Amerikanska terminskontrakt p\u00e5 aktieindex var marginellt svagare under europeisk handel p\u00e5 torsdagen inf\u00f6r USA:s detaljhandelssiffror och veckostatistiken \u00f6ver nya arbetsl\u00f6shetsans\u00f6kningar. Dow Jones-terminerna backade 0,02% till omkring 52 890, medan S&P 500-terminerna f\u00f6ll 0,06% till n\u00e4ra 7 610 och Nasdaq 100-terminerna tappade 0,24% till runt 29 620. Fokus ligger \u00e4ven p\u00e5 del\u00e5rsrapporter senare under dagen fr\u00e5n Netflix, UnitedHealth och General Electric, samt bredare r\u00f6relser i olja och r\u00e4ntor.<\/p>\n
Riskaptiten svalnade n\u00e4r milit\u00e4r aktivitet i Mellan\u00f6stern drev upp oljepriserna och v\u00e4ckte nya farh\u00e5gor om en andra inflationsv\u00e5g, vilket f\u00f6rsv\u00e5rar f\u00f6rv\u00e4ntningarna p\u00e5 Federal Reserves r\u00e4ntebana. IRNA uppgav att en talesperson f\u00f6r Irans arm\u00e9 sagt att USA forts\u00e4tter att attackera flera omr\u00e5den och varnat f\u00f6r att kriget skulle sprida sig, samtidigt som personen uppgav att Teheran inte har n\u00e5gon konfrontation med grannl\u00e4nder. Separat uppgav USA:s centralkommando att det inlett ytterligare en v\u00e5g av attacker f\u00f6r att h\u00e5lla Hormuzsundet \u00f6ppet, och bekr\u00e4ftade att amerikanskt flyg avfyrat missiler mot en oljetankers skorsten och d\u00e4rmed slagit ut fartyget. P\u00e5 onsdagen steg Wall Street n\u00e4r mjukare inflationsdata pressade ned amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor; Nasdaq steg 0,62%, S&P 500 \u00f6kade 0,38% och Dow adderade 0,29%.<\/p>\n
Vi m\u00e5ste f\u00f6rbereda oss p\u00e5 st\u00f6rre marknadssv\u00e4ngningar n\u00e4r den eskalerande milit\u00e4ra aktiviteten i Mellan\u00f6stern driver upp r\u00e5oljepriserna. Eftersom Hormuzsundet hanterar cirka 20% av v\u00e4rldens globala konsumtion av flytande petroleumprodukter inneb\u00e4r varje l\u00e4ngre st\u00f6rning en risk f\u00f6r att energipriserna pressas betydligt h\u00f6gre under de kommande veckorna. Vi rekommenderar att derivathandlare anv\u00e4nder k\u00f6poptioner p\u00e5 Brent eller WTI f\u00f6r att s\u00e4kra sig mot detta pl\u00f6tsliga, energidrivna inflationstryck.<\/p>\n
Med Nasdaq 100-terminerna runt 29 620 och uppm\u00e4rksammade bolagsrapporter som Netflix p\u00e5 tur \u00e4r det mycket sannolikt att den kortsiktiga aktievolatiliteten tar fart. Vi b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa straddles i S&P 500 eller Nasdaq f\u00f6r att tj\u00e4na p\u00e5 kraftiga r\u00f6relser \u00e5t b\u00e5da h\u00e5ll efter dagens detaljhandel och arbetsl\u00f6shetsstatistik. Historiskt tenderar optionsmarknaden att underv\u00e4rdera volatilitet vid pl\u00f6tsliga geopolitiska skiften, vilket g\u00f6r strategier som positionerar f\u00f6r h\u00f6gre volatilitet s\u00e4rskilt attraktiva just nu.<\/p>\n
Hotet om sekund\u00e4ra inflationsv\u00e5gor kommer utan tvekan att komplicera Federal Reserves r\u00e4ntebana och h\u00e5lla amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor mycket instabila. Vi r\u00e5der handlare att bevaka den amerikanska 10-\u00e5rsr\u00e4ntan, som nyligen f\u00f6ll men snabbt kan v\u00e4nda upp om makrodata signalerar en seglivat stark ekonomi. F\u00f6r att skydda bredare aktieportf\u00f6ljer mot pl\u00f6tsliga nedst\u00e4ll kan vi l\u00e5sa in nedsideskydd med s\u00e4ljoptioner utanf\u00f6r pengarna (out-of-the-money) p\u00e5 Dow Jones, som f\u00f6r n\u00e4rvarande handlas n\u00e4ra 52 890-niv\u00e5n.<\/p>\n\n\n\n