Guld steg cirka 0,92% p\u00e5 fredagen, med XAU\/USD handlat till 4 013 dollar efter att ha noterat en l\u00e4gstaniv\u00e5 under dagen p\u00e5 3 959 dollar, n\u00e4r f\u00f6rnyade stridigheter mellan USA och Iran lyfte energipriserna och eldade p\u00e5 inflationsoron. Uppgifter om ytterligare eskalering tyngde riskaptiten samtidigt som amerikanska aktier fortsatte att \u00e5terh\u00e4mta sig, vilket bidrog till att st\u00f6dja efterfr\u00e5gan p\u00e5 den icke r\u00e4nteb\u00e4rande metallen. Axios uppgav att Trumpadministrationen skickar dussintals ytterligare tankflygplan till Israel inf\u00f6r en m\u00f6jlig utvidgning av de milit\u00e4ra operationerna.<\/p>\n\n
Amerikansk statistik gav en blandad bild f\u00f6r guld. University of Michigans index \u00f6ver konsumentsentimentet f\u00f6r juli f\u00f6rb\u00e4ttrades till 54 fr\u00e5n 50,7, medan ett\u00e5riga inflationsf\u00f6rv\u00e4ntningar sj\u00f6nk till 4,2% fr\u00e5n 4,6% och fem\u00e5riga f\u00f6rv\u00e4ntningar l\u00e5g kvar p\u00e5 3,3%. P\u00e5 r\u00e4ntemarknaden visade Prime Terminal en sannolikhet p\u00e5 n\u00e4ra 61% f\u00f6r en Fed-h\u00f6jning vid m\u00f6tet den 28 oktober, medan julibeslutet priss\u00e4tts som of\u00f6r\u00e4ndrat med 76% sannolikhet. N\u00e4sta veckas kalender inneh\u00e5ller dessutom jobbsiffror och S&P Globals prelimin\u00e4ra PMI:er inf\u00f6r tystnadsperioden (blackout) inf\u00f6r m\u00f6tet den 29 juli. Tekniskt ligger RSI fortsatt under 50; st\u00f6d finns vid 4 000 dollar och d\u00e4refter 3 959, 3 900 och 3 886, medan motst\u00e5nd ses vid 4 125\u20134 175, f\u00f6ljt av 50-dagars SMA vid 4 291 och 200-dagars SMA vid 4 495 f\u00f6re 4 500.<\/p>\n\n
N\u00e4r vi ser konflikten mellan USA och Iran trappas upp driver geopolitiska sp\u00e4nningar energipriserna upp och h\u00e5ller guldet volatilt kring niv\u00e5n 4 013 dollar. \u00c4ven om dessa farh\u00e5gor tillf\u00e4lligt har st\u00f6tt metallen m\u00e5ste vi komma ih\u00e5g att h\u00f6gre energikostnader driver inflationen, vilket \u00f6kar sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve senare i \u00e5r. Historiskt skapar geopolitiska chocker kortsiktiga uppg\u00e5ngar i guld, men ih\u00e5llande hot om r\u00e4nteh\u00f6jningar tenderar ofta att begr\u00e4nsa dessa vinster.<\/p>\n\n
Trots att guldet har \u00e5tertagit den viktiga 4 000-dollarsniv\u00e5n \u00e4r den \u00f6vergripande tekniska bilden fortsatt negativ, med Relative Strength Index under den neutrala 50-niv\u00e5n. F\u00f6r derivathandlare rekommenderar vi att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner (puts) eller etablera bear call spreads n\u00e4ra motst\u00e5ndszonen 4 125 till 4 175. Om guldet misslyckas med att ta sig \u00f6ver denna fallande trendlinje v\u00e4ntar vi oss en snabb nedg\u00e5ng tillbaka mot de viktiga st\u00f6dniv\u00e5erna 3 959 och 3 900.<\/p>\n\n
Med n\u00e4sta veckas viktiga amerikanska jobbsiffror och S&P Globals prelimin\u00e4ra PMI:er precis f\u00f6re Fed-m\u00f6tet den 29 juli r\u00e4knar vi med en tydlig uppg\u00e5ng i implicerad volatilitet. Handlare kan utnyttja detta genom att anv\u00e4nda l\u00e5nga straddles eller strangles f\u00f6r att tj\u00e4na p\u00e5 kraftiga r\u00f6relser i endera riktningen n\u00e4r marknaden tolkar dessa indikatorer. Angreppss\u00e4ttet \u00e4r v\u00e4l underbyggt, eftersom tidigare perioder med volatilitet inf\u00f6r tystnadsperioden historiskt har lett till skarpa, kortsiktiga sv\u00e4ngningar i gulderivat.<\/p>\n\n
Vi b\u00f6r ocks\u00e5 noga f\u00f6lja de skiftande r\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna, d\u00e4r marknaden nu prisar in 61% sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning i oktober. Denna h\u00f6kaktiga bakgrund, st\u00f6d av senaste kommentarer fr\u00e5n Fed-ledam\u00f6ter, inneb\u00e4r att varje l\u00e4ttnadsrally i guld sannolikt m\u00f6ter betydande s\u00e4ljtryck n\u00e4ra 50-dagars glidande medelv\u00e4rde vid 4 291. V\u00e5rt huvudfokus de kommande veckorna blir att positionera f\u00f6r en medelfristigt negativ trend, samtidigt som vi s\u00e4krar oss mot pl\u00f6tsliga geopolitiska rubriker.<\/p>\n\n\n\n