USD\/CAD sj\u00f6nk till omkring 1,4005 i asiatisk handel p\u00e5 m\u00e5ndagen n\u00e4r h\u00f6gre oljepriser gav st\u00f6d \u00e5t den r\u00e5varukopplade kanadadollarn, samtidigt som marknaden inv\u00e4ntade Kanadas KPI-siffror senare under dagen. Kanadas profil som oljeexport\u00f6r g\u00f6r att energir\u00f6relser ofta sl\u00e5r igenom i valutan, medan Bank of Canadas penningpolitiska ramverk siktar p\u00e5 inflation i intervallet 1\u20133% via r\u00e4ntejusteringar och, vid behov, kvantitativa l\u00e4ttnader eller \u00e5tstramningar. Oljeprisf\u00f6r\u00e4ndringar kan ocks\u00e5 p\u00e5verka handelsbalansen och d\u00e4rmed efterfr\u00e5gan p\u00e5 CAD.<\/p>\n
Geopolitisk risk i Mellan\u00f6stern h\u00f6ll fokus p\u00e5 oro kring energif\u00f6rs\u00f6rjningen efter uppgifter om amerikanska attacker mot Iran och iranska varningar om sj\u00f6farten genom Hormuzsundet, tillsammans med ytterligare rapporterade robot- och dr\u00f6narattacker i Bahrain och n\u00e4rliggande stater. P\u00e5 den amerikanska r\u00e4ntemarknaden d\u00e4mpades f\u00f6rv\u00e4ntningarna p\u00e5 ett juli-besked efter mjukare inflationssignaler: den implicita sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve f\u00f6ll till 14% fr\u00e5n 25% f\u00f6r en vecka sedan, enligt CME FedWatch, \u00e4ven om beslutsfattare sagt att de beh\u00f6ver \u201dflera m\u00e5nader\u201d av avkylning innan ytterligare \u00e5tstramning kan uteslutas.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare noggrant bevakar USD\/CAD n\u00e4r paret testar den kritiska psykologiska st\u00f6dniv\u00e5n 1,4000. Med Brent-terminer som rusar mot 85 dollar per fat till f\u00f6ljd av eskalerande milit\u00e4ra sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern f\u00e5r den r\u00e5varukopplade kanadadollarn tydlig medvind. Den geopolitiska risken hotar direkt Hormuzsundet, en avg\u00f6rande sj\u00f6led som hanterar ungef\u00e4r 20% av v\u00e4rldens dagliga konsumtion av flytande petroleumprodukter.<\/p>\n
N\u00e4r vederg\u00e4llningsattacker och dr\u00f6narattacker st\u00f6r Mellan\u00f6stern v\u00e4ntar vi oss att oro f\u00f6r oljeutbudet h\u00e5ller r\u00e5oljepriserna f\u00f6rh\u00f6jda de kommande veckorna. Eftersom r\u00e5olja \u00e4r Kanadas viktigaste exportvara kommer en varaktig prisuppg\u00e5ng sannolikt att forts\u00e4tta st\u00e4rka kanadadollarn mot den amerikanska dollarn. Derivathandlare b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga positionering f\u00f6r ytterligare nedg\u00e5ng i USD\/CAD, exempelvis via s\u00e4ljoptioner (puts) f\u00f6r att dra nytta av ett potentiellt tydligt brott ned under 1,4000-niv\u00e5n.<\/p>\n
Vi b\u00f6r ocks\u00e5 f\u00f6rbereda oss p\u00e5 omedelbar volatilitet efter dagens publicering av Kanadas KPI-inflation. Historiskt tvingar h\u00f6g inflation Bank of Canada att beh\u00e5lla en mer h\u00f6kaktig h\u00e5llning, vilket ytterligare skulle st\u00e4rka CAD. Om KPI-utfallet \u00f6verstiger konsensusprognosen v\u00e4ntar vi oss snabbare kapitalinfl\u00f6den till kanadensiska tillg\u00e5ngar, vilket kan pressa USD\/CAD \u00e4nnu l\u00e4gre.<\/p>\n
P\u00e5 andra sidan paret tappar den amerikanska dollarn mark n\u00e4r akt\u00f6rer skruvar ned f\u00f6rv\u00e4ntningarna p\u00e5 en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve. Enligt CME FedWatch-verktyget har den implicita sannolikheten f\u00f6r en Fed-h\u00f6jning denna m\u00e5nad fallit till 14%, ned fr\u00e5n 25% i f\u00f6rra veckan. Denna f\u00f6r\u00e4ndrade r\u00e4ntebana gynnar CAD-styrka, s\u00e4rskilt n\u00e4r f\u00e4rska amerikanska indikatorer visar tecken p\u00e5 avtagande inflation.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare anv\u00e4nder kortsiktiga volatilitetsstrategier, som straddles, f\u00f6r att f\u00e5nga det sannolika utbrottet fr\u00e5n den nuvarande niv\u00e5n kring 1,4005. Att s\u00e4kra sig mot pl\u00f6tsliga geopolitiska nyheter \u00e4r avg\u00f6rande, eftersom en ov\u00e4ntad deeskalering i Mellan\u00f6stern snabbt kan v\u00e4nda oljeuppg\u00e5ngen och lyfta USD\/CAD igen. Att noga f\u00f6lja dagliga volymtoppar i energiderivat kan hj\u00e4lpa oss att bed\u00f6ma styrkan i den p\u00e5g\u00e5ende CAD-st\u00f6djande trenden.<\/p>\n\n\n\n