Guld (XAU\/USD) tickade upp till 4 065 dollar p\u00e5 fredagen, en uppg\u00e5ng p\u00e5 0,38 %, trots att US Dollar Index (DXY) st\u00e4rktes till 101,46 och var p\u00e5 v\u00e4g mot en veckouppg\u00e5ng p\u00e5 \u00f6ver 0,60 %. St\u00f6d kom fr\u00e5n l\u00e4gre amerikanska r\u00e4ntor, d\u00e4r tio\u00e5ringen f\u00f6ll tre punkter till 4,667 %. Amerikansk aktivitetsdata var blandad: S&P Global Manufacturing PMI sj\u00f6nk till 53,8 fr\u00e5n 53,9 mot v\u00e4ntade 54,5, medan Services PMI steg till 53,6 fr\u00e5n 51,2 mot en prognos p\u00e5 51. Olja backade, med WTI ned 3,83 % till 88,79 dollar, \u00e4ven om den fortfarande var p\u00e5 v\u00e4g mot en veckouppg\u00e5ng p\u00e5 \u00f6ver 8,50 %.<\/p>\n
R\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna skiftade ocks\u00e5. Inf\u00f6r Federal Reserves m\u00f6te den 29 juli priss\u00e4tter marknaden 59 % sannolikhet f\u00f6r of\u00f6r\u00e4ndrat och n\u00e4ra 41 % sannolikhet f\u00f6r en h\u00f6jning p\u00e5 25 punkter, medan sannolikheten f\u00f6r en h\u00f6jning i september ligger p\u00e5 84 %, enligt Prime Terminal. I diagrammen ligger motst\u00e5nd vid 4 100 dollar, d\u00e4refter 4 165 och 4 200, medan st\u00f6dniv\u00e5er \u00e4r 4 000 och \u00e5rsl\u00e4gsta (YTD) p\u00e5 3 941, f\u00f6re 3 886 och 3 500. Tekniska indikatorer som n\u00e4mns inkluderar 50-, 100- och 200-dagars SMA \u00f6ver spot samt en bearish RSI, d\u00e4r 4 382 dollar pekas ut som en nyckelniv\u00e5 fr\u00e5n den 17 juni.<\/p>\n
Vi bed\u00f6mer att derivathandlare b\u00f6r f\u00f6rbereda sig p\u00e5 \u00f6kad volatilitet i guldoptioner (XAU\/USD) n\u00e4r geopolitiska sp\u00e4nningar i Gulfkriget h\u00e5ller marknaden p\u00e5 helsp\u00e4nn. \u00c4ven om guld i dag har drivit upp till 4 065 dollar \u00e4r den underliggande tekniska nedtrenden fortsatt tydligt intakt under det viktiga motst\u00e5ndet vid 4 100. Vi b\u00f6r f\u00f6rs\u00f6ka utnyttja kortsiktiga uppst\u00e4ll genom att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner (puts), s\u00e4rskilt d\u00e5 50- och 200-dagars glidande medelv\u00e4rden ligger tryggt ovanf\u00f6r nuvarande spotpris.<\/p>\n
Federal Reserves kommande r\u00e4ntebesked den 29 juli \u00e4r en viktig handelsdrivare som vi m\u00e5ste navigera varsamt. \u00c4ven om penningmarknaden priss\u00e4tter 59 % sannolikhet f\u00f6r en paus kan en \u00f6verraskande h\u00f6jning med 25 punkter (41 % sannolikhet) snabbt lyfta statsobligationsr\u00e4ntorna tillbaka \u00f6ver nuvarande 4,667 %. Historiskt har ov\u00e4ntade r\u00e4nteh\u00f6jningar utl\u00f6st kraftiga gulds\u00e4lj, vilket inneb\u00e4r att korta bear call spreads kan ge stark avkastning om Fed lutar \u00e5t ett mer h\u00f6kaktigt h\u00e5ll n\u00e4sta vecka.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste ocks\u00e5 beakta den strukturella golvniv\u00e5n under guld, som har f\u00e5tt betydande st\u00f6d av historiskt stora centralbanksink\u00f6p. Exempelvis visar data fr\u00e5n World Gold Council att centralbanker k\u00f6pte \u00f6ver 1 037 ton under 2023, en omfattande diversifieringstrend som har accelererat genom 2025 och in i 2026. Denna fortsatta efterfr\u00e5gan fr\u00e5n tillv\u00e4xtekonomier talar f\u00f6r att en nedg\u00e5ng mot det viktiga st\u00f6det vid 4 000 eller \u00e5rsl\u00e4gsta p\u00e5 3 941 b\u00f6r ses som ett attraktivt omr\u00e5de f\u00f6r att bygga l\u00e5ngsiktiga k\u00f6poptionspositioner (calls).<\/p>\n
Vi beh\u00f6ver f\u00f6lja energisektorn noga, d\u00e5 WTI-r\u00e5oljans veckolyft p\u00e5 \u00f6ver 8,5 % till 88,79 dollar signalerar att inflationsoron l\u00e5ngtifr\u00e5n \u00e4r \u00f6ver. Om energidriven inflation biter sig fast \u00e4r Fed mycket sannolikt att fullf\u00f6lja den 84-procentiga sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning i september. Derivathandlare b\u00f6r anv\u00e4nda detta makrotryck f\u00f6r att blanka guldfutures vid tester av motst\u00e5ndszonerna 4 100 till 4 165.<\/p>\n\n\n\n