EUR\/USD inledde veckan l\u00e4gre men lyckades inte f\u00f6rl\u00e4nga nedg\u00e5ngen och handlas n\u00e4ra 1,1430 efter att f\u00f6r tredje sessionen i rad ha backat fr\u00e5n en n\u00e4ra fyra veckor h\u00f6gsta niv\u00e5 som sattes i onsdags. R\u00f6relsen kom n\u00e4r marknaderna f\u00f6ljde krisen i Mellan\u00f6stern: USA:s milit\u00e4r uppgav att man genomf\u00f6rt en nionde natt i rad med attacker mot Iran, samtidigt som allierade i regionen flaggade f\u00f6r en ny v\u00e5g av angrepp p\u00e5 s\u00f6ndagen. Den riskpremie som f\u00f6ljde gav st\u00f6d \u00e5t dollarns safe haven-fl\u00f6den och tyngde euron.<\/p>\n
Oljepriset steg till sin h\u00f6gsta niv\u00e5 sedan den 12 juni p\u00e5 oro f\u00f6r potentiella st\u00f6rningar kopplade till Hormuzsundet och uppgifter om en amerikansk marin blockad av iranska hamnar, vilket sp\u00e4dde p\u00e5 farh\u00e5gorna om ett f\u00f6rnyat uppsving i den globala inflationen och en mer h\u00f6kaktig Federal Reserve. Fokus riktas d\u00e4refter mot Europeiska centralbankens m\u00f6te p\u00e5 torsdag, som h\u00e5lls inom ramen f\u00f6r bankens \u00e5rliga schema med \u00e5tta m\u00f6ten, d\u00e4r beslutsfattarna har mandat att sikta p\u00e5 2 procents inflation. P\u00e5 valutamarknaden stod euron f\u00f6r 31% av FX-oms\u00e4ttningen 2022, med genomsnittliga dagliga volymer \u00f6ver 2,2 biljoner dollar, och EUR\/USD utgjorde cirka 30% av samtliga transaktioner; EUR\/JPY stod f\u00f6r 4%, EUR\/GBP 3% och EUR\/AUD 2%.<\/p>\n
Vi rekommenderar att derivathandlare g\u00e5r fram med yttersta f\u00f6rsiktighet n\u00e4r EUR\/USD pendlar kring 1,1430-niv\u00e5n i en milj\u00f6 med eskalerande sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern. N\u00e4r USA genomf\u00f6r n\u00e4tter i f\u00f6ljd med milit\u00e4ra angrepp n\u00e4ra Hormuzsundet str\u00f6mmar safe haven-efterfr\u00e5gan snabbt tillbaka in i amerikanska dollar. Eftersom denna kritiska sj\u00f6fartsled hanterar omkring 21 miljoner fat olja per dag\u2014motsvarande cirka 20% av den globala konsumtionen\u2014kommer varje l\u00e5ngvarig st\u00f6rning att forts\u00e4tta ge st\u00f6d \u00e5t den amerikanska valutan.<\/p>\n
F\u00f6r optionshandlare v\u00e4ntar vi oss att den implicita volatiliteten stiger n\u00e4r Brentoljan hotar att bryta \u00f6ver viktiga motst\u00e5ndsniv\u00e5er. Historiskt tenderar utbudschocker av den h\u00e4r storleken att trigga oro f\u00f6r seg global inflation, vilket kan tvinga Federal Reserve att h\u00e5lla r\u00e4ntorna h\u00f6gre under l\u00e4ngre tid. Vi rekommenderar att anv\u00e4nda kortfristiga straddles eller strangles f\u00f6r att dra nytta av den stigande volatiliteten utan att ta en h\u00e5rd riktad position.<\/p>\n
Vi beh\u00f6ver ocks\u00e5 f\u00f6rbereda oss inf\u00f6r Europeiska centralbankens m\u00f6te nu p\u00e5 torsdag, som i h\u00f6g grad kommer att p\u00e5verka euroomr\u00e5dets penningpolitiska utsikter. Givet att EUR\/USD-paret st\u00e5r f\u00f6r n\u00e4ra 30% av alla globala valutatransaktioner kan \u00e4ven mindre f\u00f6r\u00e4ndringar i ECB:s policysignalering utl\u00f6sa kraftiga likvideringar eller pl\u00f6tsliga uppg\u00e5ngar. Vi r\u00e5der att s\u00e4kra befintliga spotexponeringar med skyddande put-optioner f\u00f6r att skydda mot ett pl\u00f6tsligt ned\u00e5tbryt om ECB blir ov\u00e4ntat duvaktig.<\/p>\n\n\n\n