NZD\/USD \u00e5tergick p\u00e5 m\u00e5ndagen till sin bredare upptrend efter tv\u00e5 sessioner av en mild rekyl, d\u00e4r priset tryckte upp i motst\u00e5ndszonen 0,5860\u20130,5865 och handlades kring 0,5862. St\u00f6d har kommit fr\u00e5n en divergens i penningpolitiken: Nya Zeelands centralbank (Reserve Bank of New Zealand) h\u00f6jde r\u00e4ntan tidigare i juli och signalerade ytterligare \u00e5tstramning, samtidigt som svagare amerikansk inflation i f\u00f6rra veckan d\u00e4mpade f\u00f6rv\u00e4ntningarna om en n\u00e4ra f\u00f6rest\u00e5ende r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve. Detta har bidragit till att motverka nyzeel\u00e4ndska dollarns k\u00e4nslighet f\u00f6r f\u00f6rs\u00e4mrat risksentiment kopplat till USA\u2013Iran-sp\u00e4nningar och stigande oljepriser.<\/p>\n
Ur ett tekniskt perspektiv ligger paret fortsatt \u00f6ver en \u00e5tertagen stigande trendlinje, vilket h\u00e5ller den kortsiktiga biasen konstruktiv. 4-timmars Relative Strength Index (14) ligger n\u00e4ra 70, medan MACD b\u00f6rjar mjukna, vilket signalerar anstr\u00e4ckta niv\u00e5er och avtagande momentum. Omedelbart motst\u00e5nd finns vid 0,5865, i linje med topparna den 15 juni och 15 juli, f\u00f6ljt av 0,5910, ett tidigare st\u00f6domr\u00e5de kopplat till botten den 1 juni. P\u00e5 nedsidan ligger trendlinjest\u00f6d kring 0,5835, d\u00e4refter 0,5825, fredagens l\u00e4gsta, med ytterligare st\u00f6d n\u00e4ra topparna den 10 och 13 juli strax under 0,5800.<\/p>\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare agerar med f\u00f6rsiktighet n\u00e4r NZD\/USD testar nyckelmotst\u00e5ndet kring 0,5860 i en \u00e5terupptagen upptrend. Givet att 4-timmars RSI ligger och pendlar n\u00e4ra 70 visar marknaden \u00f6verk\u00f6pta f\u00f6rh\u00e5llanden som kan utl\u00f6sa en kortsiktig rekyl. F\u00f6r att dra nytta av detta rekommenderar vi att optionshandlare tittar p\u00e5 att k\u00f6pa korta s\u00e4ljoptioner (puts) n\u00e4ra 0,5865 f\u00f6r att s\u00e4kra mot en m\u00f6jlig nedg\u00e5ng mot st\u00f6dniv\u00e5n 0,5835.<\/p>\n
Trots de tekniska \u00f6verk\u00f6ptsignalerna st\u00f6ds medell\u00e5ng sikt av den v\u00e4xande r\u00e4ntedifferensen mellan Nya Zeeland och USA. RBNZ:s senaste h\u00f6jning st\u00e5r i skarp kontrast till Federal Reserves mjukare h\u00e5llning efter svaga amerikanska inflationsdata, vilket har kylt f\u00f6rhoppningarna om r\u00e4nteh\u00f6jningar i n\u00e4rtid i USA. Vi bed\u00f6mer att denna penningpolitiska divergens kommer att begr\u00e4nsa nedsidan, vilket g\u00f6r en eventuell dipp mot 0,5800 till en attraktiv niv\u00e5 f\u00f6r l\u00e5nga k\u00f6poptioner (calls).<\/p>\n
Vi m\u00e5ste ocks\u00e5 bevaka de eskalerande geopolitiska sp\u00e4nningarna i Mellan\u00f6stern, som har lyft Brentpriset och normalt tynger den riskk\u00e4nsliga \u201ckiwin\u201d. Valutans motst\u00e5ndskraft trots dessa risk-off-fl\u00f6den visar dock styrkan i den p\u00e5g\u00e5ende avkastningsjakt (yield-seeking) som pr\u00e4glar marknaden. F\u00f6r terminshandlare rekommenderar vi att h\u00e5lla tajta stop-loss strax under 0,5825 f\u00f6r att hantera pl\u00f6tsliga volatilitetstoppar kopplade till dessa geopolitiska utvecklingar.<\/p>\n
Om k\u00f6parna lyckas bryta igenom och etablera sig \u00f6ver barri\u00e4ren vid 0,5865 v\u00e4ntar vi oss en snabb r\u00f6relse mot n\u00e4sta st\u00f6rre motst\u00e5nd vid 0,5910. Om paret d\u00e4remot misslyckas med att ta sig igenom detta tak \u00e4r det sannolikt att kursen glider tillbaka f\u00f6r att testa den stigande trendlinjens st\u00f6d vid 0,5835. Vi rekommenderar att strukturera intervallstrategier, s\u00e5som iron condors, f\u00f6r att kunna dra nytta av en s\u00e5dan konsolidering om utbrottet inte materialiseras denna vecka.<\/p>\n\n\n\n