Den mexikanska peson st\u00e4rktes n\u00e4r mjukare amerikansk arbetsmarknadsstatistik \u00e4n v\u00e4ntat pressade ned USA-dollarn, med ytterligare motvind fr\u00e5n marknadssnack om japanska valutainterventioner. USD\/MXN l\u00e5g p\u00e5 17,48, ned 0,43%, medan US Dollar Index (DXY) f\u00f6ll 0,55% till 100,85. Antalet sysselsatta utanf\u00f6r jordbrukssektorn (Nonfarm Payrolls) i juni saktade ned till 57\u202f000 fr\u00e5n 129\u202f000, och tidigare data reviderades ned, vilket kapade jobb\u00f6kningarna i april och maj med 74\u202f000. Arbetsl\u00f6sheten sj\u00f6nk till 4,22% fr\u00e5n 4,3%, samtidigt som arbetskraftsdeltagandet f\u00f6ll, och penningmarknaden prisade in en 66-procentig sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning vid m\u00f6tet den 16 september, vilket implicerar n\u00e4stan 17 r\u00e4ntepunkters \u00e5tstramning, enligt data fr\u00e5n Prime Terminal. <\/p>\n
Handelspolitiken stod ocks\u00e5 i fokus efter indikationer om att USA inte planerar att f\u00f6rl\u00e4nga USMCA, eftersom en 16-\u00e5rig f\u00f6rl\u00e4ngning var m\u00f6jlig p\u00e5 onsdagen; i st\u00e4llet v\u00e4ntas avtalet genomg\u00e5 \u00e5rliga \u00f6versyner under 10 \u00e5r. Data som Bloomberg h\u00e4nvisade till visade att den regionala handeln \u00f6versteg 1,6 biljoner dollar 2024, j\u00e4mf\u00f6rt med 1 biljon dollar 2020, och de tre ekonomierna tillsammans representerar n\u00e4stan en tredjedel av global BNP. Tekniskt handlades USD\/MXN runt 17,4818 och h\u00f6ll sig \u00f6ver ett kluster av tre SMA n\u00e4ra 17,3656, med RSI (14) p\u00e5 53,6 och motst\u00e5ndsniv\u00e5er refererade fr\u00e5n 18,1651 och 21,0808.<\/p>\n
Vi ser den mexikanska peson st\u00e4rkas mot USA-dollarn och handlas runt 17,48 efter en ov\u00e4ntat svag amerikansk jobbrapport. Utfallet f\u00f6r Nonfarm Payrolls landade p\u00e5 bara 57\u202f000 i juni, ett kraftigt fall j\u00e4mf\u00f6rt med f\u00f6rv\u00e4ntningarna och en signal om att den amerikanska ekonomin kan kylas ned snabbare \u00e4n tidigare antagits. Den h\u00e4r mjukheten i den amerikanska arbetsmarknaden s\u00e4tter omedelbart press p\u00e5 dollarn.<\/p>\n
Statistiken skapar en tydlig konflikt med marknadens f\u00f6rv\u00e4ntningar p\u00e5 Federal Reserve. Trots de svaga jobbsiffrorna prisar penningmarknaden fortfarande in 66% sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning i september. Historiskt skulle en s\u00e5 svag jobbrapport, s\u00e4rskilt i kombination med nedrevideringar av tidigare m\u00e5nader, med stor sannolikhet ta en r\u00e4nteh\u00f6jning ur spel \u2013 vilket antyder att marknaden kan vara felprissatt eller inv\u00e4ntar mer data.<\/p>\n
Ett ytterligare risklager \u00e4r den politiska os\u00e4kerheten kring handelsavtalet USMCA. USA:s beslut att inte f\u00f6rl\u00e4nga avtalet skapar betydande os\u00e4kerhet f\u00f6r den \u00e5rliga handeln mellan medlemsl\u00e4nderna p\u00e5 \u00f6ver 1,6 biljoner dollar. Denna l\u00e5ngsiktiga risk kan l\u00e4tt v\u00e4ga tyngre \u00e4n kortsiktiga r\u00e4ntef\u00f6rdelar och kommer sannolikt att begr\u00e4nsa hur mycket peson kan forts\u00e4tta att st\u00e4rkas.<\/p>\n
F\u00f6r derivathandlare \u00e4r milj\u00f6n upplagd f\u00f6r volatilitet snarare \u00e4n en tydlig riktning. Vi bed\u00f6mer att optionsstrategier som tj\u00e4nar p\u00e5 st\u00f6rre prisr\u00f6relser, s\u00e5som att k\u00f6pa straddles eller strangles i USD\/MXN, \u00e4r rimliga de kommande veckorna. Det tekniska st\u00f6det runt 17,36 och ett tydligt motst\u00e5nd ovanf\u00f6r skapar en intervallhandel, men fundamentala nyheter fr\u00e5n b\u00e5de Fed och handelsf\u00f6rhandlingarna kan utl\u00f6sa ett skarpt utbrott.<\/p>\n
Den viktigaste katalysatorn att bevaka blir n\u00e4sta amerikanska inflationsrapport. Om inflationen f\u00f6rblir h\u00f6g kan det tvinga Fed att fullf\u00f6lja sin signalerade r\u00e4nteh\u00f6jning, vilket skulle lyfta dollarn trots den svaga jobbdatan. Omv\u00e4nt skulle ett l\u00e5gt inflationsutfall sannolikt f\u00e5 h\u00f6jningsf\u00f6rv\u00e4ntningarna att kollapsa, vilket kan ge en betydligt svagare dollar och en starkare peso.<\/p>\n\n\n\n