USD\/CAD sj\u00f6nk n\u00e5got p\u00e5 onsdagen n\u00e4r en svagare amerikansk dollar och ett starkare oljepris gav st\u00f6d \u00e5t den kanadensiska dollarn och br\u00f6t en tv\u00e5 dagar l\u00e5ng nedg\u00e5ng. Paret handlades kring 1,4085, ned 0,16% f\u00f6r dagen. West Texas Intermediate l\u00e5g runt 86,00 dollar, n\u00e4ra sin h\u00f6gsta niv\u00e5 sedan den 11 juni, d\u00e4r uppg\u00e5ngen kopplades till konfliktrelaterade st\u00f6rningsrisker kring Hormuzsundet och nya utbudsfarh\u00e5gor i R\u00f6da havet.<\/p>\n\n
Den amerikanska dollarn f\u00f6rsvagades, med Dollarindex kring 101,12, ned 0,08%, samtidigt som marknaden blickade mot Federal Open Market Committees m\u00f6te den 28\u201329 juli. CME FedWatch Tool visar att den implicita sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning i juli har stigit till 28% fr\u00e5n 10% f\u00f6r en vecka sedan, och sannolikheten f\u00f6r en h\u00f6jning i september ligger p\u00e5 69%. I Kanada l\u00e4mnade Bank of Canada styrr\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 2,25% i juli och upprepade att r\u00e4ntan kan justeras vid behov. TD Securities h\u00e4nvisade till uppgifter om nya amerikanska Section 338-tullar mot Kanada och angav niv\u00e5er f\u00f6r USD\/CAD p\u00e5 1,40, 1,39 vid \u00e5rets slut och 1,39 vid utg\u00e5ngen av 2026.<\/p>\n\n
Vi rekommenderar att derivathandlare f\u00f6rbereder sig p\u00e5 f\u00f6rh\u00f6jd volatilitet i USD\/CAD n\u00e4r vi n\u00e4rmar oss FOMC-m\u00f6tet den 28\u201329 juli. Med sannolikheten f\u00f6r en amerikansk r\u00e4nteh\u00f6jning redan i juli som hoppar till 28% fr\u00e5n bara 10% i f\u00f6rra veckan kan kortfristiga straddles vara mycket l\u00f6nsamma. Historiskt tenderar s\u00e5dana pl\u00f6tsliga skiften i r\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningar att utl\u00f6sa skarpa r\u00f6relser p\u00e5 100\u2013150 pips i valutaparet.<\/p>\n\n
Samtidigt b\u00f6r vi dra nytta av uppg\u00e5ngen i WTI-olja, som har stigit till 86,00 dollar till f\u00f6ljd av \u00f6kade hot kring Hormuzsundet. Eftersom Kanada \u00e4r en stor energiexport\u00f6r fungerar k\u00f6p av CAD-calloptioner som en strategisk proxy-position f\u00f6r att gynnas av stigande oljepriser. Under de geopolitiska utbudschockerna i slutet av 2019 ledde liknande oljeuppg\u00e5ngar till en snabb f\u00f6rst\u00e4rkning av den kanadensiska dollarn med 2%.<\/p>\n\n
Samtidigt f\u00e5r vi inte bortse fr\u00e5n den kortsiktiga motvinden i form av potentiella amerikanska Section 338-tullar p\u00e5 Kanada, som h\u00e5ller USD\/CAD f\u00f6rh\u00f6jd \u00f6ver niv\u00e5n 1,4085. F\u00f6r att hantera denna handelsos\u00e4kerhet f\u00f6resl\u00e5r vi att anv\u00e4nda intervallstrategier som iron condors mellan 1,4000 och 1,4150. Det m\u00f6jligg\u00f6r att inkassera premie medan marknaden v\u00e4ger de motverkande krafterna fr\u00e5n h\u00f6ga oljepriser och tulloro.<\/p>\n\n
P\u00e5 l\u00e4ngre sikt v\u00e4ntar vi oss att loonie \u00e5terh\u00e4mtar sig och pressar ned USD\/CAD mot 1,3900 till slutet av 2026. Derivathandlare kan positionera sig f\u00f6r denna gradvisa f\u00f6rskjutning genom att k\u00f6pa l\u00e4ngre putoptioner med sex m\u00e5naders l\u00f6ptid. Historiskt tenderar tulldrivna uppg\u00e5ngar i USD\/CAD att reverseras inom tre till sex m\u00e5nader n\u00e4r handelsf\u00f6rhandlingar inleds.<\/p>\n\n\n\n