Den indiska rupien handlades n\u00e5got svagare mot USA-dollarn sent p\u00e5 m\u00e5ndagen, med USD\/INR n\u00e4ra 96,46 n\u00e4r ih\u00e5llande utfl\u00f6den fr\u00e5n utl\u00e4ndska fonder tyngde valutan. Paret hade sv\u00e5rt att \u00e5terh\u00e4mta sig \u00e4ven n\u00e4r de inhemska oljepriserna l\u00e4ttade fr\u00e5n en tidig uppg\u00e5ng: MCX:s r\u00e5oljekontrakt med f\u00f6rfall den 20 juli var of\u00f6r\u00e4ndrat kring 7\u202f950 rupier efter att ha \u00f6ppnat 2,6% h\u00f6gre n\u00e4ra 8\u202f150 rupier, den starkaste niv\u00e5n p\u00e5 \u00f6ver en m\u00e5nad. Marknadens fokus l\u00e5g kvar p\u00e5 Hormuzsundet, som hanterar n\u00e4stan en femtedel av den globala energif\u00f6rs\u00f6rjningen, efter uppgifter om attacker mot tv\u00e5 tankfartyg och fortsatta farh\u00e5gor kring sj\u00f6fartsrisker.<\/p>\n
Utl\u00e4ndska institutionella investerare (FII) f\u00f6rl\u00e4ngde sin s\u00e4ljsvit till en femte raka session, efter att ha s\u00e5lt f\u00f6r 9\u202f119,76 crore rupier under samtliga handelsdagar f\u00f6rra veckan. I USA sj\u00f6nk dollarindex till omkring 100,70 n\u00e4r r\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna blev fastare, d\u00e4r CME FedWatch satte sannolikheten f\u00f6r att Federal Reserve l\u00e4mnar r\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad i juli till 85,6%, upp fr\u00e5n 65,8% i f\u00f6rra veckan efter en mjukare KPI-utfall f\u00f6r juni. Tekniskt l\u00e5g USD\/INR kring 96,44, \u00f6ver 20-dagars EMA p\u00e5 95,66, medan RSI l\u00e5g p\u00e5 64,31 och n\u00e4sta upp\u00e5treferens var rekordniv\u00e5n 97,10.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare positionerar sig f\u00f6r fortsatt styrka i USD\/INR-paret genom att k\u00f6pa k\u00f6poptioner eller genomf\u00f6ra bull call spreads. V\u00e4xelkursen h\u00e5ller sig tydligt \u00f6ver sitt 20-dagars exponentiella glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 95,66 och ser ut att kunna testa 97,10-niv\u00e5n under de kommande veckorna. Detta upp\u00e5tmomentum f\u00e5r tekniskt st\u00f6d av ett dagligt RSI p\u00e5 64,31, vilket indikerar att det fortfarande finns utrymme f\u00f6r dollarn att stiga innan marknaden blir \u00f6verk\u00f6pt.<\/p>\n
Eftersom utl\u00e4ndska institutionella investerare s\u00e5lde f\u00f6r 9\u202f119,76 crore rupier f\u00f6rra veckan, r\u00e5der vi att aktieportf\u00f6ljer s\u00e4kras med Nifty-s\u00e4ljoptioner. Historiskt har stora kapitalutfl\u00f6den \u2013 som rekorduttaget p\u00e5 94\u202f000 crore rupier fr\u00e5n indiska aktier i oktober 2024 \u2013 en stark korrelation med nedg\u00e5ngar p\u00e5 den inhemska marknaden och rupief\u00f6rsvagning. Att k\u00f6pa skyddande s\u00e4ljoptioner nu skyddar mot ytterligare nedsida n\u00e4r globala fonder forts\u00e4tter att l\u00e4mna tillv\u00e4xtmarknader.<\/p>\n
P\u00e5 energimarknaderna f\u00f6resl\u00e5r vi att handla MCX-kontrakt i r\u00e5olja med intervallbaserade optionsstrategier som iron condors. \u00c4ven om geopolitisk friktion i Mellan\u00f6stern kortvarigt lyfte oljepriserna med 2,6% till 8\u202f150 rupier, drog diplomatiska f\u00f6rs\u00f6k till vapenvila snabbt tillbaka priserna till 7\u202f950. Genom att anv\u00e4nda neutrala optionsstrategier kan vi dra nytta av h\u00f6g implicit volatilitet utan att ta on\u00f6diga riktningsrisker.<\/p>\n
Slutligen b\u00f6r vi f\u00f6rbereda oss inf\u00f6r n\u00e4sta veckas Fed-m\u00f6te genom att minska exponeringen mot volatila valutapar. \u00c4ven om det \u00e4r 85,6% sannolikhet att Fed l\u00e4mnar styrr\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad kan en \u00f6verraskning i deras framtidskommunikation f\u00e5 stor p\u00e5verkan p\u00e5 US Dollar Index, som f\u00f6r n\u00e4rvarande st\u00e5r i 100,70. Att s\u00e4tta tajta stop-lossar p\u00e5 utest\u00e5ende l\u00e5nga USD\/INR-positioner skyddar vinsterna inf\u00f6r beskedet.<\/p>\n\n\n\n