Guld f\u00f6ll n\u00e4stan 2% p\u00e5 torsdagen, d\u00e4r XAU\/USD backade under 4 050 dollar efter att ha v\u00e4nt ned fr\u00e5n en tv\u00e5dagarsh\u00f6gsta \u00f6ver 4 100 dollar, i takt med att den amerikanska dollarn \u00e5tertog mark och marknaden v\u00e4gde risken f\u00f6r en utdragen konflikt i Gulfen. Dollarindex (DXY) steg 0,29% till 101,43, vilket stramade \u00e5t de finansiella f\u00f6rh\u00e5llandena f\u00f6r guld prissatt i dollar. Oljan \u00f6kade ocks\u00e5 trycket: West Texas Intermediate (WTI) kl\u00e4ttrade omkring 6% och noterade en dagsh\u00f6gsta \u00f6ver 92 dollar per fat.<\/p>\n
Amerikansk statistik var begr\u00e4nsad, men antalet nya arbetsl\u00f6shetsans\u00f6kningar (Initial Jobless Claims) f\u00f6r veckan som slutade 19 juli sj\u00f6nk till 187 000 fr\u00e5n 209 000, klart b\u00e4ttre \u00e4n prognosen p\u00e5 212 000, medan fyraveckorssnittet f\u00f6ll till 207 500 fr\u00e5n 214 750. R\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna justerades n\u00e4r swappriss\u00e4ttningen lyfte den implicita sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve vid m\u00f6tet den 29 juli fr\u00e5n n\u00e4ra 33% till omkring 40%, och placerade sannolikheten f\u00f6r en septemberh\u00f6jning p\u00e5 76% enligt Prime Terminal. Tekniskt har guldet rekylerat fr\u00e5n en veckoh\u00f6gsta p\u00e5 4 165 dollar; motst\u00e5nd finns vid 4 100 dollar, d\u00e4refter 4 165 och 4 200, medan st\u00f6dniv\u00e5er \u00e4r 4 000, \u00e5rsl\u00e4gsta hittills p\u00e5 3 941, 3 886 och 3 500.<\/p>\n
Vi ser en stark baisse-signal f\u00f6r guld d\u00e5 priserna har rasat under 4 050-niv\u00e5n, drivet av en \u00e5terh\u00e4mtande amerikansk dollar och \u00f6kade geopolitiska risker i Mellan\u00f6stern. N\u00e4r den minsta motst\u00e5ndets v\u00e4g tydligt pekar ned\u00e5t rekommenderar vi att derivathandlare positionerar sig f\u00f6r fortsatt nedg\u00e5ng i XAU\/USD. Korta terminspositioner eller k\u00f6p av s\u00e4ljoptioner (puts) med sikte p\u00e5 det psykologiskt viktiga st\u00f6det vid 4 000 ser mycket attraktivt ut just nu.<\/p>\n
De eskalerande sp\u00e4nningarna mellan USA och Iran har drivit upp WTI-oljan med 6% till \u00f6ver 92 dollar per fat, vilket historiskt g\u00f6der inflationsoro och st\u00e4rker dollarn. Historiskt, n\u00e4r energidriven inflationsr\u00e4dsla tilltar, stiger dollarn (DXY), vilket ocks\u00e5 synts i den senaste uppg\u00e5ngen till 101,43. Vi b\u00f6r utnyttja den positiva korrelationen mellan stark oljeprisbild och en robust dollar f\u00f6r att hedga portf\u00f6ljer genom att k\u00f6pa kortfristiga k\u00f6poptioner (calls) p\u00e5 DXY.<\/p>\n
Ov\u00e4ntat stark arbetsmarknadsdata, d\u00e4r nya arbetsl\u00f6shetsans\u00f6kningar f\u00f6ll till 187 000 mot v\u00e4ntade 212 000, har \u00e5ter v\u00e4ckt f\u00f6rv\u00e4ntningar om en mer h\u00f6kaktig Federal Reserve. Enligt f\u00e4rsk marknadsdata har sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning vid det kommande m\u00f6tet den 29 juli stigit till 40%, medan oddsen f\u00f6r en h\u00f6jning i september ligger h\u00f6gt p\u00e5 76%. Mot den bakgrunden rekommenderar vi handel i r\u00e4ntefutures eller att s\u00e4lja k\u00f6poptioner p\u00e5 guld med l\u00f6senpriser \u00f6ver 4 150 f\u00f6r att dra nytta av ett h\u00f6gre r\u00e4ntel\u00e4ge.<\/p>\n
Tekniskt ligger guldet kvar i en tydlig nedtrend s\u00e5 l\u00e4nge priset h\u00e5ller sig under 4 200-niv\u00e5n, vilket g\u00f6r upprekyler mot 4 100 till attraktiva s\u00e4ljtillf\u00e4llen. Om st\u00f6det vid 4 000 inte h\u00e5ller \u00e4r sannolikheten h\u00f6g att metallen testar \u00e5rsl\u00e4gsta hittills vid 3 941. Vi kan strukturera bear put spreads med f\u00f6rfall i slutet av augusti f\u00f6r att maximera avkastningen samtidigt som risken f\u00f6r pl\u00f6tsliga geopolitiska prisryck begr\u00e4nsas.<\/p>\n\n\n\n