Guld l\u00e5g kvar strax under 4.000 dollar p\u00e5 fredagen och handlades kring 3.992 efter en intradagsl\u00e4gsta niv\u00e5 p\u00e5 3.959, den svagaste noteringen sedan den 1 juli, och var fortsatt p\u00e5 v\u00e4g mot en andra raka veckonedg\u00e5ng. R\u00f6relsen kom samtidigt som den amerikanska dollarn \u00e5terh\u00e4mtade sig efter tidigare svaghet kopplad till svalare amerikanska inflationssiffror, vilket begr\u00e4nsade uppsidan f\u00f6r guldet. Dollarindex (DXY) l\u00e5g runt 100,76 efter att ha nosat p\u00e5 100,35 i onsdags, en drygt tre veckor l\u00e5g niv\u00e5, medan marknaden prisade in cirka 73 procents sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve till december.<\/p>\n
Geopolitiska sp\u00e4nningar adderade till den makroekonomiska bakgrunden, med USA som genomf\u00f6rde attacker mot Iran f\u00f6r sj\u00e4tte natten i rad och Teheran som avfyrade missiler och dr\u00f6narattacker mot amerikanska anl\u00e4ggningar i Mellan\u00f6stern; Irans revolutionsgarde uppgav att inga olje- eller gasexporter skulle passera genom Hormuzsundet s\u00e5 l\u00e4nge USA:s attacker forts\u00e4tter. I amerikansk statistik steg University of Michigans sentimentindex till 54,4 i juli fr\u00e5n 49,5 i juni, \u00f6ver prognosen 51; ett\u00e5riga inflationsf\u00f6rv\u00e4ntningar sj\u00f6nk till 4,2 procent fr\u00e5n 4,6 och fem\u00e5rsm\u00e5ttet l\u00e5g kvar p\u00e5 3,3. Tekniskt h\u00f6ll sig XAU\/USD under 20-dagars glidande medelv\u00e4rde (SMA) vid 4.072, med RSI p\u00e5 39,12 och ADX n\u00e4ra 39,77; motst\u00e5nd pekades ut vid 4.072, 4.199\u20134.200 och 4.400, medan st\u00f6d l\u00e5g n\u00e4ra 3.945 och 3.800.<\/p>\n
Vi r\u00e5der derivathandlare att luta \u00e5t korta positioner i guld (XAU\/USD) under de kommande veckorna n\u00e4r \u00e4delmetallen k\u00e4mpar under den kritiska 4.000-dollarsniv\u00e5n. Med ett tekniskt RSI p\u00e5 svaga 39,12 v\u00e4ntar vi oss att s\u00e4ljarna pressar priserna ned mot det nedre Bollingerbandet vid 3.945. Om detta n\u00e4rmaste st\u00f6domr\u00e5de bryts kan vi f\u00e5 se ett snabbt fall mot den stora horisontella bottenniv\u00e5n vid 3.800.<\/p>\n
F\u00f6r att dra nytta av den ned\u00e5triktade r\u00f6relsen rekommenderar vi att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner (puts) n\u00e4ra at-the-money med f\u00f6rfall i slutet av augusti. Strategin skyddar kapital mot kortsiktig volatilitet samtidigt som den f\u00e5ngar den bredare negativa trenden som drivs av en starkare amerikansk dollar. Alternativt kan handlare l\u00e4gga stop-loss strax ovanf\u00f6r motst\u00e5ndsniv\u00e5n 4.072 f\u00f6r att hantera risken i direkta korta positioner.<\/p>\n
D\u00e4rtill b\u00f6r vi se \u00f6ver att hedga portf\u00f6ljerna genom att ta l\u00e5nga positioner i Brentolja och dollarindex (DXY), som f\u00f6r n\u00e4rvarande h\u00e5ller sig stabilt vid 100,76. Eftersom Hormuzsundet hanterar omkring 20 miljoner fat olja per dag l\u00e4r de p\u00e5g\u00e5ende milit\u00e4ra sp\u00e4nningarna mellan USA och Iran h\u00e5lla energipriserna h\u00f6ga och elda p\u00e5 inflationen. Historiskt har utdragna hot mot denna vitala farled drivit upp oljepriserna med 10\u201315 procent p\u00e5 n\u00e5gra veckor, vilket kan h\u00e5lla Federal Reserve h\u00f6kaktig och d\u00e4rmed ytterligare tynga guldet.<\/p>\n\n\n\n