Den kanadensiska dollarn f\u00f6rl\u00e4ngde nedg\u00e5ngen f\u00f6r andra sessionen i rad, trots att den s\u00e4kra hamnen USA-dollarn f\u00f6rsvagades i en risk-on-r\u00f6relse efter en vapenvila mellan USA och Iran. USD\/CAD handlades strax under tv\u00e5veckorsh\u00f6gsta vid 1,1411, d\u00e4r pressen fr\u00e5n fallande oljepriser v\u00e4gde tyngre \u00e4n den bredare mjukheten i greenbacken. CAD var den s\u00e4mst presterande stora valutan p\u00e5 m\u00e5ndagen n\u00e4r l\u00e4ttnadsrallyt p\u00e5 de globala marknaderna h\u00f6ll USA-valutan under press mot de flesta motparter.<\/p>\n\n
R\u00e5olja \u00f6ppnade l\u00e4gre n\u00e4r handlare lutade \u00e5t en diplomatisk v\u00e4g som kan \u00e5terst\u00e4lla friare oljetransporter. Brent f\u00f6ll mer \u00e4n 10 dollar fr\u00e5n f\u00f6rra veckans toppar till omkring 85,00 dollar, medan WTI v\u00e4nde ned i takt till 82,00 dollar, vilket undergr\u00e4vde en valuta som \u00e4r n\u00e4ra kopplad till energiexport. Med m\u00e5ndagens kalender tunn skiftar fokus till Federal Reserves policym\u00f6te p\u00e5 torsdagen, d\u00e4r marknaden prisar in en n\u00e4rmare 33-procentig sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning, \u00e4ven om en paus fortsatt \u00e4r huvudscenariot; kommunikationen och Warshs kommentarer p\u00e5 presskonferensen v\u00e4ntas styra USD-riktningen p\u00e5 kort sikt. Senare v\u00e4ntas den sista uppdateringen av Atlanta Feds GDPNow, som inkluderar data f\u00f6r junis ordering\u00e5ng f\u00f6r varaktiga varor.<\/p>\n\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare f\u00f6rbereder sig f\u00f6r \u00f6kad volatilitet i USD\/CAD genom att fokusera p\u00e5 kortfristiga optionsstrategier. Med v\u00e4xelkursen kring 1,1411 kan k\u00f6p av korta straddles eller strangles g\u00f6ra det m\u00f6jligt att dra nytta av kraftiga r\u00f6relser i b\u00e5da riktningar. Historiskt har den kanadensiska dollarn, n\u00e4r oljepriserna faller tv\u00e5siffrigt inom en vecka, utsatts f\u00f6r ett ih\u00e5llande ned\u00e5ttryck som typiskt varar i femton till tjugo dagar.<\/p>\n\n
F\u00f6r att s\u00e4kra sig mot ytterligare fall i den kanadensiska dollarn rekommenderar vi k\u00f6p av USD\/CAD-k\u00f6poptioner med l\u00f6senpriser strax \u00f6ver 1,1450. Eftersom Kanada \u00e4r beroende av olja f\u00f6r omkring 20% av sina totala exportint\u00e4kter skadar det pl\u00f6tsliga fallet i Brent till 85,00 dollar och WTI till 82,00 dollar tydligt \u201dlooniens\u201d utsikter. Denna r\u00e5varusvaghet, i kombination med en potentiell 33-procentig sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve nu p\u00e5 torsdag, g\u00f6r skyddande CAD-s\u00e4ljoptioner s\u00e4rskilt attraktiva just nu.<\/p>\n\n
Vi b\u00f6r ocks\u00e5 titta p\u00e5 handel i optioner p\u00e5 r\u00e5oljeterminer f\u00f6r att kapitalisera p\u00e5 det senaste prisfallet p\u00e5 10 dollar. Implicit volatilitet i energimarknaderna brukar ofta stiga efter pl\u00f6tsliga geopolitiska skiften, som den senaste vapenvilan, vilket driver upp optionspremierna. Vi kan st\u00e4lla ut s\u00e4ljoptioner utanf\u00f6r pengarna p\u00e5 WTI n\u00e4ra st\u00f6dniv\u00e5n 78,00 dollar f\u00f6r att inkassera premie, med tesen att priserna stabiliseras efter den initiala l\u00e4ttnadsdrivna nedf\u00f6rs\u00e4ljningen.<\/p>\n\n
Slutligen m\u00e5ste vi noga bevaka kommande amerikansk BNP-data och Federal Reserves policystatement p\u00e5 torsdag. Om Fed h\u00e5ller fast vid en h\u00f6kaktig linje samtidigt som signalerna om amerikansk tillv\u00e4xt f\u00f6rblir starka l\u00e4r USA-dollarn st\u00e4rkas, vilket kan lyfta USD\/CAD \u00f6ver nuvarande tv\u00e5veckorsh\u00f6gsta. Handlare b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga att anv\u00e4nda bel\u00e5nade bull call spreads p\u00e5 USD f\u00f6r att begr\u00e4nsa risken samtidigt som man positionerar sig f\u00f6r ett potentiellt utbrott.<\/p>\n\n\n\n