USD\/JPY h\u00f6ll sig \u00f6ver 163,90 p\u00e5 torsdagen och handlades kring 163,95 sedan dollarn st\u00e4rkts efter att amerikansk arbetsmarknadsstatistik \u00f6verraskat p\u00e5 uppsidan. Antalet nya arbetsl\u00f6shetsans\u00f6kningar (Initial Jobless Claims) f\u00f6ll till 187 000 under veckan till 18 juli, j\u00e4mf\u00f6rt med prognosen 212 000 och en reviderad tidigare siffra p\u00e5 209 000, vilket \u00e4r den l\u00e4gsta niv\u00e5n sedan 1969. Efter publiceringen steg amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor och Dollarindex (DXY) \u00f6kade 0,4 %, vilket gav st\u00f6d \u00e5t r\u00f6relsen i paret n\u00e4r marknaden v\u00e4gde implikationerna f\u00f6r Fed:s penningpolitiska h\u00e5llning.<\/p>\n
Fokus skiftar d\u00e4refter till Japans nationella KPI f\u00f6r juni, som publiceras senare under torsdagen. K\u00e4rninflationen, exklusive f\u00e4rska livsmedel, v\u00e4ntas uppg\u00e5 till 1,6 % i \u00e5rstakt j\u00e4mf\u00f6rt med 1,4 %, medan den f\u00f6reg\u00e5ende rubriksiffran l\u00e5g p\u00e5 1,5 % och m\u00e5ttet exklusive livsmedel och energi uppm\u00e4ttes till 1,8 %. Tekniskt ligger paret fortsatt \u00f6ver 20-perioders SMA vid 162,97 och 100-perioders SMA vid 162,28, samtidigt som det m\u00f6ter motst\u00e5nd n\u00e4ra 163,97 och visar ett RSI kring 80. St\u00f6dniv\u00e5er ses vid 163,65, d\u00e4refter 163,49 och 163,29.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare iakttar f\u00f6rsiktighet med direkta spotl\u00e5nga positioner i USD\/JPY trots att stark amerikansk arbetsmarknadsdata drivit paret till 163,95. Relative Strength Index (RSI) ligger f\u00f6r n\u00e4rvarande kring en kraftigt \u00f6verk\u00f6pt niv\u00e5 p\u00e5 80 i 4-timmarsdiagrammet, vilket indikerar att en kortsiktig rekyl \u00e4r mycket sannolik. Historiskt har liknande \u00f6verk\u00f6pta l\u00e4gen i detta valutapar lett till kortare ned\u00e5tkorrigeringar p\u00e5 100\u2013150 pips innan den bredare upptrenden \u00e5terupptagits.<\/p>\n
F\u00f6r att skydda oss inf\u00f6r den kommande KPI-publiceringen i Japan b\u00f6r vi \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa kortfristiga s\u00e4ljoptioner (puts) p\u00e5 USD\/JPY. Om k\u00e4rninflationen sl\u00e5r prognosen p\u00e5 1,6 % och v\u00e4cker minnen av Japans ov\u00e4ntade inflationsuppg\u00e5ngar i b\u00f6rjan av 2024 kan Bank of Japan signalera snabbare r\u00e4nteh\u00f6jningar. En s\u00e4ljoption med l\u00f6senpris runt 163,00 skulle skydda befintliga haussepositioner och samtidigt ge m\u00f6jlighet att tj\u00e4na p\u00e5 en kraftig yenf\u00f6rst\u00e4rkning.<\/p>\n
Alternativt kan vi dra nytta av dollarns styrka genom att handla r\u00e4ntefutures. Fallet i amerikanska arbetsl\u00f6shetsans\u00f6kningar till 187 000\u2014en niv\u00e5 som inte setts konsekvent sedan slutet av 1960-talet\u2014ger starkt st\u00f6d \u00e5t en penningpolitik med \u201chigher for longer\u201d. Genom att s\u00e4lja SOFR-terminer med f\u00f6rfall senare i \u00e5r kan vi positionera oss f\u00f6r att gynnas n\u00e4r marknaden priss\u00e4tter bort potentiella r\u00e4ntes\u00e4nkningar fr\u00e5n Federal Reserve.<\/p>\n
F\u00f6r handlare som v\u00e4ntar sig ett utbrott \u00f6ver motst\u00e5ndet vid 163,97 f\u00f6resl\u00e5r vi att anv\u00e4nda knock-out-k\u00f6poptioner (calls) med barri\u00e4rer satta strax under st\u00f6dniv\u00e5n 163,29. Strategin begr\u00e4nsar nedsiderisken samtidigt som vi beh\u00e5ller exponering f\u00f6r en r\u00f6relse mot 165,00 om amerikanska statsr\u00e4ntor forts\u00e4tter upp\u00e5t. Historiskt tenderar momentum att best\u00e5 i upp till de f\u00f6ljande tv\u00e5 veckorna n\u00e4r Dollarindex stiger med 0,4 % eller mer under en enskild handelsdag.<\/p>\n\n\n\n