Den mexikanska peson f\u00f6ll cirka 0,30% p\u00e5 torsdagen n\u00e4r \u00f6kad riskaversion st\u00e4rkte den amerikanska dollarn och h\u00f6gre energipriser v\u00e4ckte inflationsoro. USD\/MXN handlades vid 17,43 efter att ha noterat en intradagsl\u00e4gsta p\u00e5 17,37. St\u00f6d f\u00f6r greenbacken kom ocks\u00e5 fr\u00e5n h\u00f6gre amerikanska r\u00e4ntor, d\u00e4r den tio\u00e5riga statsobligationsr\u00e4ntan l\u00e5g p\u00e5 4,569%, upp 2 r\u00e4ntepunkter, samtidigt som Dollar Index steg 0,27% till 100,76. Amerikansk statistik bidrog till r\u00f6relsen: detaljhandelsf\u00f6rs\u00e4ljningen \u00f6kade 0,2% m\u00e5nad \u00f6ver m\u00e5nad i juni j\u00e4mf\u00f6rt med maj m\u00e5nads 1%, och kontrollgruppens detaljhandelsf\u00f6rs\u00e4ljning sj\u00f6nk fr\u00e5n 0,8% till 0,5%; nyanm\u00e4lda arbetsl\u00f6shetsans\u00f6kningar uppgick till 208\u00a0000 f\u00f6r veckan som slutade den 11 juli, under prognosen p\u00e5 217\u00a0000.<\/p>\n
Mexiko hade inga inhemska datapunkter, men USA och Mexiko fortsatte USMCA-diskussionerna, med en tredje formell runda planerad till n\u00e4sta vecka i Mexico City. Marknaden \u00e4r positionerad f\u00f6r att Banxico ska h\u00e5lla r\u00e4ntan kvar p\u00e5 6,50%, medan swappar indikerar en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve p\u00e5 25 r\u00e4ntepunkter, vilket skulle smalna av r\u00e4nteskillnaden till 250 r\u00e4ntepunkter. I diagrammen l\u00e5g USD\/MXN p\u00e5 17,4309 ovanf\u00f6r SMA-klustret vid 17,3786, med motst\u00e5nd vid 17,5456 och ett mer l\u00e5ngsiktigt tak n\u00e4ra 18,1200; RSI (14) l\u00e5g kring 49.<\/p>\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare f\u00f6rbereder sig p\u00e5 \u00f6kad volatilitet n\u00e4r geopolitiska sp\u00e4nningar och stigande energipriser ger st\u00f6d \u00e5t den amerikanska dollarn. Med Brentolja som nyligen har pendlat kring 82 dollar per fat till f\u00f6ljd av konflikten i Mellan\u00f6stern styrs safe haven-fl\u00f6den tillbaka till greenbacken. Vi bed\u00f6mer att denna oljeschock kommer att h\u00e5lla US Dollar Index (DXY) underst\u00f6tt n\u00e4ra den senaste niv\u00e5n 100,76 under de kommande veckorna.<\/p>\n
Vi rekommenderar optionshandlare att noga bevaka den krympande r\u00e4ntedifferensen mellan USA och Mexiko, som v\u00e4ntas minska till 250 r\u00e4ntepunkter. N\u00e4r Banxico h\u00e5ller r\u00e4ntan p\u00e5 6,50% och Fed pressas att h\u00f6ja kan k\u00f6p av USD\/MXN-calloptioner ge stark avkastning. Historiska data visar att n\u00e4r just detta r\u00e4ntespread krymper under 300 r\u00e4ntepunkter tenderar peson typiskt att f\u00f6rsvagas med 3% till 5% under den f\u00f6ljande m\u00e5naden.<\/p>\n
F\u00f6r den som handlar USD\/MXN-terminer rekommenderar vi att fokusera p\u00e5 den viktiga st\u00f6dzonen vid 17,3786. S\u00e5 l\u00e4nge paret h\u00e5ller sig ovanf\u00f6r detta golv, definierat av glidande medelv\u00e4rden \u00f6ver flera tidsperioder, b\u00f6r vi leta efter k\u00f6pl\u00e4gen vid nedg\u00e5ngar med ett m\u00e5l n\u00e4ra motst\u00e5ndsniv\u00e5n 17,5456. Ett tydligt utbrott \u00f6ver denna niv\u00e5 kan \u00f6ppna f\u00f6r en snabb r\u00f6relse mot det strukturella taket vid 18,1200.<\/p>\n
Vi beh\u00f6ver ocks\u00e5 s\u00e4kra v\u00e5ra exponeringar inf\u00f6r den tredje rundan av bilaterala USMCA-handelsf\u00f6rhandlingar i Mexico City n\u00e4sta vecka. \u00c4ven om f\u00f6rhandlingarna fortskrider pragmatiskt kvarst\u00e5r USA:s stora handelsunderskott gentemot Mexiko, som nyligen l\u00e5g kring rekordniv\u00e5n 152 miljarder dollar, som en central friktionspunkt. Ett pl\u00f6tsligt sammanbrott i dessa samtal kan utl\u00f6sa snabb riskaversion, vilket g\u00f6r skyddande put-optioner p\u00e5 peson till en mycket effektiv strategi f\u00f6r de kommande veckorna.<\/p>\n\n\n\n