USA:s terminskontrakt p\u00e5 aktieindex steg under handeln i Europa p\u00e5 tisdagen n\u00e4r diplomatiska signaler minskade efterfr\u00e5gan p\u00e5 s\u00e4kra tillg\u00e5ngar. Terminerna p\u00e5 Dow Jones \u00f6kade 0,29% till omkring 52\u00a0220, medan S&P 500-terminerna steg 0,44% till n\u00e4ra 7\u00a0520 och Nasdaq 100-terminerna avancera\u00adde 1,12% till cirka 29\u00a0100. Iranska tj\u00e4nstem\u00e4n uppgav att de tagit emot f\u00f6rslag fr\u00e5n medlare med syfte att trappa ned sp\u00e4nningarna med USA, och vissa rapporter h\u00e4nvisade till ett m\u00f6jligt 10-dagars eldupph\u00f6r.<\/p>\n
Uppg\u00e5ngen f\u00f6ljde efter en svagare kontanthandel p\u00e5 m\u00e5ndagen, d\u00e5 Dow Jones backade 0,59%, S&P 500 sj\u00f6nk 0,19% och Nasdaq Composite f\u00f6ll marginellt med 0,05%. Aktier pressades av h\u00f6gre amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor kopplat till stigande oljepriser, vilket sp\u00e4dde p\u00e5 oron f\u00f6r inflation och utsikterna till att Federal Reserve kan h\u00f6ja r\u00e4ntan senare i \u00e5r. Fokus skiftar nu mot kvartalsrapporter som v\u00e4ntas p\u00e5 tisdagen fr\u00e5n Charles Schwab, Chubb, Danaher, General Motors och 3M.<\/p>\n
Vi anser att derivathandlare b\u00f6r f\u00f6rbereda sig f\u00f6r kraftig volatilitet de kommande veckorna genom att anv\u00e4nda l\u00e5nga straddles i optioner p\u00e5 de stora indexen. Den sk\u00f6ra balansen mellan ett 10-dagars eldupph\u00f6r och en gemensam milit\u00e4r kampanj g\u00f6r den kortsiktiga utvecklingen kring Hormuzsundet mycket sv\u00e5r att f\u00f6rutse. Historiskt har hot mot denna kritiska handelsled, som hanterar \u00f6ver 20 miljoner fat olja per dag, drivit fram pl\u00f6tsliga oljeprisuppg\u00e5ngar p\u00e5 10% till 15% och utl\u00f6st skarpa nedst\u00e4ll p\u00e5 aktiemarknaderna.<\/p>\n
F\u00f6r att skydda portf\u00f6ljer mot stigande statsobligationsr\u00e4ntor rekommenderar vi att k\u00f6pa skyddande s\u00e4ljoptioner p\u00e5 Nasdaq 100 n\u00e4r indexet handlas n\u00e4ra 29\u00a0100. Tidigare b\u00f6rskorrektioner visar att en snabb r\u00e4nteuppg\u00e5ng kan sl\u00e5 av 5% fr\u00e5n v\u00e4rderingarna i snabbv\u00e4xande techbolag genom h\u00f6gre diskonteringsr\u00e4ntor. Kortfristiga k\u00f6poptioner p\u00e5 VIX kan ocks\u00e5 ge oss ett skydd mot en pl\u00f6tslig kollaps i de diplomatiska f\u00f6rhandlingarna.<\/p>\n
Slutligen f\u00f6resl\u00e5r vi att anv\u00e4nda strategier med optionspreadar f\u00f6r att navigera ett tungt rapportschema med Alphabet och Tesla. Historiskt faller den implicita volatiliteten f\u00f6r megabolag inom tech med upp till 30% direkt efter rapport, vilket g\u00f6r rena optionsk\u00f6p dyra och riskfyllda. Genom att implementera iron condors eller kalenderspreadar kan vi dra nytta av denna volatilitetskross samtidigt som den totala kapitalrisken begr\u00e4nsas.<\/p>\n\n\n\n