Guld steg till en tv\u00e5veckorsh\u00f6gsta p\u00e5 onsdagen, med XAU\/USD n\u00e4ra 4 122 dollar, upp 1,1%, efter att k\u00f6pintresse d\u00f6k upp kring 4 000 dollar. Den bredare bakgrunden var i stort sett of\u00f6r\u00e4ndrad n\u00e4r USA genomf\u00f6rde sin elfte natt i rad med attacker mot Iran, samtidigt som Teheran genomf\u00f6rde ytterligare angrepp som p\u00e5verkade Bahrain, Kuwait och Jordanien. St\u00f6rningar i energifl\u00f6dena genom Hormuzsundet lyfte oljepriset och sp\u00e4dde p\u00e5 inflationsoron, med WTI kring 86,50 dollar, den h\u00f6gsta niv\u00e5n sedan den 11 juni. Det h\u00e5ller fokus p\u00e5 Federal Reserves inflationsm\u00e5l p\u00e5 2% och utsikterna f\u00f6r en stramare penningpolitik, samtidigt som en stark dollar och f\u00f6rh\u00f6jda r\u00e4ntor p\u00e5 amerikanska statsobligationer forts\u00e4tter att tynga den icke r\u00e4nteb\u00e4rande metallen.<\/p>\n
Marknaden riktar nu om fokus mot FOMC-m\u00f6tet den 28\u201329 juli. CME FedWatch Tool s\u00e4tter sannolikheten f\u00f6r en h\u00f6jning i juli till 28%, upp fr\u00e5n 10% f\u00f6r en vecka sedan, och oddsen f\u00f6r en h\u00f6jning i september till 69%. Tekniskt ligger guldet fortsatt under 200-dagars SMA vid 4 496 dollar och 100-dagars SMA vid 4 501 dollar, men st\u00f6ds av 21-dagars SMA vid 4 065 dollar. RSI ligger p\u00e5 50 och MACD har v\u00e4nt marginellt positivt, med motst\u00e5nd kring 4 200 och 4 400 dollar. St\u00f6d ses vid 4 065 och d\u00e4refter 4 000 dollar.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare f\u00f6rbereder sig f\u00f6r en sidledes guldhandel de kommande tv\u00e5 veckorna, inf\u00f6r FOMC-m\u00f6tet den 28\u201329 juli. Med guld som nu handlas runt 4 122 dollar b\u00f6r vi utnyttja optionsstrategier som iron condors f\u00f6r att dra nytta av en konsolidering mellan 4 000 och 4 200 dollar. Den f\u00f6rsiktiga h\u00e5llningen st\u00f6ds av att det dagliga relativa styrkeindexet (RSI) ligger helt neutralt p\u00e5 50, vilket signalerar en tillf\u00e4llig paus i marknadens momentum.<\/p>\n
Samtidigt m\u00e5ste vi noga bevaka den eskalerande konflikten i Mellan\u00f6stern och WTI-oljan, som har stigit till en flerveckorsh\u00f6gsta p\u00e5 86,50 dollar. Historiskt kan en varaktig uppg\u00e5ng p\u00e5 10% i oljepriserna h\u00f6ja den \u00f6vergripande inflationen med upp till 0,4 procentenheter, vilket skulle h\u00e5lla centralbankerna tydligt mer h\u00f6kaktiga. F\u00f6r att hedga mot denna energidrivna volatilitet rekommenderar vi att h\u00e5lla l\u00e5nga k\u00f6poptioner (calls) p\u00e5 r\u00e5oljefutures vid sidan av v\u00e5ra guldpositioner.<\/p>\n
Detta inflationstryck har redan lyft sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Fed i september till 69%, enligt den senaste b\u00f6rsstatistiken. Eftersom h\u00f6gre r\u00e4ntor \u00f6kar alternativkostnaden f\u00f6r att h\u00e5lla icke r\u00e4nteb\u00e4rande metaller bed\u00f6mer vi att guldet f\u00e5r sv\u00e5rt att ta sig upp \u00f6ver sitt 100-dagars glidande medelv\u00e4rde vid 4 501 dollar. D\u00e4rf\u00f6r b\u00f6r vi etablera korta positioner via bear call spreads i guld om priset n\u00e4rmar sig det n\u00e4rmaste motst\u00e5ndet vid 4 200 dollar.<\/p>\n
P\u00e5 nedsidan m\u00e5ste vi skydda kapitalet genom att l\u00e4gga tajta stop-loss strax under 21-dagars glidande medelv\u00e4rde vid 4 065 dollar. Ett brott under den viktiga psykologiska niv\u00e5n 4 000 dollar kan utl\u00f6sa en snabb teknisk utf\u00f6rs\u00e4ljning n\u00e4r fyndk\u00f6pare l\u00e4mnar marknaden. F\u00f6r riskaversa portf\u00f6ljer \u00e4r k\u00f6p av out-of-the-money skyddande s\u00e4ljoptioner (puts) p\u00e5 guld inf\u00f6r n\u00e4sta veckas Fed-m\u00f6te ett mycket effektivt defensivt drag.<\/p>\n\n\n\n