Silver kl\u00e4ttrade till toppen av sitt veckointervall n\u00e4r en svagare amerikansk syssels\u00e4ttningsrapport (Nonfarm Payrolls) pressade USA-dollarn till en tv\u00e5veckorsl\u00e4gsta niv\u00e5. XAG\/USD handlades n\u00e4ra 61,15 dollar, upp n\u00e4stan 3,50% under sessionen, efter att Bureau of Labor Statistics rapporterat att 57 000 jobb tillkom i juni j\u00e4mf\u00f6rt med f\u00f6rv\u00e4ntade 110 000. Utfallet f\u00f6r maj reviderades ned till 129 000 fr\u00e5n 172 000, medan dollarindexet l\u00e5g runt 100,74 efter att ha backat fr\u00e5n en intradagsh\u00f6gsta niv\u00e5 p\u00e5 101,43.<\/p>\n
R\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna justerades snabbt, d\u00e4r CME FedWatch Tool visade sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning i september till 51% j\u00e4mf\u00f6rt med 63% f\u00f6re publiceringen. Prisr\u00f6relserna h\u00f6lls fortsatt inom tekniska niv\u00e5er: silver l\u00e5g kvar under 200-dagars SMA vid 69 dollar och 100-dagars SMA vid 75 dollar, med RSI runt 39 och MACD n\u00e5got under noll. Motst\u00e5nd angavs vid 61,50 dollar, med 200-dagars SMA vid 69,88 och 100-dagars SMA vid 75,08, medan st\u00f6d markerades vid 55,50; Fed:s inflationsm\u00e5l p\u00e5 2% forts\u00e4tter att rama in policyf\u00f6rv\u00e4ntningarna.<\/p>\n
Vi har sett silver rusa kraftigt efter den svaga jobbrapporten f\u00f6r juni, som visade att endast 57 000 jobb tillkom mot v\u00e4ntade 110 000. Detta har utl\u00f6st en omedelbar reaktion mot USA-dollarn och gett en tillf\u00e4llig skjuts \u00e5t \u00e4delmetaller. Det skapar en m\u00f6jlighet, men vi b\u00f6r vara f\u00f6rsiktiga med att jaga uppg\u00e5ngen h\u00e4rifr\u00e5n.<\/p>\n
Marknaden har snabbt s\u00e4nkt sannolikheten f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning i september fr\u00e5n Federal Reserve, vilket \u00e4r huvudsk\u00e4let till dollarns nuvarande svaghet. Samtidigt m\u00e5ste vi komma ih\u00e5g att Fed:s prim\u00e4ra kamp \u00e4r mot inflationen, inte en n\u00e5got avmattande arbetsmarknad. Den senaste KPI-statistiken visade att k\u00e4rninflationen fortfarande ligger p\u00e5 3,4%, klart \u00f6ver centralbankens m\u00e5l p\u00e5 2%.<\/p>\n
Denna enskilda datapunkt om syssels\u00e4ttningen \u00e4r sannolikt inte tillr\u00e4cklig f\u00f6r att f\u00f6r\u00e4ndra Fed:s \u00f6vergripande h\u00f6kaktiga policyinriktning f\u00f6r \u00e5ret. Ser vi tillbaka p\u00e5 den senaste stora \u00e5tstramningscykeln 2017\u20132018 gav liknande svaga datapunkter kortsiktiga metallrallyn som till slut ebbade ut n\u00e4r Fed:s r\u00e4ntebana l\u00e5g fast. Vi r\u00e4knar med att USA-dollarn hittar fotf\u00e4ste igen, vilket begr\u00e4nsar hur mycket silver kan stiga h\u00e4rifr\u00e5n.<\/p>\n
Tekniskt sett har uppg\u00e5ngen tryckt silver rakt in i ett n\u00e4rliggande motst\u00e5nd vid 61,50 dollar. Den bredare trenden \u00e4r fortsatt negativ, med priset fortfarande tydligt under viktiga glidande medelv\u00e4rden som 200-dagars SMA n\u00e4ra 70 dollar. Det g\u00f6r nuvarande prisniv\u00e5 attraktiv f\u00f6r att \u00f6verv\u00e4ga att s\u00e4lja volatilitet eller etablera f\u00f6rsiktiga korta positioner.<\/p>\n
F\u00f6r derivathandlare g\u00f6r denna volatilitetsspik strategier som att s\u00e4lja out-of-the-money k\u00f6poptioner eller s\u00e4tta upp bear call-spread intressanta. Det m\u00f6jligg\u00f6r premieint\u00e4kter samtidigt som man positionerar sig f\u00f6r att silver inte lyckas bryta igenom betydande motst\u00e5nd ovanf\u00f6r under de kommande veckorna. I praktiken g\u00e5r vi emot detta datadrivna rally i en st\u00f6rre nedtrend.<\/p>\n
Om v\u00e5r bild st\u00e4mmer och uppg\u00e5ngen tappar fart bevakar vi en r\u00f6relse tillbaka mot st\u00f6dniv\u00e5n vid 55,50 dollar. Ett brott under denna niv\u00e5 skulle bekr\u00e4fta att den l\u00e5ngsiktiga nedtrenden \u00e5ter tar \u00f6ver. Vi f\u00f6rblir flexibla, eftersom dollarns reaktion under de n\u00e4rmaste handelssessionerna blir avg\u00f6rande.<\/p>\n\n\n\n