Dow Jones Industrial Average steg 0,6% p\u00e5 fredagen till omkring 51\u202f200, efter att ha \u00f6ppnat strax \u00f6ver 50\u202f800, nosat p\u00e5 51\u202f300 och kortvarigt fallit tillbaka mot dagens l\u00e4gsta n\u00e4r marknaden handlade geopolitik snarare \u00e4n fundamenta. Kursr\u00f6relserna f\u00f6ljde obekr\u00e4ftade uppgifter om en amerikansk-iransk uppg\u00f6relse: Pakistans premi\u00e4rminister Shehbaz Sharif sade att en slutlig text hade enats om, samtidigt som iranska statliga medier spred villkor i ett MOU som skulle lyfta sanktioner p\u00e5 iransk r\u00e5oljeexport och \u00e5ter\u00f6ppna Hormuzsundet. Ytterligare uppgifter i Teheran har inkluderat ett amerikanskt trupptillbakadragande och \u00e5teruppbyggnadsfinansiering p\u00e5 300 miljarder dollar eller mer, men Washington har inte bekr\u00e4ftat dessa punkter. President Donald Trump f\u00f6rnekade ocks\u00e5 Teherans version efter en ny dr\u00f6narattack, samtidigt som han antydde en signering i Gen\u00e8ve redan i helgen.<\/p>\n
P\u00e5 andra h\u00e5ll f\u00f6ll WTI-olja omkring 3% till runt 84 dollar per fat. SpaceX prissatte sin IPO till 135 dollar, \u00f6ppnade p\u00e5 150 dollar under SPCX och handlades mer \u00e4n 20% upp, vilket bidrog till att Nasdaq Composite backade 0,1%. University of Michigan-sentimentet kom in p\u00e5 48,9 mot 46, medan 1-\u00e5riga inflationsf\u00f6rv\u00e4ntningar l\u00e4ttade till 4,6% fr\u00e5n 4,8% och 5-\u00e5rsm\u00e5ttet f\u00f6ll till 3,4% fr\u00e5n 3,9%. Med KPI p\u00e5 4,2% i \u00e5rstakt r\u00e4knar marknaden med att Fed l\u00e4mnar r\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad n\u00e4sta onsdag p\u00e5 3,50% till 3,75%, med CME FedWatch \u00f6ver 96%; sannolikheten f\u00f6r en h\u00f6jning ligger n\u00e4ra 30% till september, n\u00e4ra 40% i oktober och mot 60% i december, vilket implicerar 3,75% till 4,00%.<\/p>\n
Givet marknadens reaktion p\u00e5 obekr\u00e4ftade nyheter ser vi en betydande h\u00e4ndelserisk de kommande dagarna. Dows k\u00e4nslighet f\u00f6r geopolitiska rubriker, s\u00e4rskilt kring USA\u2013Iran, skapar en volatil milj\u00f6. CBOE Volatility Index (VIX) har stigit till 21,5, vilket speglar sp\u00e4nningen och indikerar att handlare f\u00f6rbereder sig f\u00f6r kraftiga r\u00f6relser.<\/p>\n
Vi bed\u00f6mer att den mest direkta aff\u00e4ren handlar om divergensen mellan rykte och verklighet i energisektorn. West Texas Intermediate (WTI) har prisat in ett fredligt utfall, men maritim underr\u00e4ttelsedata visar att tankertrafiken genom Hormuzsundet fortfarande ligger 60% under snittet f\u00f6re konflikten. Det talar f\u00f6r en snabb rekyl upp i oljepriserna om Gen\u00e8ve-samtalen k\u00f6r fast i helgen.<\/p>\n
D\u00e4rf\u00f6r tittar vi p\u00e5 att k\u00f6pa k\u00f6poptioner med augustif\u00f6rfall p\u00e5 energi-ETF:er som XLE. Samtidigt har put\/call-kvoten i industrisektor-ETF:en (XLI) fallit till en tre m\u00e5naders l\u00e4gsta niv\u00e5, vilket signalerar extrem optimism som kan vara obefogad. Att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner i XLI ger en bra hedge mot ett \u201dingen deal\u201d-scenario som skulle sl\u00e5 h\u00e5rdast mot Dows tyngsta komponenter.<\/p>\n
Rotationen ut ur tech, f\u00f6rst\u00e4rkt av SpaceX-noteringen, \u00e4r ett annat nyckeltema. Vi f\u00f6redrar strategier som kapitaliserar p\u00e5 Dows relativa styrka gentemot Nasdaq. En enkel parhandel \u2013 l\u00e5ng Dow-terminer och kort en motsvarande exponering i Nasdaq 100-terminer \u2013 kan f\u00e5nga den p\u00e5g\u00e5ende f\u00f6rskjutningen.<\/p>\n
N\u00e4sta veckas Fed-m\u00f6te p\u00e5 onsdag \u00e4r ett sekund\u00e4rt, men viktigt, fokus. \u00c4ven om marknaden \u00e4r \u00f6vertygad om en paus i r\u00e4ntebanan blir de uppdaterade ekonomiska prognoserna avg\u00f6rande. CME FedWatch visar att handlare priss\u00e4tter 61% sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning till december, och en h\u00f6kaktig ton fr\u00e5n Fed kan snabbt s\u00e4tta stopp f\u00f6r b\u00f6rsrallyt.<\/p>\n
F\u00f6r att hantera den omedelbara helgrisken positionerar vi oss med optioner som gynnas av en stor prisr\u00f6relse \u00e5t endera h\u00e5llet. Vi \u00f6verv\u00e4ger straddles i SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) med en m\u00e5nads l\u00f6ptid. Det g\u00f6r att vi kan tj\u00e4na p\u00e5 b\u00e5de ett avtal som undertecknas och att marknaden rusar upp, eller om det faller samman och aktier s\u00e4ljs av.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Wall Street sv\u00e4nger p\u00e5 rykten om USA\u2013Iran. Dow +0,6% trots \u00f6kad oro (VIX 21,5), WTI -3%. Fokus p\u00e5 Fed-paus, techrotation och optionshedgar: XLE-calls, XLI-puts, DIA-straddle.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":50936,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-51862","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51862","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=51862"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51862\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media\/50936"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=51862"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=51862"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/sv-eu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=51862"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}