USD\/JPY steg p\u00e5 tisdagen mot 163,00 och var uppe och nosade p\u00e5 163,04, vilket innebar handel \u00f6ver 163,00 f\u00f6r f\u00f6rsta g\u00e5ngen sedan december 1986. Dollarn h\u00f6lls uppe av efterfr\u00e5gan p\u00e5 s\u00e4ker hamn n\u00e4r marknaden v\u00e4gde f\u00f6rnyade sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern och h\u00f6gre oljepriser, trots att USA-data pekade p\u00e5 ett svagare momentum p\u00e5 arbetsmarknaden. ADP Employment Change visade att fyraveckorssnittet sj\u00f6nk till 16,5K fr\u00e5n 19,25K, samtidigt som svalare inflationsutfall har d\u00e4mpat f\u00f6rv\u00e4ntningarna om ytterligare aggressiva \u00e5tstramningar fr\u00e5n Federal Reserve. Den fortsatt svaga japanska yenen har h\u00e5llit fokus p\u00e5 risken f\u00f6r \u00e5tg\u00e4rder fr\u00e5n Japans finansministerium.<\/p>\n
Den japanska kalendern p\u00e5 kort sikt beskrevs som tunn, med handelsstatistik f\u00f6r juni klockan 19:50 ET inf\u00f6r KPI-data senare under veckan. I ett fyratimmarsperspektiv handlades USD\/JPY kring 162,97 och h\u00f6ll sig \u00f6ver 20-perioders SMA vid 162,45 samt 100-perioders SMA vid 162,15, samtidigt som paret testade utbudet strax under motst\u00e5ndet vid 163,04. RSI l\u00e5g runt 73 och st\u00f6dniv\u00e5er angavs vid 162,94, d\u00e4refter 162,75 och 162,59. Ett brott \u00f6ver 163,04 skulle f\u00f6rl\u00e4nga uppg\u00e5ngen, medan en avvisning kan utl\u00f6sa konsolidering eller en rekyl.<\/p>\n
N\u00e4r USD\/JPY noterar en flerdecennie-h\u00f6gsta p\u00e5 163,04 rekommenderar vi derivathandlare att f\u00f6rbereda sig p\u00e5 pl\u00f6tslig och kraftig volatilitet, driven av japansk myndighetsintervention. Historiskt har Japans finansministerium inte tvekat att agera och har tidigare spenderat rekordh\u00f6ga 9,8 biljoner yen (62 miljarder dollar) i ett f\u00f6rsvar av valutan f\u00f6r att straffa spekulanter. Handlare b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa korta USD\/JPY-s\u00e4ljoptioner (puts) f\u00f6r att s\u00e4kra sig mot en pl\u00f6tslig och skarp v\u00e4ndning.<\/p>\n
Tekniskt sett \u00e4r 4-timmars Relative Strength Index (RSI) kraftigt \u00f6verk\u00f6pt p\u00e5 73, vilket signalerar att upp\u00e5tmomentet \u00e4r tydligt utstr\u00e4ckt. Vi f\u00f6resl\u00e5r att man l\u00e4gger tajta stop-loss p\u00e5 kvarvarande l\u00e5nga positioner strax under det n\u00e4rmaste st\u00f6det vid 162,94. Om paret inte lyckas bryta \u00f6ver motst\u00e5ndet vid 163,04 \u00e4r en snabb rekyl ned mot 100-perioders SMA vid 162,15 mycket sannolik.<\/p>\n
Kommande makroh\u00e4ndelser, inklusive Japans handelsbalans och KPI-sl\u00e4pp, v\u00e4ntas lyfta den implicita optionsvolatiliteten tydligt de n\u00e4rmaste dagarna. Vi rekommenderar att anv\u00e4nda strategier f\u00f6r l\u00e5ng volatilitet, s\u00e5som straddles, f\u00f6r att kunna dra nytta av kraftiga r\u00f6relser utan att beh\u00f6va gissa riktning. Det h\u00e4r angreppss\u00e4ttet skyddar portf\u00f6ljerna mot pl\u00f6tsliga geopolitiska chocker eller \u00f6verraskande r\u00e4ntebesked fr\u00e5n Bank of Japan.<\/p>\n\n\n\n