USD\/CAD lyckades inte bygga vidare p\u00e5 nattens rekyl fr\u00e5n den psykologiskt viktiga niv\u00e5n 1,4000, som beskrivits som den l\u00e4gsta niv\u00e5n p\u00e5 en m\u00e5nad, och m\u00f6tte s\u00e4ljtryck under fredagens asiatiska handel. Paret handlades n\u00e4ra 1,4035, medan ned\u00e5ttrycket d\u00e4mpades av blandade drivkrafter. Oljepriserna h\u00f6ll sig n\u00e4ra den enm\u00e5nadsnotering som sattes tidigare i veckan, vilket st\u00f6dde den kanadensiska dollarn och d\u00e4mpade effekten av Bank of Canadas f\u00f6rsiktiga tonl\u00e4ge. Samtidigt har en fastare oljeprisbild sp\u00e4tt p\u00e5 inflationsoron och \u00e5ter v\u00e4ckt f\u00f6rv\u00e4ntningar om en stramare penningpolitik fr\u00e5n USA:s centralbank Federal Reserve, vilket gett st\u00f6d \u00e5t dollarn och begr\u00e4nsat ytterligare nedg\u00e5ngar i paret.<\/p>\n
Geopolitiska risker f\u00f6rblev f\u00f6rh\u00f6jda efter att USA genomf\u00f6rt en sj\u00e4tte natt i rad med flyganfall mot Iran och breddat operationerna bortom konventionella milit\u00e4ra m\u00e5l. Tj\u00e4nstem\u00e4n i Bandar Abbas uppgav att civil infrastruktur, inklusive elf\u00f6rs\u00f6rjningsanl\u00e4ggningar och en t\u00e5gstation, hade tr\u00e4ffats, medan Iran svarade med angrepp mot amerikanska milit\u00e4ra anl\u00e4ggningar runt om i regionen. Irans revolutionsgarde (IRGC) hotade ocks\u00e5 att utvidga konflikten till fler energirutter; Reuters rapporterade att Teheran bett Jemens huthirebeller att vara redo att st\u00e4nga R\u00f6da havets oljerutt, i kombination med en amerikansk blockad av iranska hamnar och en st\u00e4ngning av Hormuzsundet. Fokus riktas nu mot amerikansk statistik \u00f6ver bygglov, bostadsbyggande och industriproduktion, samt det prelimin\u00e4ra University of Michigan-indexet \u00f6ver konsumentf\u00f6rtroende och inflationsf\u00f6rv\u00e4ntningar, liksom tal fr\u00e5n FOMC-ledam\u00f6ter, samtidigt som USD\/CAD fortfarande \u00e4r p\u00e5 v\u00e4g mot kraftiga veckof\u00f6rluster.<\/p>\n
N\u00e4r vi ser USD\/CAD-paret pendla runt den kritiska 1,4000-niv\u00e5n rekommenderar vi derivathandlare att undvika aggressiva korta positioner trots den senaste veckans ned\u00e5triktade momentum. Denna psykologiska niv\u00e5 har historiskt fungerat som ett starkt st\u00f6domr\u00e5de, och aktuella geopolitiska utl\u00f6sande faktorer talar f\u00f6r att en rekyl \u00e4r mycket sannolik. Vi rekommenderar att anv\u00e4nda kortsiktiga bull call-spreadar f\u00f6r att f\u00e5nga en m\u00f6jlig uppsida samtidigt som nedsiderisken begr\u00e4nsas.<\/p>\n
N\u00e4r Brentolja rusar mot 90 dollar per fat till f\u00f6ljd av eskalerande konflikter i Mellan\u00f6stern f\u00e5r den r\u00e5varukopplade kanadensiska dollarn ett starkt underliggande st\u00f6d. Historiskt korrelerar en uth\u00e5llig 10-procentig uppg\u00e5ng i energiprisert med en starkare \u201dloonie\u201d, vilket f\u00f6r n\u00e4rvarande h\u00e5ller USD\/CAD-uppsidan i schack. Samtidigt b\u00f6r vi vara f\u00f6rsiktiga eftersom de h\u00f6ga energikostnaderna parallellt \u00e5ter v\u00e4cker r\u00e4dslan f\u00f6r en mer seglivad global inflation.<\/p>\n
Denna inflationsoro driver marknadens f\u00f6rv\u00e4ntningar om en mer h\u00f6kaktig Federal Reserve, d\u00e4r sannolikheten f\u00f6r r\u00e4nteh\u00f6jningar \u00e5ter stigit \u00f6ver 40 procent i den senaste terminspriss\u00e4ttningen. USA-dollarn f\u00f6rblir mycket motst\u00e5ndskraftig, ytterligare underst\u00f6dd av \u201dsafe haven\u201d-fl\u00f6den n\u00e4r milit\u00e4ra \u00e5tg\u00e4rder hotar centrala sj\u00f6fartsleder som Hormuzsundet. Vi bed\u00f6mer att k\u00f6p av out-of-the-money k\u00f6poptioner i USD\/CAD \u00e4r ett strategiskt s\u00e4tt att s\u00e4kra sig mot pl\u00f6tsliga uppg\u00e5ngar i geopolitiska risker.<\/p>\n
Handlare b\u00f6r noga f\u00f6lja dagens amerikanska konjunkturstatistik, inklusive industriproduktion och konsumenternas inflationsf\u00f6rv\u00e4ntningar, f\u00f6r att bed\u00f6ma Feds n\u00e4sta steg. Om dessa indikatorer visar ekonomisk motst\u00e5ndskraft \u00e4r det sannolikt att USD\/CAD bryter tillbaka \u00f6ver niv\u00e5n 1,4100. Vi f\u00f6resl\u00e5r att h\u00e5lla positionsstorlekarna konservativa de kommande veckorna f\u00f6r att hantera den f\u00f6rh\u00f6jda volatiliteten i b\u00e5de energi- och valutamarknaderna.<\/p>\n\n\n\n