WTI-terminer p\u00e5 NYMEX f\u00f6ll mer \u00e4n 4% till omkring 79,50 dollar i europeisk handel efter att Donald Trump sagt att Hormuzsundet skulle \u00f6ppnas igen och att USA:s marina blockad skulle h\u00e4vas, efter ett samf\u00f6rst\u00e5ndsavtal med Iran som v\u00e4ntas undertecknas den 19 juni i Schweiz. Sundet st\u00e5r f\u00f6r n\u00e4ra 20% av den globala energif\u00f6rs\u00f6rjningen, och iranska medier uppgav att \u00e5ter\u00f6ppningen skulle ske inom 30 dagar enligt iranska arrangemang, medan Seatrade Maritime News rapporterade att blockaden ocks\u00e5 skulle lyftas inom 30 dagar.<\/p>\n
Tekniskt sett l\u00e5g WTI fortsatt under sitt 20-dagars EMA p\u00e5 89,44 dollar, med RSI p\u00e5 34,84. Om nedg\u00e5ngen forts\u00e4tter angavs n\u00e4sta niv\u00e5er som botten den 17 april vid 78,88 dollar, d\u00e4refter botten den 10 mars vid 75,95 dollar, med ytterligare st\u00f6d vid 70,00 dollar och toppen den 27 februari vid 67,74 dollar. Prisdrivare som n\u00e4mndes inkluderade utbud och efterfr\u00e5gan, politisk instabilitet och sanktioner, USA-dollarn samt OPEC:s kvotbeslut f\u00f6r organisationens 12 medlemsl\u00e4nder; lagerdata fr\u00e5n API och EIA kan ocks\u00e5 p\u00e5verka priserna, d\u00e4r deras rapporter typiskt ligger inom 1% fr\u00e5n varandra i 75% av fallen.<\/p>\n
Baserat p\u00e5 beskedet om ett USA\u2013Iran-avtal ser vi den omedelbara riktningen f\u00f6r oljepriserna som ned\u00e5t. \u00c5ter\u00f6ppningen av Hormuzsundet, en flaskhals f\u00f6r n\u00e4ra 21 miljoner fat olja per dag, d\u00e4mpar i grunden de globala utbudsfarh\u00e5gor som har h\u00e5llit priserna uppe. Den initiala nedg\u00e5ngen p\u00e5 4% under 80 dollar \u00e4r sannolikt b\u00f6rjan p\u00e5 en st\u00f6rre nedr\u00f6relse n\u00e4r marknaden avvecklar sin betydande geopolitiska riskpremie.<\/p>\n
F\u00f6r de kommande veckorna bed\u00f6mer vi att s\u00e4ljoptioner (put) \u00e4r det mest direkta s\u00e4ttet att dra nytta av detta negativa momentum. Vi tittar p\u00e5 l\u00f6senpriser som siktar mot niv\u00e5erna 75 och 70 dollar, vilket sammanfaller med viktiga tekniska st\u00f6dzoner. Den implicita volatiliteten har stigit kraftigt p\u00e5 nyheten, vilket g\u00f6r optioner till ett effektivt verktyg f\u00f6r att uttrycka en tydlig riktad syn p\u00e5 WTI-olja.<\/p>\n
Nyheten f\u00f6rst\u00e4rks av f\u00e4rsk lagerstatistik, eftersom den senaste EIA-rapporten den 10 juni visade en ov\u00e4ntad lageruppbyggnad p\u00e5 2,1 miljoner fat, vilket antyder en viss f\u00f6rsvagning i efterfr\u00e5gan. Allt fokus riktas nu mot onsdagens rapport f\u00f6r att bekr\u00e4fta denna trend, vilket kan p\u00e5skynda prisfallet. Vi ser betydande nedsiderisk om lagren forts\u00e4tter att stiga mot f\u00f6rv\u00e4ntningarna.<\/p>\n
Samtidigt kr\u00e4vs f\u00f6rsiktighet, eftersom den faktiska implementeringen av avtalet uppges ske \u201dinom 30 dagar\u201d och de slutliga villkoren undertecknas f\u00f6rst den 19 juni. Minsta tecken p\u00e5 f\u00f6rsening eller ett mindre l\u00e5ngtg\u00e5ende avtal kan utl\u00f6sa en kraftig rekyldriven uppg\u00e5ng n\u00e4r blankningar t\u00e4cks. Rapporter om skadad energiinfrastruktur \u00e4r en relevant riskfaktor som kan d\u00e4mpa den faktiska \u00e5terkomsten av utbud till marknaden.<\/p>\n
Historiskt kan man blicka tillbaka p\u00e5 JCPOA-avtalet 2015, varefter oljepriserna trendade ned i flera m\u00e5nader n\u00e4r marknaden prisade in en gradvis \u00e5terkomst av \u00f6ver 1 miljon fat per dag av iransk olja. \u00c4ven om det prejudikatet talar f\u00f6r fortsatt svaghet noterar vi att dagens marknad har mindre ledig produktionskapacitet \u00e4n 2015. Det kan s\u00e4tta ett golv f\u00f6r priserna h\u00f6gre \u00e4n niv\u00e5erna f\u00f6re kriget, m\u00f6jligen kring 70 dollar.<\/p>\n
Den betydande os\u00e4kerheten kring tidslinjen och den faktiska volymen olja som \u00e5terv\u00e4nder skapar en milj\u00f6 med h\u00f6g volatilitet. F\u00f6r den som \u00e4r os\u00e4ker p\u00e5 riktning men \u00f6vertygad om stora prisr\u00f6relser kan optionsstrategier som l\u00e5nga straddles vara effektiva. Vi r\u00e4knar med att oljevolatilitetsindexet f\u00f6rblir f\u00f6rh\u00f6jt n\u00e4r marknaden under den kommande m\u00e5naden sm\u00e4lter detaljerna i detta avtal.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
WTI rasar \u00f6ver 4% till 79,50 n\u00e4r Trump flaggar f\u00f6r \u00f6ppnat Hormuz och h\u00e4vd blockad efter USA\u2013Iran-avtal v\u00e4ntat 19\/6. Riskpremien pressas ur; teknik svag, fokus p\u00e5 75\u201370 och lagerstatistik.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":50839,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-51929","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51929","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=51929"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51929\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media\/50839"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=51929"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=51929"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=51929"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}