USA-dollarn st\u00e4rktes i valutahandeln n\u00e4r marknaderna v\u00e4gde inflationsrisk, eskaleringen av Mellan\u00f6sternkonflikten och nya tullhot fr\u00e5n Donald Trump. Euron f\u00f6rsvagades efter att ECB l\u00e4mnade r\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad, och fokus skiftar nu till prelimin\u00e4ra PMI-sl\u00e4pp i juli f\u00f6r Frankrike, Tyskland och euroomr\u00e5det, samt f\u00f6r Storbritannien och USA. USD\/JPY steg till nya 40-\u00e5rsh\u00f6gsta niv\u00e5er, vilket sk\u00e4rper uppm\u00e4rksamheten kring m\u00f6jlig japansk intervention. Wall Streets index sj\u00f6nk marginellt n\u00e4r rapporter v\u00e4ckte oro \u00f6ver AI-investeringar, samtidigt som h\u00f6gre oljepriser st\u00e4rkte f\u00f6rv\u00e4ntningarna om stramare Fed-policy; Exxon Mobil, American Express och Verizon ska rapportera, och amerikansk statistik \u00f6ver nya bostadsf\u00f6rs\u00e4ljningar i juni v\u00e4ntas tillsammans med Kanadas producentprisindex (PPI) f\u00f6r juni, medan ECB:s chefsekonom Philip Lane ocks\u00e5 talar.<\/p>\n\n
Oljepriserna steg n\u00e4r risken \u00f6kade f\u00f6r att USA\u2013Iran-konfrontationen kan breddas efter att Iranst\u00f6dda huthier attackerade tv\u00e5 saudiska fartyg i R\u00f6da havet och Trump hotade med n\u00e4ra f\u00f6rest\u00e5ende milit\u00e4ra \u00e5tg\u00e4rder. WTI br\u00f6t \u00f6ver 88,60, med motst\u00e5ndsniv\u00e5er vid 93,30 och 98,50, medan st\u00f6d ses vid 88,60 och 82,00; RSI ligger p\u00e5 70 och priset har brutit \u00f6ver det \u00f6vre Bollingerbandet. Guld f\u00f6ll under den asiatiska sessionen n\u00e4r oljedrivna inflationsfarh\u00e5gor lyfte f\u00f6rv\u00e4ntningarna om Fed-\u00e5tstramning, samtidigt som en starkare USD fortsatt gav motvind. I USD\/JPY ligger st\u00f6d vid 162,80 och 160,50, med motst\u00e5nd vid 165,50 och 168,00; RSI \u00e4r 70 och priset pressar det \u00f6vre Bollingerbandet.<\/p>\n\n
Vi rekommenderar derivathandlare att s\u00e4kra sina l\u00e5nga positioner i USD\/JPY med out-of-the-money s\u00e4ljoptioner (puts) f\u00f6r att skydda mot pl\u00f6tslig japansk myndighetsintervention. Med paret sv\u00e4vande \u00f6ver 162,80 och RSI som signalerar \u00f6verk\u00f6pt vid 70 \u00e4r risken f\u00f6r en kraftig valutar\u00f6relse ned\u00e5t exceptionellt h\u00f6g. Historiskt har japanska myndigheter spenderat rekordh\u00f6ga 9,8 biljoner yen (cirka 62 miljarder dollar) i tidigare interventionsinsatser f\u00f6r att f\u00f6rsvara valutan, vilket inneb\u00e4r att ett pl\u00f6tsligt policybesked snabbt kan utradera os\u00e4krade l\u00e5nga positioner under de kommande veckorna.<\/p>\n\n
F\u00f6r energimarknaderna rekommenderar vi att anv\u00e4nda call-spreadar i WTI-olja f\u00f6r att dra nytta av den stigande geopolitiska riskpremien samtidigt som nedsiderisken begr\u00e4nsas. Den eskalerande konflikten i R\u00f6da havet har drivit oljan \u00f6ver niv\u00e5n 88,60, och ytterligare st\u00f6rningar kan snart utmana motst\u00e5ndet vid 93,30. Men eftersom WTI:s RSI ocks\u00e5 har n\u00e5tt den \u00f6verk\u00f6pta tr\u00f6skeln vid 70 inneb\u00e4r en rak l\u00e5ng position via terminskontrakt en h\u00f6g risk f\u00f6r en kortvarig teknisk rekyl.<\/p>\n\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att k\u00f6pa skyddande s\u00e4ljoptioner p\u00e5 st\u00f6rre Wall Street-index eftersom stigande energikostnader riskerar att h\u00e5lla globala r\u00e4ntor h\u00f6gre under l\u00e4ngre tid. Nylig makrodata visar att tr\u00f6gr\u00f6rliga inflationsf\u00f6rv\u00e4ntningar, i kombination med f\u00f6rsiktiga bolagsrapporter, d\u00e4mpar det bredare marknadssentimentet. Historiskt har uth\u00e5lliga oljepriser \u00f6ver 85 dollar per fat pressat marginalerna i bolag utanf\u00f6r energisektorn, vilket g\u00f6r en defensiv aktiepositionering mycket motiverad just nu.<\/p>\n\n
Inom \u00e4delmetaller b\u00f6r handlare \u00f6verv\u00e4ga kortsiktiga baisseartade optionsstrategier i guld f\u00f6r att utnyttja dess starka negativa korrelation med den snabbt st\u00e4rkta USA-dollarn. Dollarn har gradvis st\u00e4rkts av infl\u00f6den till s\u00e4kra tillg\u00e5ngar, vilket har pressat guldpriset under de senaste handelssessionerna. S\u00e5 l\u00e4nge geopolitiska sp\u00e4nningar h\u00e5ller USD stark och inflationsoron best\u00e5r, \u00e4r gulds kortsiktiga uppsida tydligt begr\u00e4nsad.<\/p>\n\n\n\n