Guld l\u00e5g kvar \u00f6ver 4 100 dollar i asiatisk handel p\u00e5 torsdagen efter att ha backat fr\u00e5n en drygt tv\u00e5 veckor h\u00f6gsta niv\u00e5, med uppg\u00e5ngen d\u00e4mpad av stigande amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor. R\u00e5oljan steg till sin h\u00f6gsta niv\u00e5 sedan den 11 juni n\u00e4r USA och Iran utv\u00e4xlade attacker f\u00f6r tolfte natten i rad, samtidigt som Jemens Iranallierade huthier deklarerade en blockad av en rutt i R\u00f6da havet som hanterar omkring 7% av den globala oljef\u00f6rs\u00f6rjningen. Tillsammans med minskad sj\u00f6fart genom Hormuzsundet har detta eldat p\u00e5 inflationsoron och lyft f\u00f6rv\u00e4ntningarna om en stramare penningpolitik fr\u00e5n Federal Reserve. CME FedWatch visar att marknaden priss\u00e4tter \u00f6ver 90% sannolikhet f\u00f6r en Fed-r\u00e4nteh\u00f6jning f\u00f6re \u00e5rsskiftet, vilket h\u00e5ller tio\u00e5rsr\u00e4ntan n\u00e4ra en tv\u00e5m\u00e5nadersh\u00f6gsta niv\u00e5, \u00e4ven om en mjukare amerikansk dollar gav visst st\u00f6d \u00e5t guldet.<\/p>\n
Tekniskt pausade XAU\/USD n\u00e4ra 4 155\u20134 165 dollar, d\u00e4r 200-perioders exponentiellt glidande medelv\u00e4rde i fyratimmarsdiagrammet sammanfaller med 23,6%-Fibonacci-retracementen av r\u00f6relsen april\u2013juni. Momentumindikatorerna \u00e4r fortsatt konstruktiva, med RSI kring 63 och MACD fortfarande positiv, men ett utbrott kr\u00e4vs f\u00f6r att f\u00f6rl\u00e4nga r\u00f6relsen mot 4 164,97 och d\u00e4refter 4 303,59 dollar. St\u00f6d ses vid 3 940,90 dollar. Fokus riktas nu mot USA:s veckostatistik \u00f6ver nya arbetsl\u00f6shetsans\u00f6kningar samt ett ECB-m\u00f6te f\u00f6r kortsiktig volatilitet.<\/p>\n
N\u00e4r guldet konsoliderar strax \u00f6ver 4 100 dollar rekommenderar vi att derivathandlare inv\u00e4ntar ett bekr\u00e4ftat utbrott innan stora riktade positioner tas. Den avg\u00f6rande niv\u00e5n att bevaka \u00e4r motst\u00e5ndszonen 4 155\u20134 165 dollar, som f\u00f6r n\u00e4rvarande begr\u00e4nsar ytterligare uppg\u00e5ng. Om guldet bryter \u00f6ver denna barri\u00e4r b\u00f6r vi titta p\u00e5 att k\u00f6pa kortsiktiga k\u00f6poptioner med sikte p\u00e5 n\u00e4sta st\u00f6rre motst\u00e5nd vid 4 303 dollar.<\/p>\n
Givet att marknaden priss\u00e4tter 90% sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve f\u00f6re \u00e5rets slut l\u00e4r amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor f\u00f6rbli f\u00f6rh\u00f6jda. Historiskt skapar h\u00f6ga r\u00e4ntor en tuff milj\u00f6 f\u00f6r icke r\u00e4nteb\u00e4rande tillg\u00e5ngar som guld, vilket f\u00f6rklarar varf\u00f6r metallens uppg\u00e5ng just nu \u00e4r begr\u00e4nsad. F\u00f6r att dra nytta av denna trend f\u00f6resl\u00e5r vi handel i r\u00e4nteterminer eller att blanka derivat p\u00e5 statsobligationer n\u00e4r tio\u00e5rsr\u00e4ntan testar flerm\u00e5nadersh\u00f6gsta.<\/p>\n
Den eskalerande konflikten i Mellan\u00f6stern har blockerat viktiga sj\u00f6fartsleder och hotar n\u00e4ra 7% av v\u00e4rldens dagliga oljef\u00f6rs\u00f6rjning. St\u00f6rningen har drivit upp oljeterminerna och triggat nya inflationsfarh\u00e5gor som kan tvinga centralbanker att f\u00f6rbli h\u00f6kaktiga. Vi rekommenderar att anv\u00e4nda k\u00f6poptioner p\u00e5 r\u00e5olja f\u00f6r att s\u00e4kra mot pl\u00f6tsliga utbudschocker, samtidigt som man h\u00e5ller ett \u00f6ga p\u00e5 den mycket volatila marknaden f\u00f6r energiderivat.<\/p>\n
Tekniska indikatorer som Relative Strength Index p\u00e5 63 indikerar att k\u00f6parna fortfarande har viss kraft, men momentum mattas. Om guldet misslyckas med att bryta det nuvarande motst\u00e5ndet och v\u00e4nder ned m\u00e5ste vi f\u00f6rbereda oss p\u00e5 en rekyl mot den solida botten vid 3 940 dollar. I ett s\u00e5dant scenario b\u00f6r vi anv\u00e4nda s\u00e4ljoptioner f\u00f6r att skydda befintliga portf\u00f6ljer eller f\u00e5nga vinster fr\u00e5n en kortsiktig korrigering.<\/p>\n\n\n\n