u00e5ser.<\/p>\n\n\n\n