USD\/CHF handlades runt 0,8070 i Asien p\u00e5 m\u00e5ndagen och f\u00f6rl\u00e4ngde en andra dag av uppg\u00e5ngar, trots att francen fick st\u00f6d inf\u00f6r publiceringen av Schweiz handelsbalans f\u00f6r juni. Schweiziska centralbanken (SNB) har sagt att dess inflationsutsikter p\u00e5 medell\u00e5ng sikt i stort \u00e4r of\u00f6r\u00e4ndrade, men protokollet pekade p\u00e5 st\u00f6rre f\u00f6rsiktighet n\u00e4r geopolitiska sp\u00e4nningar lyfter de kortsiktiga inflationsriskerna. SNB upprepade ocks\u00e5 att man st\u00e5r redo att intervenera p\u00e5 valutamarknaden f\u00f6r att f\u00f6rhindra att valutan apprecierar f\u00f6r mycket och f\u00f6r att v\u00e4rna prisstabiliteten.<\/p>\n
Paret pr\u00e4glades av en mjukare amerikansk dollar trots f\u00f6rv\u00e4rrade USA\u2013Iran-fientligheter, efter att Washington genomf\u00f6rt en nionde natt i rad med attacker och iranska f\u00f6retr\u00e4dare uppgav att en eventuell vapenvila i praktiken hade kollapsat, vilket \u00f6kar risken f\u00f6r st\u00f6rningar genom viktiga regionala farleder. Marknaden r\u00e4knar med att Federal Reserve h\u00e5ller r\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad vid n\u00e4sta m\u00f6te; samtidigt visar CME FedWatch-priss\u00e4ttning en sannolikhet p\u00e5 61,4% f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning i september. Separat st\u00e4rktes Fed-kommunikationsm\u00e5tt: FXS Speechtracker-score f\u00f6r Hammack var 7,2\/10 j\u00e4mf\u00f6rt med ett historiskt snitt p\u00e5 6,6\/10, medan FXS Fed Sentiment Index steg 2,06 punkter till 128,64.<\/p>\n
Vi f\u00f6ljer schweizerfrancen n\u00e4ra i takt med att den st\u00e4rks mot dollarn och handlas n\u00e4ra den viktiga niv\u00e5n 0,8070 inf\u00f6r Schweiz kommande handelsbalansdata. Givet den geopolitiska friktionen i Mellan\u00f6stern och hotet om st\u00f6rningar i energikorridorer r\u00e4knar vi med att efterfr\u00e5gan p\u00e5 s\u00e4kra tillg\u00e5ngar h\u00e5ller francen mycket volatil. Derivathandlare b\u00f6r f\u00f6rbereda sig p\u00e5 snabba omsv\u00e4ngningar, s\u00e4rskilt n\u00e4r SNB st\u00e5r redo att ingripa om valutan st\u00e4rks f\u00f6r snabbt.<\/p>\n
F\u00f6r att hantera detta f\u00f6resl\u00e5r vi att anv\u00e4nda optionsstraddlar eller kortsiktiga volatilitetsstrategier i USD\/CHF f\u00f6r att f\u00e5nga pl\u00f6tsliga r\u00f6relser utan att beh\u00f6va ta st\u00e4llning f\u00f6r en best\u00e4md riktning. Historiska data visar att schweiziska handels\u00f6verskott ofta \u00f6verraskar p\u00e5 uppsidan, d\u00e4r \u00f6verskottet nyligen i genomsnitt legat \u00f6ver 4 miljarder CHF per m\u00e5nad, vilket ofta utl\u00f6ser omedelbara franc-k\u00f6p. Handlare b\u00f6r ocks\u00e5 h\u00e5lla ett \u00f6ga p\u00e5 euroomr\u00e5dets indikatorer, eftersom korrelationen mellan euron och schweizerfrancen historiskt ligger \u00f6ver 90%.<\/p>\n
P\u00e5 andra sidan i valutaparet f\u00e5r dollarn underliggande st\u00f6d av allt mer h\u00f6kaktiga signaler i Federal Reserves kommunikation. \u00c4ven om Fed v\u00e4ntas h\u00e5lla r\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad vid n\u00e4sta m\u00f6te priss\u00e4tter terminsmarknaden en sannolikhet p\u00e5 61,4% f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning i september. Vi rekommenderar att derivathandlare tittar p\u00e5 k\u00f6poptioner (calls) p\u00e5 dollarn f\u00f6r att s\u00e4kra sig mot denna mer h\u00f6kaktiga f\u00f6rskjutning, s\u00e4rskilt om kommande amerikanska inflationsdata forts\u00e4tter att \u00f6vertr\u00e4ffa f\u00f6rv\u00e4ntningarna.<\/p>\n\n\n\n