Amerikanska Energy Information Administration (EIA) visade i sin statistik f\u00f6r veckan som slutade den 17 juli att de amerikanska r\u00e5oljelagren \u00f6kade med 2,011 miljoner fat. Marknaden hade r\u00e4knat med en minskning p\u00e5 1,5 miljoner fat, vilket inneb\u00e4r att utfallet kom in \u00f6ver f\u00f6rv\u00e4ntan.<\/p>\n
Den ov\u00e4ntade lageruppbyggnaden pekar p\u00e5 en mer avslappnad balans p\u00e5 kort sikt \u00e4n prognostiserat f\u00f6r den aktuella rapportveckan. Den st\u00e5r ocks\u00e5 i kontrast till den implicita \u00e5tstramning som en minskning i linje med f\u00f6rv\u00e4ntningarna hade signalerat.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare st\u00e4ller om till mer negativa strategier de kommande veckorna efter den \u00f6verraskande uppg\u00e5ngen i r\u00e5oljelagren. Marknaden v\u00e4ntade en minskning p\u00e5 1,5 miljoner fat, men den faktiska \u00f6kningen p\u00e5 2,011 miljoner fat visar att utbudet \u00f6verstiger efterfr\u00e5gan under sommarens h\u00f6gs\u00e4song f\u00f6r bilresor. Denna negativa \u00f6verraskning v\u00e4ntas pressa West Texas Intermediate (WTI)-oljan, som nyligen haft sv\u00e5rt att h\u00e5lla sig \u00f6ver 78 dollar per fat.<\/p>\n
F\u00f6r att dra nytta av den ned\u00e5triktade r\u00f6relsen f\u00f6resl\u00e5r vi att k\u00f6pa korta s\u00e4ljoptioner (puts) eller s\u00e4tta upp bear call-spreadar i r\u00e5oljefutures. Juli brukar normalt inneb\u00e4ra kraftiga lagerminskningar n\u00e4r raffinaderierna k\u00f6r p\u00e5 \u00f6ver 92 procents kapacitetsutnyttjande f\u00f6r att m\u00f6ta semesterns reseefterfr\u00e5gan. Den pl\u00f6tsliga lager\u00f6kningen tyder p\u00e5 att antingen den inhemska efterfr\u00e5gan p\u00e5 drivmedel viker, eller att raffinaderik\u00f6rningarna ov\u00e4ntat bromsar in.<\/p>\n
Vi b\u00f6r \u00e4ven bevaka r\u00e5oljans volatilitetsindex (OVX) f\u00f6r en m\u00f6jlig uppg\u00e5ng n\u00e4r marknaden anpassar sig till det ov\u00e4ntade utbuds\u00f6verskottet. Om n\u00e4sta veckas data bekr\u00e4ftar trenden r\u00e4knar vi med att WTI testar viktiga st\u00f6dniv\u00e5er kring 72 dollar per fat. Att anv\u00e4nda optionsstrategier med definierad risk just nu g\u00f6r det m\u00f6jligt att f\u00e5nga nedsidan samtidigt som kapitalet skyddas mot pl\u00f6tsliga geopolitiska rubriker.<\/p>\n\n\n\n