Indonesiens konsumentpriser steg med 0,44% i juni j\u00e4mf\u00f6rt med f\u00f6reg\u00e5ende m\u00e5nad, vilket \u00f6vertr\u00e4ffade prognoserna p\u00e5 0,3%. Utfallet pekar p\u00e5 en starkare kortsiktig prisdynamik \u00e4n vad marknaden hade r\u00e4knat med.<\/p>\n
Baserat enbart p\u00e5 m\u00e5nadsutfallet l\u00e5g juniinflationen 0,14 procentenheter \u00f6ver konsensus. Siffrorna \u00f6kar granskningen av det inhemska pristrycket n\u00e4r beslutsfattare bed\u00f6mer inflationstakten in i mitten av \u00e5ret.<\/p>\n
Den h\u00f6gre \u00e4n v\u00e4ntade inflationssiffran f\u00f6r juni p\u00e5 0,44% signalerar att pristrycket inte avtar lika snabbt som v\u00e4ntat. Det \u00f6kar sannolikheten f\u00f6r att Bank Indonesia antingen h\u00f6jer styrr\u00e4ntan vid m\u00f6tet den 17 juli eller beh\u00e5ller en h\u00f6kaktig h\u00e5llning l\u00e4ngre. Vi m\u00e5ste nu justera v\u00e5ra positioner f\u00f6r en milj\u00f6 med h\u00f6gre r\u00e4ntor.<\/p>\n
Den h\u00e4r statistiken b\u00f6r kunna ge viss tillf\u00e4llig styrka \u00e5t den indonesiska rupien. Efter att USD\/IDR nyligen testat niv\u00e5n 16 500 ser vi en m\u00f6jlighet till en rekyl och vill positionera oss f\u00f6r en starkare IDR. Vi kan \u00f6verv\u00e4ga att s\u00e4lja USD\/IDR-terminer eller anv\u00e4nda optioner f\u00f6r att sikta mot en r\u00f6relse tillbaka mot 16 200 under de kommande veckorna.<\/p>\n
P\u00e5 r\u00e4ntemarknaden v\u00e4ntar vi oss att avkastningskraven forts\u00e4tter upp i f\u00f6rv\u00e4ntan om centralbanks\u00e5tg\u00e4rder. R\u00e4ntan p\u00e5 den indonesiska tio\u00e5riga statsobligationen har redan stigit med 12 punkter till 7,15% p\u00e5 nyheten. Vi b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga att ta \u201dpay-fixed\u201d-positioner i r\u00e4nteswappar f\u00f6r att dra nytta av den v\u00e4ntade uppg\u00e5ngen i korta r\u00e4ntor.<\/p>\n
F\u00f6r aktier \u00e4r inflationspressen en motvind, eftersom h\u00f6gre r\u00e4ntor kan d\u00e4mpa f\u00f6retagens vinster och den ekonomiska tillv\u00e4xten. Jakarta Composite Index (JCI) kan uts\u00e4ttas f\u00f6r ned\u00e5ttryck, vilket g\u00f6r defensiva strategier mer attraktiva. Vi tittar p\u00e5 att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner p\u00e5 indexet eller blankningspositioner via terminskontrakt f\u00f6r att s\u00e4kra mot en m\u00f6jlig b\u00f6rsnedg\u00e5ng.<\/p>\n
Den fr\u00e4msta drivkraften bakom inflationsuppg\u00e5ngen var en \u00f6kning av livsmedelspriserna med 1,8% j\u00e4mf\u00f6rt med f\u00f6reg\u00e5ende m\u00e5nad, s\u00e4rskilt ris, samt h\u00f6gre transporttaxor. M\u00f6nstret p\u00e5minner om slutet av 2024, d\u00e5 en liknande uppg\u00e5ng i volatila komponenter fick Bank Indonesia att genomf\u00f6ra en \u00f6verraskande r\u00e4nteh\u00f6jning p\u00e5 25 punkter. Givet att k\u00e4rninflationen ocks\u00e5 fortsatt \u00e4r f\u00f6rh\u00f6jd p\u00e5 3,1% i \u00e5rstakt bed\u00f6mer vi att det historiska prejudikatet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning \u00e4r starkt.<\/p>\n\n\n\n