Kryptopriserna f\u00f6ll tillbaka p\u00e5 fredagen efter en uppg\u00e5ng tidigare i veckan som tog Bitcoin (BTC) n\u00e4ra 67 000 dollar innan den gled under 65 000 dollar och drev mot 64 000 dollar. R\u00f6relsen kom samtidigt som USA f\u00f6rl\u00e4ngde flyganfallen mot Iran f\u00f6r en 13:e natt i f\u00f6ljd, medan Iran rapporterade nya attacker mot amerikanska installationer i Bahrain, Jordanien och Kuwait, och explosioner h\u00f6rdes n\u00e4ra en bas som hyser amerikanska styrkor i Erbil i Irak. Marknaden priss\u00e4tter en 64-procentig sannolikhet f\u00f6r att Federal Reserve l\u00e4mnar r\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 3,50\u20133,75 procent den 29 juli; oljan bidrog till oron, med WTI runt 87 dollar efter att ha nosat p\u00e5 veckoh\u00f6gsta 92 dollar p\u00e5 torsdagen, medan kryptons Fear & Greed Index ligger p\u00e5 28 efter att kortvarigt ha r\u00f6rt sig \u00f6ver 30 tidigare i veckan.<\/p>\n\n
Tekniska niv\u00e5er pekar p\u00e5 svagare BTC-momentum, med priset under 50-dagars EMA vid 65 099 dollar och l\u00e4ngre glidande medelv\u00e4rden ovanf\u00f6r vid 67 933 dollar (100-dagars) och 73 636 dollar (200-dagars); RSI ligger n\u00e4ra 50 och MACD \u00e4r positiv men avtagande, medan Parabolic SAR-st\u00f6d finns runt 63 105 dollar. Guld (XAU) h\u00f6ll sig \u00f6ver 4 000 dollar och steg marginellt, men \u00e4r fortsatt begr\u00e4nsat under 50-dagars EMA vid 4 223 dollar, 200-dagars vid 4 302 dollar och 100-dagars vid 4 358 dollar; Parabolic SAR ligger n\u00e4ra 3 951 dollar, med st\u00f6d \u00e4ven runt 4 002.<\/p>\n\n
Vi r\u00e5der derivathandlare att inta en defensiv h\u00e5llning i Bitcoin genom att anv\u00e4nda skyddande s\u00e4ljoptioner (protective puts) eller korta terminskontrakt n\u00e4r priset hotar att bryta viktiga st\u00f6dniv\u00e5er. Med BTC som nu handlas under sitt 50-dagars exponentiella glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 65 099 dollar och pendlar kring 64 000 dollar \u00f6kar risken f\u00f6r en djupare rekyl ned mot Parabolic SAR-niv\u00e5n vid 63 105. Historiskt, n\u00e4r Bitcoin h\u00e5lls tillbaka under sina viktiga glidande medelv\u00e4rden under perioder av h\u00f6g geopolitisk stress, tenderar marknaden att se snabbare likvideringar av bel\u00e5nade l\u00e5ngpositioner.<\/p>\n\n
Det kommande r\u00e4ntebeskedet fr\u00e5n Federal Reserve den 29 juli ger optionshandlare ett bra tillf\u00e4lle att positionera sig f\u00f6r \u00f6kad volatilitet. Givet den 64-procentiga sannolikheten att Fed l\u00e4mnar r\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad inom intervallet 3,50\u20133,75 procent kan vi r\u00e4kna med en tydlig uppg\u00e5ng i kortsiktig implicerad volatilitet. Tidigare makrodata visar att vid viktiga Fed-pauser i penningpolitiken stiger Bitcoins kortsiktiga implicerade volatilitet ofta med \u00f6ver 15 procent, vilket g\u00f6r deltaneutrala strategier som l\u00e5nga straddles s\u00e4rskilt attraktiva inf\u00f6r den kommande veckan.<\/p>\n\n
Till skillnad fr\u00e5n det svaga momentumet i krypto rekommenderar vi att leta efter l\u00e5nga k\u00f6pl\u00e4gen i guldderivat n\u00e4r \u00e4delmetallen bef\u00e4ster sig \u00f6ver 4 000 dollar. Geopolitiska upptrappningar har historiskt gynnat guld; exempelvis under st\u00f6rre milit\u00e4ra konflikter det senaste decenniet har guldfutures ofta stigit med 8\u201312 procent inom n\u00e5gra veckor efter de f\u00f6rsta chockerna. Handlare kan sikta mot 50-dagars EMA n\u00e4ra 4 223 dollar genom att k\u00f6pa k\u00f6poptioner n\u00e4ra l\u00f6sen (close-to-the-money), med en tight stop-loss strax under Parabolic SAR-st\u00f6det vid 3 951.<\/p>\n\n
Med WTI-olja runt 87 dollar och geopolitiska sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern som hotar leveranskedjor spiller energivolatiliteten \u00f6ver p\u00e5 bredare marknader. Historiskt s\u00e4tter varaktiga uppg\u00e5ngar i energipriser upp\u00e5ttryck p\u00e5 inflationsf\u00f6rv\u00e4ntningarna, vilket kan tvinga centralbanker att h\u00e5lla r\u00e4ntorna h\u00f6gre l\u00e4ngre. Vi b\u00f6r s\u00e4kra oss mot detta scenario genom att beh\u00e5lla kortsiktiga baisse-spreadar i h\u00f6gbeta-altcoins, som historiskt \u00e4r mest k\u00e4nsliga f\u00f6r mer h\u00f6kaktiga makrof\u00f6rskjutningar.<\/p>\n\n\n\n