EUR\/JPY steg f\u00f6r tredje sessionen i rad och var p\u00e5 v\u00e4g mot en stark veckouppg\u00e5ng, samtidigt som fokus skiftade till uppgifter om att tj\u00e4nstem\u00e4n i Europeiska centralbanken \u00e4r beredda att h\u00f6ja r\u00e4ntan i september, enligt Bloombergs k\u00e4llor. Christine Lagarde sade att inflationsriskerna \u00e4r snedf\u00f6rdelade upp\u00e5t medan tillv\u00e4xtriskerna lutar ned\u00e5t, och upprepade att politiken kommer att utformas f\u00f6r att f\u00f6ra tillbaka inflationen till 2-procentsm\u00e5let p\u00e5 medell\u00e5ng sikt utan att i f\u00f6rv\u00e4g binda sig vid en r\u00e4ntebana. Yenens nedg\u00e5ng mot euron begr\u00e4nsades av oro f\u00f6r att Bank of Japan kan gripa in p\u00e5 valutamarknaden.<\/p>\n
Fredagens fokus ligger p\u00e5 Japans datapaket, d\u00e4r nationellt KPI exklusive f\u00e4rska livsmedel v\u00e4ntas ticka upp fr\u00e5n 1,4% till 1,6% i \u00e5rstakt, medan Jibun Banks prelimin\u00e4ra ink\u00f6pschefsindex (PMI) f\u00f6r industrin bed\u00f6ms d\u00e4mpas fr\u00e5n 54,8 till 54,5. I euroomr\u00e5det st\u00e5r HCOB:s prelimin\u00e4ra PMI-siffror i blickf\u00e5nget: industrim\u00e5ttet f\u00f6r EU v\u00e4ntas sjunka fr\u00e5n 51,4 till 51,3, medan tj\u00e4nste-PMI v\u00e4ntas f\u00f6rb\u00e4ttras fr\u00e5n 49,4 till 49,8 men fortsatt ligga i kontraktionszon. Tekniskt anges motst\u00e5ndsniv\u00e5er vid 187,56 och d\u00e4refter 187,95, med 188,00 och 190,00 l\u00e4ngre upp; st\u00f6d ses vid 186,05, d\u00e4refter 50- och 100-dagars glidande medelv\u00e4rden vid 185,16\/02 samt 200-dagars glidande medelv\u00e4rde vid 183,44.<\/p>\n
Vi rekommenderar derivathandlare att positionera sig f\u00f6r kortsiktig uppsida i EUR\/JPY, samtidigt som risken hanteras strikt. Korset pressar mot \u00e5rsh\u00f6gstaniv\u00e5n hittills i \u00e5r vid 187,95, drivet av spekulationer om att Europeiska centralbanken kan h\u00f6ja r\u00e4ntan i september. F\u00f6r att dra nytta av momentumet rekommenderar vi k\u00f6poptioner (calls) f\u00f6r att f\u00e5nga ytterligare uppsida samtidigt som nedsidan begr\u00e4nsas.<\/p>\n
Samtidigt m\u00e5ste vi vara mycket f\u00f6rsiktiga med risken f\u00f6r valutaintervention fr\u00e5n Bank of Japan. Historiskt spenderade Japan ett rekordbelopp p\u00e5 9,8 biljoner yen (cirka 62 miljarder dollar) i mitten av 2024 f\u00f6r att f\u00f6rsvara valutan, vilket visar hur aggressivt man kan agera n\u00e4r yenen f\u00f6rsvagas f\u00f6r mycket. Eftersom pl\u00f6tsliga interventioner kan f\u00e5 yenen att st\u00e4rkas omedelbart, f\u00f6resl\u00e5r vi att anv\u00e4nda knock-out-optioner eller tajta stop-loss-niv\u00e5er f\u00f6r eventuella l\u00e5nga EUR\/JPY-positioner.<\/p>\n
Vi beh\u00f6ver ocks\u00e5 noggrant bevaka kommande makrodata f\u00f6r att styra v\u00e5ra kortsiktiga aff\u00e4rer. Japans nationella KPI exklusive f\u00e4rska livsmedel v\u00e4ntas stiga fr\u00e5n 1,4% till 1,6%, vilket kan st\u00e4rka yenen om utfallet \u00f6verraskar p\u00e5 uppsidan. Samtidigt f\u00f6ljer vi euroomr\u00e5dets industri-PMI, d\u00e4r en notering \u00f6ver den v\u00e4ntade niv\u00e5n 51,3 kan ge ytterligare br\u00e4nsle \u00e5t eurons uppg\u00e5ng.<\/p>\n
Ur ett tekniskt perspektiv l\u00e4r ett brott \u00f6ver 187,56 \u00f6ppna f\u00f6r en r\u00f6relse mot det psykologiska motst\u00e5ndet vid 188,00 och potentiellt 190,00. Om paret i st\u00e4llet bryter under det n\u00e4rmaste st\u00f6det vid 186,05 b\u00f6r vi vara beredda att skifta fokus och \u00f6verv\u00e4ga s\u00e4ljoptionsstrategier (puts) med sikte p\u00e5 50-dagars glidande medelv\u00e4rde n\u00e4ra 185,16. Genom att hedga med flersp\u00e4nda optionsstrategier kan vi dra nytta av den v\u00e4ntade volatiliteten utan att hamna mitt i en pl\u00f6tslig centralbanksdrabbning.<\/p>\n\n\n\n