Brentoljan steg \u00f6ver 100 dollar fatet f\u00f6r f\u00f6rsta g\u00e5ngen sedan maj efter att sp\u00e4nningarna mellan USA och Iran eskalerat och Houthiattacker mot sj\u00f6farten i R\u00f6da havet. Priserna rusade mer \u00e4n 6% till 100 dollar, och fortsatte upp med Brent som st\u00e4ngde 7% h\u00f6gre p\u00e5 100,69 dollar per fat, vilket inneb\u00e4r en veckouppg\u00e5ng p\u00e5 14,2%. I asiatisk handel \u00f6ppnade Brent \u00f6ver 100 dollar och handlades n\u00e4ra 101,04 dollar klockan 07.15 SGT.<\/p>\n
WTI steg 6,2% till 92,19 dollar per fat, vilket tog veckouppg\u00e5ngen till 12%, efter att attacker mot tv\u00e5 saudiska tankfartyg \u00f6kat oron f\u00f6r utbudsavbrott via Hormuzsundet och korridoren genom R\u00f6da havet. Den kortsiktiga risken \u00e4r fortsatt eskalering i Mellan\u00f6stern och potentialen f\u00f6r nya oljeprisspikar, samtidigt som r\u00f6relsen i oljan ocks\u00e5 har bidragit till h\u00f6gre f\u00f6rv\u00e4ntningar p\u00e5 Federal Reserves styrr\u00e4ntor och globala obligationsr\u00e4ntor. Bloomberg rapporterade att vissa asiatiska oljek\u00f6pare f\u00f6r diskussioner med Saudiarabien om att styra om fl\u00f6den runt Afrika.<\/p>\n
Vi rekommenderar att handlare i energiderivat omedelbart positionerar sig f\u00f6r ih\u00e5llande volatilitet genom att anv\u00e4nda Brent-calloptioner eller bull call spreads. Historiskt har den implicita volatiliteten i Brentolja vid liknande geopolitiska energichocker stigit \u00f6ver 80%, ett m\u00f6nster vi v\u00e4ntar oss ska upprepas n\u00e4r priserna testar motst\u00e5ndsniv\u00e5n vid 105 dollar. Att s\u00e4kra exponering p\u00e5 uppsidan samtidigt som premiekostnaden begr\u00e4nsas \u00e4r avg\u00f6rande n\u00e4r hotniv\u00e5erna stiger i Hormuzsundet, en flaskhals som hanterar cirka 20% av v\u00e4rldens dagliga konsumtion av flytande petroleumprodukter.<\/p>\n
N\u00e4r asiatiska k\u00f6pare redan styr om tankfartyg runt Afrika r\u00e5der vi handlare att g\u00e5 l\u00e5ng fraktderivat som Forward Freight Agreements. Denna omv\u00e4g f\u00f6rl\u00e4nger transittiderna med cirka 10 till 14 dagar, vilket historiskt har drivit upp fraktraterna f\u00f6r produkttankers med mer \u00e4n 50% vid st\u00f6rningar i R\u00f6da havet. Att f\u00e5nga dessa rater\u00f6relser via maritima derivat erbjuder en mycket l\u00f6nsam hedge mot stigande fraktkostnader.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste ocks\u00e5 f\u00f6rbereda oss f\u00f6r en mer h\u00f6kaktig penningpolitisk inriktning, eftersom oljepriset p\u00e5 100 dollar riskerar att \u00e5ter t\u00e4nda global inflation och pressa upp statsobligationsr\u00e4ntor. Ekonomer uppskattar att varje varaktig 10-procentig uppg\u00e5ng i oljepriset adderar cirka 0,4% till global inflation, vilket sannolikt skjuter upp f\u00f6rv\u00e4ntade r\u00e4ntes\u00e4nkningar. Vi f\u00f6resl\u00e5r att blanka terminskontrakt p\u00e5 amerikanska statsobligationer eller k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner p\u00e5 statsobligationer f\u00f6r att dra nytta av detta upp\u00e5ttryck p\u00e5 r\u00e4ntorna.<\/p>\n\n\n\n