AUD\/USD steg fr\u00e5n strax under 0,7000 till precis under 0,7050 p\u00e5 tisdagen, innan paret v\u00e4nde ned och st\u00e4ngde tillbaka n\u00e4ra 0,7000 \u2013 i praktiken of\u00f6r\u00e4ndrat. Prisr\u00f6relsen misslyckades \u00e5terigen vid det fallande 50-dagars EMA, som ligger strax ovanf\u00f6r 0,7000. Geopolitik och r\u00e4ntor gav blandade signaler: anfallsaktiviteten mot Iran fortsatte f\u00f6r en tionde natt, medan r\u00e5oljan handlades upp \u2013 en bakgrund som kan elda p\u00e5 australisk inflation och h\u00e5lla Reserve Bank of Australias \u00e5tstramningsbias vid liv. Styrr\u00e4ntan ligger p\u00e5 4,35% efter tre h\u00f6jningar i \u00e5r, och junibeslutet att l\u00e4mna r\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad h\u00f6ll d\u00f6rren \u00f6ppen f\u00f6r fler h\u00f6jningar. En majoritet av ekonomerna r\u00e4knar fortfarande med ytterligare ett steg vid m\u00f6tet den 11 augusti.<\/p>\n\n
P\u00e5 USA-sidan hade marknaden en Fed-h\u00f6jning fullt inprisad till december och cirka tv\u00e5 tredjedels sannolikhet till mitten av september, samtidigt som USD\/JPY passerade 163,00 f\u00f6r f\u00f6rsta g\u00e5ngen sedan 1986. En veckovis rekryteringsindikator bromsade f\u00f6r fj\u00e4rde veckan i rad men p\u00e5verkade marknaden marginellt. R\u00e5varor gav begr\u00e4nsat st\u00f6d, med j\u00e4rnmalm kvar under 100 dollar per ton, och tull\u00e5tg\u00e4rder skapade ytterligare friktion efter att Washington aviserat en ny 50-procentig runda mot kanadensiska varor. Fokus riktas mot Australiens arbetskraftsrapport klockan 01:30 GMT, d\u00e4r konsensus pekar p\u00e5 15K nya jobb j\u00e4mf\u00f6rt med 40,3K, arbetsl\u00f6shet p\u00e5 4,4% och deltagandegrad p\u00e5 66,7%, f\u00f6ljt av prelimin\u00e4ra PMI f\u00f6r juli klockan 23:00 GMT som v\u00e4ntas ligga strax \u00f6ver 50,0. N\u00e4sta onsdag kommer KPI f\u00f6r juni samt Fed-beskedet klockan 18:00 GMT. Viktiga niv\u00e5er inkluderar motst\u00e5nd vid 50-dagars EMA och d\u00e4refter 0,7100, st\u00f6d vid 0,6950 och 200-dagars EMA n\u00e4ra 0,6900. Enbart en dagsst\u00e4ngning \u00f6ver 0,7050 skulle f\u00f6r\u00e4ndra den angivna negativa biasen.<\/p>\n\n
Vi rekommenderar att derivathandlare f\u00f6rbereder sig p\u00e5 pl\u00f6tsliga sv\u00e4ngningar men undviker att jaga utbrott s\u00e5 l\u00e4nge AUD\/USD sitter fast kring 0,7000-niv\u00e5n. Valutans upprepade misslyckanden att ta sig \u00f6ver sitt fallande 50-dagars exponentiella glidande medelv\u00e4rde visar att ett tydligt tak ligger p\u00e5 plats. Taktiskt f\u00f6redrar vi att s\u00e4lja k\u00f6poptioner eller etablera korta positioner n\u00e4ra 0,7050, med stram riskkontroll strax ovanf\u00f6r 0,7100.<\/p>\n\n
Grundl\u00e4ggande press fr\u00e5n r\u00e5varumarknaden forts\u00e4tter att st\u00e4rka v\u00e5r negativa syn p\u00e5 aussien. Kinesiska hamnlager av j\u00e4rnmalm har legat kvar p\u00e5 envist h\u00f6ga niv\u00e5er n\u00e4ra 150 miljoner ton, vilket pressar priserna under den viktiga 100-dollarsniv\u00e5n och begr\u00e4nsar Australiens bytesf\u00f6rh\u00e5llande. Vi rekommenderar att k\u00f6pa kortfristiga s\u00e4ljoptioner f\u00f6r att dra nytta av en m\u00f6jlig nedg\u00e5ng mot det n\u00e4rmaste st\u00f6det vid 0,6950.<\/p>\n\n
Torsdagens kommande syssels\u00e4ttningsdata \u00e4r den f\u00f6rsta st\u00f6rre katalysatorn som kan bryta detta marknadsl\u00e4ge. En svag jobbsiffra som missar konsensusprognosen p\u00e5 15K kommer sannolikt att \u00f6ka trycket mot st\u00f6det vid 200-dagars glidande medelv\u00e4rde n\u00e4ra 0,6900. F\u00f6r att handla p\u00e5 h\u00e4ndelsen f\u00f6resl\u00e5r vi ratio put spreads f\u00f6r att s\u00e4nka den initiala premiekostnaden samtidigt som man positionerar sig f\u00f6r ett ned\u00e5tbryt.<\/p>\n\n
Det ultimata testet kommer n\u00e4sta onsdag n\u00e4r australiska inflationssiffror f\u00f6r juni och Federal Reserves r\u00e4ntebesked faller med bara n\u00e5gra timmars mellanrum. Denna ovanliga dubbelh\u00e4ndelse l\u00e4r utl\u00f6sa kraftig volatilitet, vilket g\u00f6r enkla riktade bet exponerade f\u00f6r snabba omslag. Vi anser att det s\u00e4kraste uppl\u00e4gget f\u00f6r derivathandlare \u00e4r att k\u00f6pa volatilitet via straddles inf\u00f6r den 29 juli, s\u00e5 att man kan tj\u00e4na oavsett \u00e5t vilket h\u00e5ll marknaden till slut bryter.<\/p>\n\n\n\n