USA-terminerna p\u00e5 aktier f\u00f6ll under europeisk handel n\u00e4r handlare positionerade sig inf\u00f6r den prelimin\u00e4ra Michigan Consumer Sentiment Index f\u00f6r juli, samtidigt som geopolitisk risk f\u00f6rst\u00e4rkte riskaverta positioner. Dow Jones-terminerna backade 0,65% till omkring 52\u202f440, med S&P 500-terminerna ned 0,88% n\u00e4ra 7\u202f510 och Nasdaq 100-terminerna ned 1,69% till cirka 28\u202f730. Reuters rapporterade att Iran ska ha sagt till Jemens Huthimilismiliser att vara redo att st\u00e4nga R\u00f6da havets oljerutt om USA skulle sl\u00e5 mot iransk elinfrastruktur, och Tasnim rapporterade om explosioner i Bandar Abbas, Qeshm och Ahvaz, medan kraftiga sm\u00e4llar \u00e4ven h\u00f6rdes i Kuwait och s\u00e5 l\u00e5ngt bort som Basra.<\/p>\n\n
I torsdagens ordinarie handel tyngde svaghet i halvledaraktier de amerikanska indexen. Nasdaq Composite f\u00f6ll 1,4%, medan S&P 500 tappade 0,51% och Dow Jones Industrial Average backade 0,2%. Efter st\u00e4ngning f\u00f6ll Netflix-aktien \u00f6ver 9% i efterhandeln efter sin rapport, vilket \u00f6kade pressen p\u00e5 det bredare sentimentet.<\/p>\n\n
Med geopolitisk sp\u00e4nning som blossar upp i Mellan\u00f6stern och att hoten mot handelsrutten genom R\u00f6da havet \u00e5terkommer m\u00e5ste vi f\u00f6rbereda oss p\u00e5 en kraftig uppg\u00e5ng i energivolatiliteten. Historiskt har st\u00f6rningar l\u00e4ngs denna vitala sj\u00f6led f\u00e5tt Brentpriset att stiga med 5% till 10% p\u00e5 bara n\u00e5gra dagar, i likhet med utbudschockerna i slutet av 2023 n\u00e4r de globala fraktraterna f\u00f6r sj\u00f6fart f\u00f6rdubblades. F\u00f6r att dra nytta av detta rekommenderar vi att derivathandlare bygger positioner i kortl\u00f6pta k\u00f6poptioner p\u00e5 olje-futures eller tar l\u00e5nga positioner i energiswaps f\u00f6r att hedga mot pl\u00f6tsliga utbudsstopp.<\/p>\n\n
Den kraftiga utf\u00f6rs\u00e4ljningen i halvledaraktier och de svaga teknikrapporterna efter b\u00f6rsst\u00e4ngning indikerar att momentum skiftar bort fr\u00e5n tillv\u00e4xtaktier. Nasdaq 100-terminerna \u00e4r mycket k\u00e4nsliga f\u00f6r s\u00e5dana teknikrekyl\u00ader och har historiskt sett uppvisat genomsnittliga nedg\u00e5ngar p\u00e5 5% till 8% vid rapportdrivna tillbakag\u00e5ngar under volatila sommars\u00e4songer. Under de kommande veckorna f\u00f6resl\u00e5r vi att man anv\u00e4nder skyddande s\u00e4ljoptioner p\u00e5 fonder som f\u00f6ljer techindex eller anv\u00e4nder bear put spreads f\u00f6r att d\u00e4mpa ytterligare nedg\u00e5ngar i h\u00f6gbeta-techbolag.<\/p>\n\n
I v\u00e4ntan p\u00e5 det prelimin\u00e4ra Michigan Consumer Sentiment Index kan en svag ekonomisk avl\u00e4sning utl\u00f6sa en bredare flykt till s\u00e4kerhet. Under tidigare perioder med kombinerad geopolitisk stress och l\u00e5g konsumentkonfidens har VIX-volatilitetsindex historiskt stigit med \u00f6ver 15% inom en enda handelsvecka. Vi b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa kortl\u00f6pta k\u00f6poptioner p\u00e5 VIX f\u00f6r att dra nytta av den v\u00e4ntade uppg\u00e5ngen i marknadsr\u00e4dsla och den efterf\u00f6ljande ompriss\u00e4ttningen av aktieriskpremier.<\/p>\n\n
\u00c4ven om blue chip-indexet Dow Jones Industrial Average f\u00f6rblir mer motst\u00e5ndskraftigt \u00e4n sina tech-tunga motsvarigheter \u00e4r det inte immunt mot en bred avriskning om energikostnaderna skjuter i h\u00f6jden. Om Dow-terminerna bryter under den kritiska st\u00f6dniv\u00e5n 52\u202f000 rekommenderar vi att ta korta positioner i Dow-terminer eller k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner p\u00e5 b\u00f6rshandlade fonder som f\u00f6ljer Dow. Denna taktiska ansats g\u00f6r det m\u00f6jligt att skydda portf\u00f6ljerna samtidigt som man kan dra nytta av den aktuella v\u00e5gen av makroos\u00e4kerhet.<\/p>\n\n\n\n