USD\/CAD steg mot 1,4060-omr\u00e5det p\u00e5 m\u00e5ndagen efter att ha handlats under 1,4000, n\u00e4r den kanadensiska dollarn f\u00f6rsvagades p\u00e5 mjukare inflation. USA-dollarindex (DXY) \u00f6kade omkring 0,2 % till n\u00e4ra 101,00, vilket gav st\u00f6d \u00e5t r\u00f6relsen. Kanadas KPI f\u00f6ll 0,4 % m\/m i juni j\u00e4mf\u00f6rt med en v\u00e4ntad nedg\u00e5ng p\u00e5 0,2 %, vilket v\u00e4nde den f\u00f6reg\u00e5ende uppg\u00e5ngen p\u00e5 1,0 %; \u00e5rstakten sj\u00f6nk till 2,8 % fr\u00e5n 3,2 %, under prognosen p\u00e5 2,9 %. BoC:s k\u00e4rn-KPI bromsade till 0,2 % m\/m fr\u00e5n 0,6 %, medan \u00e5rstakten tickade ned till 2,1 % fr\u00e5n 2,2 %, vilket p\u00e5verkade r\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna.<\/p>\n\n
Olja gav bara ett begr\u00e4nsat motst\u00e5nd, med WTI upp \u00f6ver 1 % n\u00e4ra 83,50 dollar per fat. Paret fick ocks\u00e5 st\u00f6d av risk-off-dynamik kopplad till \u00f6kade attacker mellan USA och Iran som p\u00e5verkar milit\u00e4ra m\u00e5l, sj\u00f6fart samt vatteninfrastruktur. Fokus skiftar till USA:s ADP Employment Change (fyra veckors snitt) efter 19,75K tidigare. P\u00e5 4-timmarsgrafen l\u00e5g USD\/CAD p\u00e5 1,4056, med motst\u00e5nd vid 1,4066 och 1,4149, medan st\u00f6d fanns vid 1,4051, d\u00e4refter 1,4037\u20131,4035 och 1,4029; 100-perioders SMA \u00e4r 1,4149, 20-perioders SMA 1,4035, och RSI n\u00e4ra 51.<\/p>\n\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare positionerar sig f\u00f6r en svagare kanadensisk dollar under de kommande veckorna, eftersom mjukare inhemsk inflation begr\u00e4nsar Bank of Canadas handlingsutrymme. N\u00e4r Kanadas \u00e5rliga inflationstakt svalnar till 2,8 %, ned tydligt fr\u00e5n toppen 2022 p\u00e5 8,1 %, \u00f6kar pressen p\u00e5 \u201dLoonien\u201d. Vi anser att k\u00f6p av USD\/CAD-calloptioner eller bull call spreads \u00e4r ett smart s\u00e4tt att f\u00e5nga denna upp\u00e5tg\u00e5ende r\u00f6relse.<\/p>\n\n
Samtidigt m\u00e5ste vi bevaka energimarknaden, d\u00e4r WTI handlas \u00f6ver 83,50 dollar per fat i sp\u00e5ren av stigande sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern. Historiskt tenderar en varaktig uppg\u00e5ng p\u00e5 10 % i oljepriset att st\u00e4rka den kanadensiska dollarn med omkring 1 %, vilket kan pressa ned USD\/CAD igen. F\u00f6r att hedga detta rekommenderar vi att l\u00e4gga limitordrar eller k\u00f6pa kortsiktiga putoptioner n\u00e4ra motst\u00e5ndsniv\u00e5n 1,4149.<\/p>\n\n
Tekniskt konsoliderar paret strax ovanf\u00f6r sitt 20-perioders glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 1,4035 men h\u00e5lls fortsatt tillbaka av 100-perioders glidande medelv\u00e4rde vid 1,4149. Vi rekommenderar att handlare anv\u00e4nder intervallbundna strategier som iron condors f\u00f6r att inkassera premie medan marknaden s\u00f6ker en tydligare riktning. Ett bekr\u00e4ftat brott ned under st\u00f6dniv\u00e5n 1,4029 b\u00f6r f\u00e5 oss att skifta mot korta terminspositioner f\u00f6r att dra nytta av en djupare nedg\u00e5ng.<\/p>\n\n
Fram\u00e5t b\u00f6r vi f\u00f6rbereda oss f\u00f6r kommande amerikanska rapporter fr\u00e5n arbetsmarknaden, som kan p\u00e5verka efterfr\u00e5gan p\u00e5 dollar kraftigt. Historisk data visar att den implicita volatiliteten i USD\/CAD ofta stiger med mer \u00e4n 10 % p\u00e5 dagar med stora l\u00f6ne- och jobbrapporter. F\u00f6r att utnyttja denna potentiella volatilitet kan vi k\u00f6pa straddles f\u00f6r att kunna tj\u00e4na p\u00e5 stora prisr\u00f6relser oavsett vilken riktning marknaden tar.<\/p>\n\n\n\n