USA:s dollarindex (DXY) steg omkring 0,2% till runt 101,00, st\u00f6ttat av h\u00f6gre amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor och f\u00f6rnyade sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern. Tio\u00e5rsr\u00e4ntan r\u00f6rde sig mot 4,60% n\u00e4r h\u00f6gre energipriser \u00e5ter v\u00e4ckte inflationsoro. Svalare amerikanska inflationssiffror den senaste tiden d\u00e4mpade dock f\u00f6rv\u00e4ntningarna om en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve i juli och begr\u00e4nsade dollarns uppg\u00e5ng. P\u00e5 r\u00e5varusidan steg WTI cirka 0,6% till omkring 83,00 dollar per fat, medan guld backade runt 0,2% till cirka 4\u202f008 dollar per troy ounce, eftersom en starkare dollar och h\u00f6gre r\u00e4ntor \u00f6kade alternativkostnaden f\u00f6r att h\u00e5lla icke avkastande guld.<\/p>\n
USA och Iran fortsatte att utv\u00e4xla attacker, och Jemens Iranallierade Ansar Allah deklarerade en marin blockad mot Saudiarabien. Det \u00f6kade oron f\u00f6r sj\u00f6fart och energif\u00f6rs\u00f6rjning via Persiska viken och R\u00f6da havet, samtidigt som diplomatiska f\u00f6rs\u00f6k fortsatte utan vapenvila. EUR\/USD f\u00f6ll ungef\u00e4r 0,2% till 1,1410 inf\u00f6r ECB:s bankutl\u00e5ningsenk\u00e4t och ZEW-data, d\u00e4r tysk sentiment v\u00e4ntas komma in p\u00e5 18 mot 10,5 och nul\u00e4get p\u00e5 -77,8 mot -81, medan euroomr\u00e5dets m\u00e5tt prognostiseras till 11,5 fr\u00e5n 9,5. GBP\/USD sj\u00f6nk 0,1% till 1,3430 inf\u00f6r brittisk jobbstatistik, inklusive l\u00f6ner exklusive bonusar p\u00e5 3,4% och ILO-arbetsl\u00f6shet p\u00e5 5,0% fr\u00e5n 4,9. USD\/JPY tickade upp 0,1% till 162,50 d\u00e5 Japans export v\u00e4ntas \u00f6ka 18,6% i \u00e5rstakt och underskottet uppg\u00e5 till 120 miljarder yen j\u00e4mf\u00f6rt med 391,8 miljarder yen; AUD\/USD steg 0,2% till 0,7000 efter att PBoC l\u00e4mnade LPR of\u00f6r\u00e4ndrade p\u00e5 3,00% och 3,50, medan USD\/CAD kl\u00e4ttrade 0,3% till 1,4070 efter att Kanadas KPI f\u00f6ll 0,4% m\/m och d\u00e4mpades till 2,8% fr\u00e5n 3,2. Den amerikanska sessionen inkluderar ADP:s prelimin\u00e4ra fyraveckorssnitt, tidigare 19,75K, utan tillg\u00e4nglig prognos.<\/p>\n
Vi b\u00f6r positionera oss f\u00f6r en starkare USA-dollar n\u00e4r tio\u00e5rsr\u00e4ntan n\u00e4rmar sig 4,60% i en milj\u00f6 med ih\u00e5llande geopolitiska hot. Med dollarindex kring 101,00 kan derivathandlare anv\u00e4nda k\u00f6poptioner p\u00e5 greenbacken f\u00f6r att dra nytta av detta upp\u00e5tg\u00e5ende momentum. Historiskt har ih\u00e5llande r\u00e4nteuppg\u00e5ngar utl\u00f6st kapitalfl\u00f6den in i amerikanska tillg\u00e5ngar, en trend vi v\u00e4ntar oss kommer att dominera marknaden de kommande veckorna.<\/p>\n
N\u00e4r WTI stiger mot 83,00 dollar rekommenderar vi att k\u00f6pa l\u00e5ngfristiga k\u00f6poptioner p\u00e5 oljeterminer som hedge mot \u00f6kande st\u00f6rningar i f\u00f6rs\u00f6rjningskedjorna. Dagliga sj\u00f6transiter genom Suezkanalen och R\u00f6da havet har fallit med \u00f6ver 50% j\u00e4mf\u00f6rt med tidigare \u00e5r till f\u00f6ljd av p\u00e5g\u00e5ende regionala fientligheter. Denna kraftiga \u00e5tstramning p\u00e5 utbudssidan, f\u00f6rst\u00e4rkt av Jemens nyannonserade marina blockad mot Saudiarabien, skapar ett tydligt bullish uppl\u00e4gg f\u00f6r energiderivat.<\/p>\n
Guldets nuvarande konsolidering kring 4\u202f008 dollar per ounce erbjuder en strategisk ing\u00e5ng f\u00f6r att k\u00f6pa skyddande s\u00e4ljoptioner eller anv\u00e4nda bull call spreads. \u00c4ven om stigande obligationsr\u00e4ntor typiskt pressar icke avkastande tillg\u00e5ngar, har globala centralbanker k\u00f6pt \u00f6ver 1\u202f000 ton guld per \u00e5r under tv\u00e5 \u00e5r i rad, vilket ger ett starkt prisgolv. Detta institutionella st\u00f6d g\u00f6r att pl\u00f6tsliga geopolitiska eskalationer sannolikt utl\u00f6ser snabba uppg\u00e5ngar, vilket g\u00f6r long-volatilitetsstrategier s\u00e4rskilt attraktiva.<\/p>\n
P\u00e5 valutasidan b\u00f6r vi rikta in oss p\u00e5 den kanadensiska dollarn f\u00f6r korta positioner via k\u00f6poptioner i USD\/CAD. Kanadas inflationstakt har ov\u00e4ntat bromsat in till 2,8% fr\u00e5n 3,2%, vilket \u00e4r en tydlig signal om att Bank of Canada kan komma att l\u00e4tta p\u00e5 penningpolitiken. Att handla denna policydifferens mot en motst\u00e5ndskraftig amerikansk ekonomi ger ett uppl\u00e4gg med h\u00f6g sannolikhet n\u00e4r valutaparet r\u00f6r sig mot 1,4070.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste ocks\u00e5 f\u00f6lja den japanska yenen noga, d\u00e5 USD\/JPY-handeln ligger n\u00e4ra 162,50 p\u00e5 grund av det stora r\u00e4ntedifferentialet. \u00c4ven om Japans export v\u00e4ntas stiga med 18,6% i \u00e5rstakt h\u00e5ller den massiva avkastningsskillnaden yenen under h\u00e5rd press. Vi b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa kortfristiga k\u00f6poptioner p\u00e5 USD\/JPY och utnyttja carry trade-f\u00f6rdelen, samtidigt som vi f\u00f6rblir vaksamma p\u00e5 risken f\u00f6r pl\u00f6tslig statlig intervention.<\/p>\n\n\n\n