Prognoserna f\u00f6r S&P 500 pekar p\u00e5 att vinsterna i Q2 stiger med 24,0% j\u00e4mf\u00f6rt med samma period i fjol p\u00e5 11,3% h\u00f6gre int\u00e4kter, d\u00e4r 11 av 16 Zacks-sektorer v\u00e4ntas redovisa vinsttillv\u00e4xt. \u00c4ven om man rensar bort de upprevideringar som skett inom Energi har de samlade Q2-f\u00f6rv\u00e4ntningarna f\u00f6r resten av indexet h\u00e5llit sig positiva sedan b\u00f6rjan av april. Teknik \u00e4r fortsatt den fr\u00e4msta drivkraften: sektorn v\u00e4ntas leverera 48,5% vinsttillv\u00e4xt, och utan den skulle indexets Q2-tillv\u00e4xttakt vara 12,2% i st\u00e4llet f\u00f6r 24,0%. \u201dMagnificent 7\u201d v\u00e4ntas leverera 28,5% vinsttillv\u00e4xt p\u00e5 24,4% h\u00f6gre int\u00e4kter; exklusive dem skulle resterande del av indexet vara upp 22,5% j\u00e4mf\u00f6rt med 24,0% totalt. Finanssektorns Q2-vinster prognostiseras \u00f6ka 12,7% p\u00e5 8,3% h\u00f6gre int\u00e4kter, efter 25,6% vinsttillv\u00e4xt p\u00e5 9,8% h\u00f6gre int\u00e4kter f\u00f6reg\u00e5ende kvartal, och sektorn utg\u00f6r 16,4% av de fram\u00e5tblickande 12-m\u00e5nadersvinsterna.<\/p>\n\n
JPMorgan, Bank of America, Citigroup och Wells Fargo rapporterar den 14 juli, med blandade estimatrevideringar: JPMorgan, Bank of America och Citigroup har reviderats upp, medan Wells Fargo har skruvats ned marginellt. JPMorgan v\u00e4ntas redovisa en vinst per aktie (EPS) p\u00e5 5,49 dollar p\u00e5 48,7 miljarder dollar i int\u00e4kter, upp 10,7% respektive 8,5%, och dess konsensusestimat f\u00f6r EPS \u00e4r upp 1,9% p\u00e5 en m\u00e5nad och 3% p\u00e5 tre m\u00e5nader; \u00f6ver tre m\u00e5nader \u00e4r Bank of America och Citigroup upp 2,8% respektive 4,7%, medan Wells Fargo \u00e4r ned 1,1%. F\u00f6r Zacks-branschen Investment Banks\/Managers bed\u00f6ms Q2-vinsterna \u00f6ka 11,1% p\u00e5 11,4% h\u00f6gre int\u00e4kter, d\u00e4r tillv\u00e4xt i tradingint\u00e4kter indikeras i intervallet 10% till 15%. Revideringar sedan april \u00e4r positiva f\u00f6r Energi, Teknik, Basmaterial, Kraftf\u00f6rs\u00f6rjning (Utilities) och F\u00f6retagstj\u00e4nster, men exklusive b\u00e5de Energi och Teknik skulle de samlade Q2-estimaten vara l\u00e4gre. Hel\u00e5rsestimaten f\u00f6r 2026 har stigit f\u00f6r 11 av 16 sektorer sedan b\u00f6rjan av mars, lett av Energi, Basmaterial, Teknik, Industri, Kraftf\u00f6rs\u00f6rjning och F\u00f6retagstj\u00e4nster, medan Transport, Bilar, Medicin och S\u00e4llank\u00f6p har m\u00f6tt motvind.<\/p>\n\n
Givet den starka utsikten f\u00f6r Q2-vinsterna bed\u00f6mer vi att marknadens \u201dminsta motst\u00e5ndets v\u00e4g\u201d \u00e4r upp\u00e5t under de kommande veckorna. F\u00f6rv\u00e4ntningen om +24,0% vinsttillv\u00e4xt i S&P 500 skapar ett positivt b\u00f6rsklimat f\u00f6r aktier. Vi b\u00f6r d\u00e4rf\u00f6r gynna strategier som tj\u00e4nar p\u00e5 en stigande eller stabil marknadsmilj\u00f6.<\/p>\n\n
Med CBOE Volatility Index (VIX) som f\u00f6r n\u00e4rvarande handlas p\u00e5 en relativt l\u00e5g niv\u00e5 kring 14,5 \u00e4r optionspremierna inte \u00f6verdrivet dyra. Det g\u00f6r att k\u00f6p av k\u00f6poptioner (calls) eller uppl\u00e4gg av k\u00f6poptionsspreadar av typen call debit spreads p\u00e5 breda marknadsindex framst\u00e5r som ett attraktivt s\u00e4tt att positionera sig f\u00f6r uppsides\u00f6verraskningar. Historiskt har marknader tenderat att utvecklas v\u00e4l under rapports\u00e4songer som sl\u00e5r redan h\u00f6ga f\u00f6rv\u00e4ntningar, ett m\u00f6nster vi tror kan upprepas.<\/p>\n\n
Tekniksektorn \u00e4r fortsatt den prim\u00e4ra tillv\u00e4xtmotorn, med vinster som v\u00e4ntas rusa med imponerande +48,5%. Nya branschrapporter fr\u00e5n juni 2026 visade att f\u00f6retagens investeringar i AI-infrastruktur fortsatte att \u00f6ka med \u00f6ver 50% i \u00e5rstakt, vilket direkt st\u00f6djer vinstutsikterna f\u00f6r ledande techbolag. Vi kommer att s\u00f6ka \u00f6ka den positiva exponeringen mot teknikfokuserade ETF:er inf\u00f6r viktiga rapportdatum senare denna m\u00e5nad.<\/p>\n\n
Det omedelbara fokuset ligger p\u00e5 storbankerna, som inleder rapporteringen den 14 juli. Den senaste H.8-statistiken fr\u00e5n Federal Reserve bekr\u00e4ftade att tillv\u00e4xten i kommersiell utl\u00e5ning accelererade till \u00e5rets snabbaste takt under kvartalets sista m\u00e5nad, vilket st\u00e4rker de positiva vinstrevideringarna f\u00f6r JPMorgan och Bank of America. Vi ser m\u00f6jligheter att positionera oss f\u00f6r en positiv marknadsreaktion i finanssektorn n\u00e4sta vecka.<\/p>\n\n
\u00c4ven om v\u00e5r \u00f6vergripande syn \u00e4r positiv ser vi ocks\u00e5 en tydlig divergens mellan sektorer. Vi \u00e4r f\u00f6rsiktiga kring omr\u00e5den som Transport och S\u00e4llank\u00f6p, d\u00e4r vinstestimaten har reviderats ned. Det \u00f6ppnar f\u00f6r attraktiva m\u00f6jligheter inom parhandel, s\u00e5som att vara l\u00e5ng tekniksektorn samtidigt som man k\u00f6per skyddande s\u00e4ljoptioner (puts) p\u00e5 svagare konsumentinriktade ETF:er.<\/p>\n\n
Givet den underliggande risken fr\u00e5n geopolitiska sp\u00e4nningar som fortfarande kan trigga marknadsvolatilitet kommer vi i f\u00f6rsta hand att anv\u00e4nda optionsstrategier med definierad risk. Genom att anv\u00e4nda spreadar kan vi rikta in oss p\u00e5 en specifik positiv tes i en sektor eller ett enskilt bolag. Det hj\u00e4lper till att hantera kapitalet och skydda mot ov\u00e4ntade negativa nyheter.<\/p>\n\n\n\n