USD\/CAD f\u00f6rl\u00e4ngde uppg\u00e5ngen f\u00f6r fj\u00e4rde sessionen i rad och handlades n\u00e4ra 1,3990 under asiatisk handel p\u00e5 tisdagen, n\u00e4r USA-dollarn stabiliserades i v\u00e4ntan p\u00e5 mer nyheter om fredssamtalen mellan USA och Iran. Eftersom ingen av parterna har publicerat n\u00e5gon officiell avtalstext har stora rederier skjutit upp beslut om att \u00e5ter styra om rutter genom Hormuzsundet i avvaktan p\u00e5 \u00f6kad klarhet. President Donald Trump uppgav att ett samf\u00f6rst\u00e5ndsavtal hade undertecknats f\u00f6r att avsluta konflikten och \u00e5ter\u00f6ppna farleden, medan Irans semi-officiella nyhetsbyr\u00e5 Mehr rapporterade att det senaste utkastet inneb\u00e4r en \u00e5ter\u00f6ppning inom 30 dagar under iranska arrangemang.<\/p>\n
Den kanadensiska dollarn fortsatte att vara pressad n\u00e4r l\u00e4gre oljepriser tyngde den r\u00e5varukopplade valutan och d\u00e4mpade oron f\u00f6r en energidriven inflationschock. \u00c4ven obligationsr\u00e4ntorna f\u00f6ll, vilket minskade oron f\u00f6r f\u00f6rh\u00f6jda l\u00e5nekostnader och utsikterna f\u00f6r Bank of Canada, som har ett inflationsm\u00e5l p\u00e5 1\u20133 %. Fokus riktas nu mot Federal Reserve, som allm\u00e4nt v\u00e4ntas l\u00e4mna r\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 3,50\u20133,75 % p\u00e5 onsdagen, d\u00e4r marknaden s\u00e4rskilt bevakar presskonferensen f\u00f6r signaler fr\u00e5n ordf\u00f6rande Kevin Warsh.<\/p>\n
Vi ser USD\/CAD-paret h\u00e5lla sig n\u00e4ra den kritiska niv\u00e5n 1,4000, och bed\u00f6mer att minsta motst\u00e5ndets v\u00e4g \u00e4r upp\u00e5t de kommande veckorna. Den fr\u00e4msta drivkraften \u00e4r svagheten i oljepriserna, vilket direkt p\u00e5verkar v\u00e4rdet p\u00e5 den kanadensiska dollarn. N\u00e4r WTI-olja nyligen har brutit ned under 75 dollar per fat, en niv\u00e5 som inte setts p\u00e5 flera m\u00e5nader, \u00e4r pressen p\u00e5 CAD betydande.<\/p>\n
Policydifferensen mellan de tv\u00e5 centralbankerna ger ytterligare st\u00f6d f\u00f6r en starkare USD\/CAD. Medan Federal Reserve v\u00e4ntas h\u00e5lla r\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 relativt robusta 3,50\u20133,75 %, minskar pressen p\u00e5 Bank of Canada att h\u00e5lla j\u00e4mna steg i takt med att energidriven inflation avtar. Denna v\u00e4xande r\u00e4ntedifferens, d\u00e4r det blir mer attraktivt att h\u00e5lla amerikanska dollar, har historiskt drivit USD\/CAD h\u00f6gre, vilket s\u00e5gs i cykeln 2022\u20132023.<\/p>\n
F\u00f6r handlare gynnar den h\u00e4r milj\u00f6n strategier som tj\u00e4nar p\u00e5 en stigande USD\/CAD, men med tydligt definierad risk givet den geopolitiska os\u00e4kerheten. Vi tittar p\u00e5 att k\u00f6pa k\u00f6poptioner (call) p\u00e5 paret med ett l\u00f6senpris runt 1,4100, med f\u00f6rfall i slutet av juli. Det g\u00f6r det m\u00f6jligt att f\u00e5nga en potentiell uppsida samtidigt som den maximala f\u00f6rlusten begr\u00e4nsas till betald premie om l\u00e4get i Hormuzsundet l\u00f6ser sig utan friktion och oljepriserna \u00e5terh\u00e4mtar sig.<\/p>\n
Oklarheterna kring b\u00e5de den nya Fed-ordf\u00f6randen och den slutliga texten i USA\u2013Iran-avtalet har drivit upp valutavolatiliteten. Exempelvis har implicita volatiliteten f\u00f6r enm\u00e5nadsoptioner i USD\/CAD nu b\u00f6rjat ticka \u00f6ver 8,5 %, fr\u00e5n n\u00e4rmare 6,0 % f\u00f6rra kvartalet. \u00c4ven om det g\u00f6r optionsk\u00f6p dyrare speglar det ocks\u00e5 den reella risken och potentialen f\u00f6r kraftiga r\u00f6relser, vilket motiverar kostnaden f\u00f6r en riktad position.<\/p>\n
Givet dessa f\u00f6ruts\u00e4ttningar \u00f6verv\u00e4ger vi \u00e4ven bull call spreads f\u00f6r att minska den initiala kostnaden. Genom att s\u00e4lja en call med h\u00f6gre l\u00f6senpris, exempelvis vid 1,4250, mot den l\u00e5nga 1,4100-callen, kan vi s\u00e4nka nettpremien. Det begr\u00e4nsar den m\u00f6jliga vinsten, men ger ett mer kapitaleffektivt s\u00e4tt att positionera sig f\u00f6r en m\u00e5ttlig uppg\u00e5ng i paret under de n\u00e4rmaste veckorna.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
USD\/CAD kl\u00e4ttrar mot 1,4000 n\u00e4r oljeprisfallet pressar CAD och Hormuz-ovisshet h\u00e5ller dollarn st\u00f6dd. Fed v\u00e4ntas ligga still, r\u00e4ntedifferensen vidgas. Handlare siktar p\u00e5 calls\/bull spreads trots h\u00f6gre volatilitet.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":50924,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-52008","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/52008","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=52008"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/52008\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media\/50924"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=52008"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=52008"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=52008"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}